Los mercados del Oro han caído con bastante fuerza durante la sesión de trading del miércoles, ya que las cifras de la inflación en Estados Unidos han destruido parte del apetito por el riesgo que los traders estaban dispuestos a asumir. Esta sorpresa inflacionista ha hecho retroceder al Dólar frente a algunas divisas, con la excepción quizás del Dólar Canadiense y la Libra Esterlina. El Dólar Australiano, por otro lado, ha sido machacado junto con otras materias primas sensibles a las tasas de interés como el Oro.
Si observamos este gráfico, podemos ver que claramente estamos tratando de romper la espalda del martillo de la sesión anterior. Si lo hacemos, entonces eso hace que técnicamente la vela sea un "hombre colgado", que es una señal muy negativa. En ese punto es más que posible que vayamos a buscar la EMA de 200 días, que está en el nivel de US$1793. Con el aumento de la inflación, tendremos un aumento de las tasas de interés dado el tiempo suficiente. El aumento de las tasas de interés va en contra del valor del Oro, ya que el inversor medio estará encantado de recortar los cupones en el mercado de bonos en lugar de pagar por el almacenamiento del Oro.
En definitiva, considero que debemos tomar una decisión seria con bastante rapidez, pero será interesante ver cómo se desenvuelve el mercado del Oro debido a los mercados de bonos y su comportamiento. Desde el punto de vista del análisis técnico, hay un puñado de áreas a las que estoy prestando mucha atención. El nivel de US$1850 es un área que me interesaría mucho si podemos romper por encima de ese nivel en un cierre diario. Al hacerlo, es probable que el mercado se dirija hacia el nivel de US$1950, por otro lado, si sufrimos un breakdown por debajo de la EMA de 200 días, así como de la EMA de 50 días, el mercado podría bajar hacia el doble fondo que se ha formado recientemente.
Si padece un breakdown por debajo de ese doble fondo, se abre un movimiento de venta masivo que podría llevar al mercado hasta el nivel de US$1500. Esto por supuesto sería ayudado en gran medida por las tasas de interés que se recuperan significativamente, y tal vez más importante la tasa de cambio cuando se trata de las tasas de interés. Si tenemos un repunte repentino en los bonos de rendimiento, eso será devastador para el Oro.
