La debilidad del Dólar estadounidense tras el Simposio de Jackson Hole contribuyó a un fuerte repunte al alza del Oro. El metal se disparó hasta el nivel de resistencia de $1819, un máximo de 3 semanas, donde se asienta al inicio de la cotización de esta semana. El precio del Oro registró ganancias semanales de más del 1.55%, y así redujo su pérdida en 2021 a menos del 5%. La Plata, materia prima hermana del Oro, intenta alcanzar los $24. Los futuros de la Plata aumentaron a $23.90 la onza. De este modo, el precio del metal blanco obtuvo una ganancia semanal de más del 4%, lo que redujo el descenso del precio de la Plata durante el año 2021 a menos del 10%.
Las ganancias de las materias primas se mantienen estables, a pesar de que la Reserva Federal prevé que podría empezar a reducir su agresivo programa de flexibilización cuantitativa (QE) a finales de año. Pero puede haber optimismo sobre el Oro en medio de las expectativas de que las tasas de interés se mantendrán cerca de cero el próximo año.
El Oro ha encontrado un soporte adicional en una importante medida de la inflación, que se encuentra en su nivel más alto desde principios de la década de 1990. Según la Oficina de Análisis Económico (BEA), el índice de precios PCE subió a una tasa anualizada del 4.2% en julio, frente al 4% de junio. El índice de precios PCE básico, que excluye los volátiles sectores de la alimentación y la energía, se mantuvo sin cambios en el 3.6% interanual al inicio del tercer trimestre.
Durante el seminario de Jackson Hole, Jerome Powell dijo: "El momento y la velocidad de la próxima reducción de las compras de activos no serán una indicación directa del momento en que se produzca un incremento de las tasas de interés, para lo cual hemos formulado una prueba diferente y considerablemente más estricta. Hemos dicho que seguiremos manteniendo el rango objetivo para el tipo de los fondos federales en su nivel actual hasta que la economía estadounidense alcance las condiciones compatibles con el máximo empleo, la inflación haya alcanzado el 2% y esté en camino de superar moderadamente el 2% durante algún tiempo. Tenemos mucho terreno que recorrer para alcanzar el máximo empleo, y el tiempo dirá si alcanzamos una tasa de inflación del 2% de forma sostenible".
Kit Juckes, jefe de investigación de divisas de Société Générale, dejó claro en una nota antes del discurso de Powell que el mercado esperaba una marcha más rápida hacia un aumento de las tasas una vez que se completara el tapering. "Si el tapering se anuncia oficialmente en noviembre y comienza en diciembre, estará 'terminado' en julio, y podría insinuar una subida de precios en Jackson Hole y el primer movimiento de precios podría ocurrir tan pronto como el cuarto trimestre de 2022", dijo. "Si eso ocurre, anunciarán un tapering formal en la reunión de septiembre del FOMC y empezarán en octubre, eso podría hacerse en mayo y podrían subir las tasas antes del verano".
En cuanto a las influencias en el mercado del Oro: El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el comportamiento de la divisa estadounidense frente a una cesta de divisas importantes, cayó a 92.71, y tiene que avanzar hacia una pérdida semanal de alrededor del 0.85%, lo que es una buena noticia para las materias primas cotizadas en Dólares porque abarata su compra para los inversores extranjeros. Por otra parte, el mercado de bonos en EE.UU se encontraba mayoritariamente en rojo al final de las operaciones, con el rendimiento de referencia a 10 años cayendo al 1.314%. El rendimiento de los bonos a un año se mantuvo estable en el 0.066%, mientras que el rendimiento a 30 años cayó un 0.013% hasta el 1.928%.
En relación con otros mercados de metales, los futuros del cobre avanzaron hasta los $4.301 la libra. Los futuros del Platino subieron a $1.001,90 la onza. Los futuros del Paladio subieron a $2406 la onza.
Análisis Técnico del Oro:
Ya habíamos señalado que el nivel de resistencia psicológica de $1800 estimulará a los Toros en medio de la compra técnica para avanzar hacia niveles más altos, y como el Oro alcanzó el primer nivel esperado de $1819 estamos en una trayectoria hacia $1827, $1827 y $1845. Esto puede ocurrir rápidamente si la debilidad del Dólar estadounidense continúa, junto con la preocupación por la variante del Delta, lo que provocará cierres económicos.
Por el contrario, los Osos no recuperarán el control del rendimiento si no se dirigen hacia el soporte de $1795 primero, y luego hacia $1780 y $1772. El precio del Oro puede mantener sus ganancias en cierta medida hasta el anuncio de las importantes cifras de empleo de EE.UU esta semana.
