La hemorragia de pérdidas del USD/JPY continúa, alcanzando el nivel de soporte de 108.35 antes de establecerse en torno a 108.70 al momento de escribir este artículo, antes de las cifras de inflación de los Estados Unidos. Los datos pueden dar al par de divisas el impulso para moverse hacia niveles de soporte más fuertes o encontrar una oportunidad para recuperar sus recientes pérdidas. Antes de que se publiquen las cifras de inflación, los mercados mundiales están sufriendo una importante oleada de ventas, ya que los inversores temen la posibilidad de que aumenten las tasas de inflación, impulsadas por las restricciones de la oferta mundial y el aumento de los salarios en Estados Unidos. El temor ahora es que el aumento de la inflación obligue a los bancos centrales mundiales a retirar sus generosos suministros de liquidez a la economía mundial, lo que desencadenaría un auge de la revalorización de las acciones e impulsaría la subida de las divisas refugio.
"Los valores tecnológicos empujaron a los mercados estadounidenses a la baja al cierre, mientras que los principales índices bursátiles asiáticos, incluido el índice Nikkei de Japón, cayeron (más de un 3%)", afirma Han Joo-ho, economista de Lloyds Bank. La preocupación por el aumento de la inflación se citó como un factor que pesa sobre el sentimiento de riesgo antes de la publicación hoy de las cifras del IPC de EE.UU, con más presiones inflacionistas como resultado de la reciente subida de los precios de algunos productos básicos.
Mientras tanto, los mercados de Forex están relativamente poco afectados por las acciones de los mercados de valores, aunque los analistas dicen que la historia de la inflación definitivamente tendrá un impacto en estos mercados en el futuro. "Una lectura del IPC más fuerte de lo esperado hoy podría proporcionar un soporte muy necesario para el dólar estadounidense, aunque el obstáculo es mucho más alto ahora después del informe de nóminas no agrícolas más suave", dice Lee Hardman, analista de MUFG Bank.
Antes de la publicación del informe de hoy, el Dólar estaba bajo presión frente al resto de las principales divisas, en gran parte debido a los débiles datos sobre el empleo en EE.UU publicados el pasado viernes. Estados Unidos se vio decepcionado por la incorporación de muchos menos puestos de trabajo de los esperados, lo que llevó a los inversores a apostar por que la Reserva Federal se vea obligada a mantener su política actual con una flexibilización cuantitativa más generosa y unas tasas de interés más bajas.
La teoría estándar de la banca central sugiere que el banco central sube las tasas de interés y sale de la flexibilización cuantitativa cuando la inflación es extremadamente alta, ya que esto reduce el flujo de dinero a través de la economía y enfría la actividad. La subida de las tasas de interés, a su vez, tiende a apoyar a la moneda emitida por el banco central.
Pero la Reserva Federal dijo que sólo se centraría en el control de la inflación cuando el mercado laboral estadounidense volviera a recuperarse por completo, indicando que era necesaria una serie de informes de empleo excelentes antes de que cambiaran su postura sobre la política. La apuesta por el informe de inflación de esta semana es que la Fed se planteará una fuerte subida de salarios mientras el mercado laboral tenga dificultades.
Análisis Técnico del USD/JPY:
En el gráfico diario, parece claro que la tendencia a la baja del USD/JPY continuará. Los Osos dominarán de manera decisiva si se rompe el soporte psicológico de 108.00, lo que aumentaría las ventas y empujaría al par de divisas hacia niveles descendentes más fuertes. Los niveles de soporte más importantes son 108.25, 107.65 y 106.90, el segundo y el tercero son los mejores para comprar. Estoy preparado para un repunte al alza, que puede producirse en cualquier momento. Por el contrario, no habrá un cambio real de la tendencia general sin poner a prueba la resistencia psicológica de 110.00.
El par de divisas se verá muy afectado por la publicación de las cifras de inflación de EE.UU y el apetito de riesgo de los inversores.
