Análisis Técnico del USD/JPY: Se Espera una Economía Japonesa Débil

Mahmoud Abdallah

En el gráfico diario, las ganancias del USD/JPY empujaron a los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de sobrecompra.

Anuncio

El yen es un activo popular en tiempos turbulentos

El Yen Japonés parece estar a merced de las expectativas de inflación de EE.UU, lo que significa que es posible que la venta actual se detenga a menos que persistan las expectativas de aumento de las tasas de interés en EE.UU. El precio del par USD/JPY subió más de un 3%, alcanzando el nivel de resistencia de 114.70, su nivel más alto en años, antes de establecerse alrededor del nivel de 113.95 al momento de escribir este artículo. La relación entre las opciones largas a tres meses y las opciones de venta sobre el USD/JPY, la llamada inversión del riesgo, sigue de cerca una medida comúnmente utilizada de las expectativas del mercado sobre el aumento de los precios al consumidor en EE.UU, que es de cinco años. Con las expectativas de inflación al alza, esta dinámica ha contribuido a que la moneda japonesa sea la que peor se comporte este mes entre sus pares del G10.

El Yen Japonés se ha debilitado más de un 10% en el conjunto de 2021. Mientras tanto, el fuerte crecimiento económico en Estados Unidos, junto con las dificultades de la cadena de suministro y la escasez de productos básicos, ha impulsado las expectativas de inflación a niveles no vistos desde 2017. El resultado es que esas expectativas de aumento de precios pueden necesitar seguir aumentando a partir de aquí para que el yen mantenga el impulso.

Según los analistas de divisas de Societe Generale, un mayor retroceso para el Yen japonés podría incluir puntos de cierre más altos en torno al 3% y nuevas ventas en el mercado de bonos, que ahora están en suspenso, pero con las posiciones en la divisa que probablemente hayan tocado techo, el movimiento podría tambalearse para el USD/JPY si no logra alcanzar los 115 esta semana. Los datos de la Commodity Futures Trading Commission muestran que las apuestas especulativas sobre el Yen ya han aumentado en las últimas semanas. Si bien esto puede ir a más, también podría significar que los traders pronto buscarán frenar el movimiento final.

Viraj Patel, estratega de Vanda Research, comentó las perspectivas futuras del par de divisas: "El posicionamiento del Yen es muy a bearish, y esto aumenta el obstáculo para que el impulso de venta continúe". Según él, es factible que el USD/JPY retroceda hasta alrededor de 112 o 113 y que el par se tome un respiro si los rendimientos del Tesoro y las expectativas de inflación se estabilizan.

En octubre, el Dólar estadounidense ha caído frente a varias divisas importantes, pero el Yen Japonés ha sido una notable excepción, que sigue viéndose afectado por la moneda estadounidense. La semana pasada, el par USD/JPY subió un 1.78%, su mejor rendimiento semanal desde marzo de 2020. Ayer, el par USD/JPY alcanzó un máximo de 114.69, el nivel más alto desde marzo de 2017.

La ampliación del spread entre los rendimientos de los bonos soberanos estadounidenses y japoneses en las últimas semanas también fue una buena razón para el fuerte aumento del par. El spread de rendimiento a 10 años se ha ampliado en 20 puntos básicos desde finales de septiembre, enviando al Yen a una fuerte caída, ya que la divisa es muy sensible a los spreads de rendimiento.

El Yen también se vio afectado por las expectativas de que el gobierno japonés se embarque en otro paquete de estímulo masivo después de las elecciones nacionales del 31 de octubre. El primer ministro Fumio Kishida debería ganar las elecciones con facilidad y es probable que aplique más medidas de flexibilización monetaria y de gasto con el fin de impulsar la inflación, ya que la débil economía puede presentar deflación.

Con los EE.UU y Japón dirigiéndose en direcciones opuestas en términos de políticas monetarias y fiscales, a los traders de Forex no les sorprenderá ver que el USD/JPY siga subiendo y se acerque al nivel psicológico de 120 a corto plazo. Por último, el fuerte incremento de los precios del Petróleo también pesa sobre el Yen, ya que los precios del Petróleo se definen en Dólares estadounidenses. Al gobierno de Japón no le importará la debilidad del Yen, ya que esto debería ayudar a impulsar el sector de las exportaciones del país.

En el gráfico diario, las ganancias del USD/JPY empujaron a los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de sobrecompra. Por lo tanto, espero una toma de ganancias pronto, que podría comenzar en los niveles de resistencia de 114.60, 115.20 y 116.00. La tendencia no se invertirá a menos que los Osos se dirijan primero al nivel de soporte de 112.30.

El Dólar estadounidense se verá afectado hoy por el anuncio de las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, el índice industrial de Filadelfia y las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos.

Análisis Técnico del USD/JPY

 

 

Mahmoud Abdallah
Mahmoud ha estado trabajando a tiempo completo en los mercados de divisas durante 12 años. Ofrece sus análisis, artículos y recomendaciones en los sitios web más renovados y especializados en los mercados financieros mundiales, y su experiencia ha despertado mucho interés entre los comerciantes. Trabaja en proporcionar análisis técnicos, noticias de mercado, señales gratuitas con seguimiento durante al menos 12 horas al día, y tiene como objetivo simplificar el comercio de divisas y el concepto de comercio para su audiencia.

¿Te gustó lo que leíste? ¡Déjanos saber lo que piensas!

exclamation mark

Por favor, asegúrese de que sus comentarios son apropiados y que no promueven servicios o productos, partidos políticos, material de campaña o propuestas de votación. Los comentarios que contengan lenguaje abusivo, vulgar, ofensivo, amenazador o acosador, o ataques personales de cualquier tipo serán eliminados. Los comentarios que incluyan contenido inapropiado también serán eliminados.

0 Comentarios del Usuario

exclamation mark

Por favor, asegúrese de que sus comentarios son apropiados y que no promueven servicios o productos, partidos políticos, material de campaña o propuestas de votación. Los comentarios que contengan lenguaje abusivo, vulgar, ofensivo, amenazador o acosador, o ataques personales de cualquier tipo serán eliminados. Los comentarios que incluyan contenido inapropiado también serán eliminados.

Leer más
Este sitio está protegido por reCAPTCHA y en el se aplican la Política de privacidad y los Términos de servicio de Google.