Durante la semana pasada, notamos una fuerte lucha entre los Toros y los Osos para determinar el camino del par EUR/USD, y cerramos la semana cotizando alrededor de los 1.2112, las mayores ganancias se dieron en la resistencia de los 1.2163, y los niveles más bajos de soporte se dieron en los 1.2058. Fueron muchos los factores que respaldaron este desempeño, entre el apetito de riesgo de los inversores con el inicio del lanzamiento de las vacunas contra el Coronavirus y la expansión de los planes de estímulo del Banco Central Europeo con su promesa de monitorear la tasa de cambio luego de las recientes ganancias del Euro. Por otra parte, aumentaron las diferencias entre los dirigentes europeos sobre la presentación de los planes de estímulo de emergencia necesarios para reactivar la economía europea, además del estancamiento de las negociaciones de Brexit.
El par EUR/USD cayó al final de la semana pasada, luego de que los inversores reaccionaran a las cifras de la inflación en los Estados Unidos. Por lo tanto, parece que el par está en camino de completar el patrón de inversión de doble techo XABCD. Ahora se encuentra estable en el promedio móvil simple de 100 horas, mientras que el promedio móvil simple de 200 horas está unos pocos niveles por debajo. El reciente pullback impidió que el par cruzara a los niveles de sobrecompra del RSI de 14 horas en el gráfico horario y como tal, ahora está posicionado centralmente en el RSI.
Por el lado económico, la Unión Europea finalmente aprobó un presupuesto de 1.1 trillones de euros y un fondo de recuperación para el Coronavirus de 750 billones de euros. Además, el Banco Central Europeo mantuvo la tasa de interés de referencia en 0.0%, mientras que la tasa de depósito se mantuvo estable en -0.5%. La lectura del crecimiento del PIB de la UE en el tercer trimestre fue inferior a la tasa esperada (trimestral) del 12.6%, con una variación del 12.5%. Sobre una base anual, la producción se registró en -4.3%, y las expectativas fueron de -4.4%.
Los responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo mantuvieron sin cambios los principales tipos de interés después de su reunión de diciembre, de acuerdo con las expectativas de los analistas, pero acordaron ampliar el programa de flexibilización cuantitativa del banco en relación con el Coronavirus. Los tipos de interés aplicados o pagados a las principales operaciones de refinanciación del BCE, así como a la facilidad marginal de crédito y a la facilidad de depósito, se mantuvieron sin cambios en el 0.00%, el 0.25% y el -0.50%, respectivamente, a pesar del aumento de la asignación del fondo recientemente creado al Programa de Compras de Emergencia para Pandemias. (PEPP) se incrementó en 500 billones de euros para un total de 1.85 trillones de euros.
Además, el Banco Central Europeo también ha modificado un conjunto de otras herramientas en medio de la segunda ola de infecciones por Coronavirus, la cual ha visto a todas las principales economías europeas colocadas bajo diversos grados de renovado "cierre" este trimestre.
Anteriormente, hubo preocupaciones en los mercados sobre lo que el Banco Central Europeo podría hacer para frenar las ganancias del Euro y esa fue una manera exitosa de mantener el par EUR/USD atrapado por debajo del nivel de 1.20 durante gran parte del tiempo entre principios de septiembre y principios de diciembre, cuando finalmente se cruzó.
En general, la Eurozona entrará en una doble recesión si la economía se contrae de nuevo en el primer trimestre de 2021. Los economistas siempre han dicho que esto es poco probable, aunque es más que eso ahora dada la temprana etapa del lanzamiento de la vacuna contra el Coronavirus de Pfizer y Biótica, la cual comenzó en Gran Bretaña la semana pasada, pero pronto también se expandirá a otros países. Por lo tanto, se espera que la introducción de la vacuna impulse la recuperación económica mundial que ya se esperaba en 2021, y que en algunos casos se espera que el Euro vuelva a subir a los niveles que se vieron por última vez en 2014.
Desde los Estados Unidos, el índice preliminar de confianza del consumidor de Michigan para diciembre superó las expectativas de 76.5, con una lectura de 81.4. Por otro lado, la lectura del IPP de EE.UU., excluyendo alimentos y energía para el mes de noviembre, estuvo por debajo de las expectativas de 1.5%, con una variación de 1.4%. Mensualmente se registró una variación del 0.1% y las expectativas fueron del 0.2%. En cambio, el anterior índice de precios al consumidor de alimentos y energía de los Estados Unidos para el mes de noviembre superó las expectativas (mensuales) en un 0.1% con un 0.2%, y sobre una base anual, resultó como se esperaba en un 1.6%.
De acuerdo con el análisis técnico del par: A corto plazo, y de acuerdo al desempeño en el gráfico horario, parece que el par EUR/USD ha disminuido recientemente para detener un fuerte repunte. El par está en camino de completar el patrón de doble reversión del XABCD luego del pullback del viernes. Por lo tanto, los Toros se dirigirán a las ganancias de retroceso a corto plazo alrededor de 1.2134 o más en 1.2161. Por otro lado, los Osos buscarán ganancias alrededor de 1.2089 o más bajas en 1.2074.
A largo plazo, y de acuerdo al desempeño en el gráfico diario, parece que el EUR/USD se está comerciando en una curva ascendente pronunciada en medio de una fuerte presión ascendente. Recientemente el par ha tenido un pullback para detener su repunte. Ahora se encuentra más cerca del territorio normal de 14 días del RSI, luego de alcanzar niveles de sobrecompra. En consecuencia, los Toros buscarán extender las ganancias actuales a largo plazo hacia 1.2176 o más alto en 1.2242. Por otro lado, los Osos buscarán pullbacks a largo plazo alrededor de 1.2057 o más bajo en 1.1987.
