Al final de la semana pasada, el precio del Oro retrocedió hasta el nivel de US$1.770 después de los intentos durante toda la semana de romper el nivel de resistencia psicológica de US$1.800. Lo que contribuyó a las pérdidas del Oro fue el regreso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU, que siempre habían sido un factor que afectaba al rendimiento del Oro en el período reciente. Al mismo tiempo, la caída del Dólar tuvo el efecto de dejar de mitigar las pérdidas del Oro. Desde principios del año 2021, el precio del Oro ha sufrido una pérdida del 7%.
La Plata, la materia prima hermana del Oro, también se ha visto presionada, y los futuros de la Plata se han desplomado hasta los US$26 la onza. El metal blanco ha sufrido una ligera pérdida semanal del 0.15%, que se suma a su descenso desde el inicio de 2021 en torno al 2%.
Los mercados financieros mundiales están pendientes de la reaparición de las infecciones por Coronavirus en India y Japón. Ambos países han registrado un aumento significativo de nuevos casos, ya que la India batió el récord mundial de COVID-19 durante dos días consecutivos. Los inversores también están pendientes de la propuesta del presidente estadounidense Joe Biden de elevar el impuesto sobre las plusvalías al 39.6% como parte de sus esfuerzos para financiar su programa.
Estos acontecimientos afectaron inicialmente a las acciones, los bonos y el Dólar, pero parte de la presión se alivió.
La rentabilidad de referencia de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó hasta el 1.57%. El rendimiento del Tesoro estadounidense a un año cayó al 0.061%, mientras que el rendimiento a 30 años saltó al 2.254%. El comportamiento del mercado de bonos es crucial para las materias primas metálicas que no tienen rendimientos, ya que eleva el costo de oportunidad.
Por lo que respecta al Dólar, el índice DXY, que mide el comportamiento del Dólar frente a una cesta de seis grandes divisas competidoras, cayó hasta el soporte de 91.09 y, en consecuencia, el DXY incurrió en una pérdida semanal del 0.5%, reduciendo su subida desde principios del año 2021 a menos del 1.3%. La debilidad del Dólar es beneficiosa para las materias primas denominadas en Dólares porque abarata la compra para los inversores extranjeros.
En cuanto a los datos de la industria del Oro, los flujos de fondos ETF se han ralentizado en las últimas semanas, con un promedio de salidas diarias de 1.5 toneladas en abril, por debajo de las cerca de 6 toneladas de marzo.
Comentando las perspectivas del Oro, el analista de Commerzbank Carsten Fritsch dijo en una nota de investigación: "Esperamos que los flujos de los ETF y los precios del Oro vuelvan a subir en la segunda mitad del año". Y después de todo, el entorno del Oro debería mejorar considerablemente. Dado que la Reserva Federal mantendrá su política monetaria extremadamente flexible durante mucho tiempo, los rendimientos de los bonos y el Dólar Estadounidense deberían ser más débiles a partir de mediados de año. En consecuencia, el viento en contra se convertirá en viento a favor".
En relación con los precios de otros mercados de metales, los futuros del Cobre subieron a US$4.325 la libra. Los futuros del Platino subieron a US$1.226 la onza. Los futuros del Paladio subieron a US$2.853.50 la onza.
Análisis Técnico del Oro:
Los indicadores técnicos en el gráfico diario siguen respaldando la posibilidad de nuevas ganancias para el precio del Oro, y el control de los Toros sobre el rendimiento aumentará si se supera la resistencia psicológica de los US$1.800. La penetración de la resistencia aumentará las compras del Oro y reforzará el control de los Toros. Esto dependerá de la continua presión sobre el Dólar Estadounidense y de la imposición de más restricciones globales para contener las crecientes infecciones en muchos países del mundo a pesar del lanzamiento de vacunas. Las restricciones del Coronavirus obstaculizan los esfuerzos por reactivar la economía mundial de los efectos de la pandemia. Por lo tanto, aumenta la incertidumbre, que es el entorno más adecuado para que el Oro ascienda en ese momento. En el caso de que el Dólar se recupere y los inversores ignoren los casos crecientes y se centren en la recuperación económica, el precio del Oro puede volver a la corrección a la baja hasta los niveles de soporte de US$1758, US$1745 y US$1720. Hasta ahora, sigo prefiriendo comprar Oro en cada dip.
