A pesar del saludable apetito por el riesgo, el USD/JPY sigue enfrentándose a la presión a la baja, retrocediendo durante la sesión de trading de ayer hasta el nivel de soporte de 104.92 antes de establecerse en torno a 105.52 en el momento de escribir este artículo. Este comportamiento reciente confirma la fuerza de la corrección al alza en caso de que el par se mueva de forma estable por encima de la resistencia de 106.00. La tendencia a bullish aún necesita más impulso para avanzar hacia niveles más fuertes. El Dólar se tambaleó y las ventas se reanudaron en los mercados de bonos de Estados Unidos después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dejara de lado las especulaciones erróneas sobre el programa de flexibilización cuantitativa del banco cuando compareció ayer ante el Comité Bancario del Senado.
El Dólar Estadounidense cotizaba ligeramente al alza frente a las principales divisas, pero más tarde se vio que bajaba frente a las materias primas de mayor rendimiento y las divisas de crecimiento, como el Dólar Canadiense y Neozelandés y la Corona Noruega, por no hablar de la Libra Esterlina. La libra Esterlina subió frente a las principales divisas de la sesión, la semana, el mes y el año hasta ahora, los mercados mundiales de activos de riesgo, incluidos las acciones y las materias primas, bajaron, mientras que los mercados de bonos estadounidenses también siguieron vendiendo.
Esto se produjo después de que Jerome Powell dijera a los senadores en Washington que la mayor economía del mundo dependerá del respaldo continuo del banco durante algún tiempo y que su recuperación "sigue siendo desigual y está lejos de ser completa."
"Powell no mencionó la asombrosa velocidad y el alcance del descenso de los casos y las hospitalizaciones", dice Ian Shepherdson, economista jefe de Pantheon for Macroeconomics. "Con la economía todavía lejos de nuestros objetivos de inflación y empleo, la Reserva Federal cree que la actual orientación de la política sigue siendo apropiada; pasará algún tiempo antes de que se necesiten cambios. La inflación no es una amenaza a corto plazo, gracias al impacto del COVID-19 en algunos sectores, pero el presidente recordó a los senadores que incluso cuando la inflación es alta, la Reserva Federal quiere verla por encima del objetivo durante algún tiempo antes de subir las tasas de interés."
Los mercados financieros parecían haberse convencido en las últimas semanas de que el paquete de apoyo financiero del presidente Joe Biden, de US$1.9 trillones, significaría que la inflación estadounidense será más alta este año y el próximo. Esto, a su vez, significa que la Reserva Federal podría tener que abandonar su promesa de seguir comprando US$120 billones de bonos estadounidenses al mes "hasta que se logre un progreso significativo hacia la consecución de los objetivos de máximo empleo y estabilidad de precios de la Comisión".
"Powell se adaptó a una racha pacífica, encabezada primero por el hecho de que el crecimiento y las ganancias de empleo se han ralentizado desde la recuperación inicial en el tercer trimestre, y sólo después del reconocimiento del auge de la actividad minorista reciente y el avance contra el COVID-19", dijo Avery Shinfield, economista jefe de CIBC Capital Markets. Por lo demás, la declaración preparada estaba "libre de nuevos contenidos". No se mencionaron los posibles efectos de la política monetaria del proyecto de ley de estímulo.
La Reserva Federal cambió fundamentalmente su estrategia de política monetaria el año pasado, prometiendo al mercado que los responsables políticos no empezarán a subir las tasas de interés en EE.UU hasta que la inflación supere el objetivo del banco del 2%. Con ello se pretende compensar, en parte los periodos pasados en los que la presión de los precios estuvo por debajo del objetivo. Mientras tanto, a pesar de la aceleración de la campaña de vacunación, la tercera oleada de infecciones por Coronavirus en Estados Unidos y las restricciones resultantes están agravando la situación de la economía.
Análisis Técnico del USD/JPY:
En el gráfico diario, el USD/JPY se encuentra en una posición neutral con una ligera pendiente ascendente y se fortalecerá en el caso de que se estabilice por encima de la resistencia de 106.00, lo que podría aumentar las compras para precipitarse hacia niveles de resistencia más altos, concretamente en 106.55, 107.20 y 108.00. El pico psicológico de 110.00 es el objetivo más importante para los Toros a largo plazo. Por el contrario, la ruptura del soporte de 104.85 impulsará un movimiento a bearish hacia el soporte de 104.00. Con todo, yo seguiría prefiriendo comprar el par desde cualquier punto de vista a la baja.
El par de divisas se verá afectado hoy por el apetito de riesgo, junto con el anuncio de las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos y el segundo testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
