Los débiles intentos del Oro por repuntar al alza durante la semana pasada no superaron el nivel de resistencia de US$1790, y la sesión del jueves pasado fue desastrosa. En general, el aumento de los rendimientos del Tesoro y la subida del Dólar Estadounidense afectaron a la trayectoria del metal precioso. Muchas métricas indican una posible recuperación del precio del Oro más adelante en el segundo trimestre, pero los inversores podrían adoptar un enfoque de espera en los mercados financieros mundiales con el inicio del trading en mayo.
El precio del Oro registró una pérdida semanal de alrededor del 0.5%, sin embargo, registró ganancias en abril de más del 2%. Desde el comienzo del año 2021 hasta la fecha, el precio del Oro ha disminuido un 7%. La plata, materia prima hermana del Oro, es uno de los pocos activos de materias primas que encuentra una dirección definida para cerrar las operaciones semanales y mensuales. Los futuros de la Plata subieron a US$26.145 la onza. El precio de la Plata registró un salto semanal del 0.4% y un aumento mensual del 4.4%, pero sigue bajando un 1.4% en lo que va de año 2021.
Uno de los factores que afectan fuertemente al mercado del metal son los bonos estadounidenses. El mercado de bonos de EE.UU está en su mayor parte en verde, con el rendimiento récord del Tesoro a 10 años subiendo al 1.645%. La rentabilidad de los bonos a un año subió al 0.053%, mientras que el de los bonos a 30 años subió al 2.316%. La subida de los bonos suele ser a bearish para el Oro no rentable porque puede aumentar el costo de oportunidad. El precio del Dólar Estadounidense también influye mucho en el precio del Oro. El índice del Dólar (DXY), que mide el comportamiento de la divisa estadounidense frente a una cesta de seis grandes divisas competidoras, subió hasta el nivel de 91.23, y como es sabido, un Dólar fuerte es malo para las materias primas que se cotizan en Dólares porque encarece su compra para los inversores extranjeros.
Aunque los ETFs han subido en el último mes, Commerzbank informó de que los ETFs del Oro monitorizados por Bloomberg vieron unas 30 toneladas de salidas la semana pasada.
En relación con los precios de otras materias primas metálicas, los futuros del Cobre subieron a US$4.055 la libra. Los futuros del Platino subieron a US$1214.40 la onza y los del Paladio a US$2.979.50.
La secretaria del Tesoro de EE.UU, Janet Yellen, dijo ayer que el gasto masivo propuesto por el presidente Joe Biden en infraestructuras, familias y educación no alimentará la inflación porque los planes serán graduales a lo largo de 10 años. Los nuevos informes económicos mostraron una rápida recuperación de la recesión causada por la pandemia. Los ingresos de los estadounidenses registraron el mayor aumento de la historia en marzo, impulsados por los pagos de estímulo federal de US$1.400, y la economía creció a una fuerte tasa anual del 6.4% en los tres primeros meses del año, lo que hizo temer por las presiones inflacionistas.
Algunos economistas, en particular el ex secretario del Tesoro Larry Summers, han advertido que las actuales tasas de interés ultrabajas de la Reserva Federal, combinadas con los US$4 trillones que el gobierno de Biden propuso en nuevos gastos, por encima de los US$5 trillones ya aprobados por el Congreso, corren el riesgo de acelerar la inflación. Biden presentó sus planes de expansión en un discurso que pronunció ante el Congreso la semana pasada. Ampliará la red de seguridad social para los niños, aumentará los impuestos a los más ricos y financiará proyectos que adopten una definición ambiciosa de las infraestructuras, con un enfoque en la estabilidad económica a largo plazo con puestos de trabajo para la clase media.
Análisis Técnico del Oro:
En el gráfico diario, a pesar del fracaso de los intentos de repunte del Oro, la oportunidad se mantiene. Las perspectivas optimistas terminarán si el precio del Oro se desploma hasta el nivel de soporte de US$1720. Por el contrario, es importante que vuelva a probar el nivel de resistencia de US$1785 para que los Toros puedan penetrar el nivel de resistencia psicológica de US$1800. Con todo, yo seguiría prefiriendo comprar el Oro en cualquier momento a la baja.
El precio del Oro se verá afectado hoy por el apetito de riesgo del mercado, junto con la fortaleza del Dólar Estadounidense y la reacción al anuncio de la lectura del PMI tanto de la Euro zona como de los Estados Unidos de América.
