Análisis Técnico del USD/JPY: Anticipando Las Cifras de Crecimiento en Estados Unidos

Mahmoud Abdallah

La resistencia psicológica de 110.00 seguirá siendo el objetivo más importante para los Toros a medio y largo plazo.

Esto contribuyó a las ganancias del repunte al alza para el Dólar Estadounidense frente al Yen Japonés hasta alcanzar de nuevo el nivel de resistencia de 106.10 antes de estabilizarse en torno a 105.85. La cotización del par saltó después de cinco sesiones consecutivas de venta, lo que le llevó a acercarse al nivel de soporte de 104.92. Las sólidas estadísticas del mercado de la vivienda en EE.UU contribuyeron a desencadenar la venta de acciones y el aumento del valor del Dólar, mientras los inversores veían cómo se disparaban los rendimientos de los bonos.

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El yen es un activo popular en tiempos turbulentos

Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU en enero fueron del 4.3%, frente a las expectativas de sólo el 1.7% y muy por encima de la lectura anterior del 1.6%. En consecuencia, parece que el mercado se encuentra en un estado de buenas noticias que puede acabar con la etapa de malas noticias, un escenario inesperado que tiene su origen en la creencia de que la Reserva Federal tendrá que eliminar las medidas de estímulo de respaldo si la economía estadounidense se recupera con fuerza. Por ello, los índices de valores cayeron más en rojo y el Dólar subió a raíz de los resultados de los datos.

Los datos y la reacción del mercado se producen en un momento difícil para los inversores, que han tenido dificultades ante el aumento de la rentabilidad de los bonos, lo que también es un indicio de las expectativas de los inversores de una mejor economía y mayores niveles de inflación en el futuro. El rendimiento pagado por los bonos del Tesoro de EE.UU con un vencimiento de diez años ha subido mucho en los últimos días, lo que indica que los inversores exigen una mayor compensación a cambio de mantener estos activos a largo plazo ante la expectativa de una mayor inflación en el futuro.

Desde el inicio de 2021, el impulso ha aumentado y el rendimiento se ha roto hasta acercarse al 1.4%.

Por lo tanto, el aumento del rendimiento de los bonos y la caída de los mercados son el resultado de que el mercado espera tasas de inflación más elevadas en el futuro, lo cual es una reacción natural a la observación de que el gobierno estadounidense gastará enormes sumas en las próximas semanas y meses. Los inversores esperan que la actividad económica se recupere con fuerza en 2021 a medida que las vacunas permitan a Estados Unidos y a la economía mundial volver a la normalidad, pero las expectativas de inflación están aumentando en Estados Unidos debido al elevado déficit presupuestario utilizado para financiar los planes de estímulo del presidente Joe Biden.

"El último movimiento se considera cada vez más impulsado por la legítima preocupación por la inflación a raíz del paquete de estímulo de EE.UU que empujará a la economía estadounidense más allá de su potencial", afirma Yves Bonzon, director de inversiones del grupo Julius Baer.

Si se añade la generosa oferta monetaria creada por la Reserva Federal de EE.UU, se puede empezar a entender por qué se espera que vuelva la inflación. Así, los analistas creen que la economía estadounidense experimentará su mayor crecimiento en más de 30 años, y el efecto primario contribuirá a elevar la inflación por encima del 2% durante 2021. Sin embargo, permitirá que la inflación fijada por el banco supere su objetivo revisado del 2% a lo largo del ciclo. Al mismo tiempo, el aumento de los rendimientos de los bonos está afectando al comportamiento de los inversores, que se ven animados a salir de sus apuestas en renta variable y a reinvertir en renta fija (bonos), dada la mayor rentabilidad de la oferta, junto con la tradicional situación de seguridad.

El sector tecnológico estadounidense se mostró especialmente sensible al aumento de los rendimientos, ya que el índice Nasdaq cayó un 1.64% la semana pasada y otro 2.80% esta semana.

Análisis Técnico del USD/JPY:

En el gráfico del marco temporal diario, la estabilidad del precio del Dólar Estadounidense frente al Yen Japonés en la parte superior de la resistencia 106.00 apoyará el control de los Toros sobre el rendimiento y advertirá de un movimiento al alza más fuerte y los niveles de resistencia más cercanos para el par actualmente 106.45, 107.20 y 108.00, respectivamente. En esta dirección, la resistencia psicológica de 110.00 seguirá siendo el objetivo más importante para los Toros a medio y largo plazo. Por el contrario, si el intento de repunte al alza actual fracasa, podría aparecer una formación de cabeza y hombros en el mismo periodo de tiempo, que favorezca la reanudación de las operaciones de venta de nuevo. Los niveles de soporte más cercanos entonces son 105.10, 104.75 y 103.90, respectivamente. Aun así, preferiría comprar el par desde cualquier punto de vista a la baja.

Calendario Económico de Hoy:

Toda la atención se centrará en los datos económicos de EE.UU, donde lo más importante será la tasa de crecimiento económico de EE.UU, los pedidos de bienes duraderos, las solicitudes de subsidio de desempleo de EE.UU para la semana, y las ventas pendientes de viviendas de EE.UU.

Análisis Técnico del USD/JPY

Mahmoud Abdallah
Mahmoud ha estado trabajando a tiempo completo en los mercados de divisas durante 12 años. Ofrece sus análisis, artículos y recomendaciones en los sitios web más renovados y especializados en los mercados financieros mundiales, y su experiencia ha despertado mucho interés entre los comerciantes. Trabaja en proporcionar análisis técnicos, noticias de mercado, señales gratuitas con seguimiento durante al menos 12 horas al día, y tiene como objetivo simplificar el comercio de divisas y el concepto de comercio para su audiencia.

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