Tras el anuncio de las cifras de empleo en EE.UU el viernes, el EUR/USD rebotó al alza, alcanzando el nivel de resistencia de 1.1586 y cerrando estable en torno a 1.1573. El cierre semanal fue a bearish, cerca del mínimo de 14 meses. Según los datos oficiales, el empleo en EE.UU aumentó mucho menos de lo esperado en septiembre, según un informe muy vigilado publicado por el Departamento de Trabajo el viernes.
El Departamento de Trabajo dijo que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 194.000 puestos de trabajo en septiembre, después de haber aumentado en 366.000 puestos de trabajo revisados al alza en agosto. Los economistas esperaban que el empleo en EE.UU aumentara en 500.000 puestos de trabajo, frente a los 235.000 puestos de trabajo añadidos inicialmente para el mes anterior. El crecimiento del empleo, mucho más débil de lo previsto, se debió en parte al descenso ajustado estacionalmente del empleo en el sector de la educación, que cayó en 180.000 puestos de trabajo debido a que el empleo en la vuelta al colegio fue menor de lo habitual.
El informe también mostró que el empleo en el sector del ocio y la hotelería aumentó en unos relativamente modestos 74.000 puestos de trabajo, después de haber aumentado a principios de año en medio de la reapertura de la economía. Al mismo tiempo, se observó un fuerte crecimiento del empleo en los sectores de servicios profesionales y comerciales, comercio minorista y transporte y almacenamiento. A pesar de un crecimiento del empleo mucho más débil de lo esperado, la tasa de desempleo del país bajó al 4.8% en septiembre, desde el 5.2% de agosto. Se esperaba que la tasa de desempleo bajara al 5.1%.
En la Unión Europea, la balanza comercial alemana ajustada estacionalmente de agosto no cumplió las expectativas y se situó en 15.8 billones de Euros, con un récord de 13 billones. Antes, la producción industrial desestacionalizada del país en agosto también quedó por debajo de las expectativas (mes a mes), con un -0.4% y una variación del -4%, y los pedidos de fábrica alemanes decepcionaron. Por otro lado, las ventas minoristas de la Unión Europea de agosto salieron en contra de las expectativas en términos (anuales) y (mensuales).
Según un banco privado suizo, se espera que la tasa de cambio EUR/USD tenga un rendimiento superior en 2022, ya que la Eurozona comienza a experimentar un crecimiento económico por encima de la tendencia y el Dólar anticíclico vuelve a bajar. "El crecimiento mundial por encima de la tendencia y la inflación estructuralmente baja deberían dar al Euro una ventaja comparativa", afirma Claudio Wewell, analista de divisas de JS Safra Sarasin. Wewell describe la continua pérdida de valor del Euro frente al Dólar, una tendencia que comenzó en mayo como un rebote que ya se ha cruzado.
"El rebote del EUR/USD parece exagerado y esperamos que la divisa se recupere modestamente en 2022", dijo Wewell.
El banco espera que la economía de la Eurozona se recupere gracias a la liberación de la demanda de consumo reprimida y a los pagos del Fondo Europeo de Recuperación. De hecho, J. Safra Sarasin espera que la Eurozona disfrute de un periodo de crecimiento por encima de la tendencia, lo que probablemente empuje al Euro cíclicamente al alza. También se espera que la baja inflación estructural actúe como un viento de cola adicional a mediano plazo.
La inflación mundial está aumentando en medio de los actuales cuellos de botella de la oferta y la escasez de energía, y los movimientos en el mercado de divisas sugieren que el Dólar se está beneficiando en este entorno, mientras que el Euro, en particular se muestra débil. El Dólar se ha revalorizado en los últimos meses gracias, en parte, a un repunte del crecimiento económico mundial en medio de los vientos en contra provocados por la variante delta y el aumento de la inflación. Sin embargo, se espera que las fuerzas que apoyan al Dólar se suavicen hacia finales de año. Wewell añadió: "Aunque la fortaleza actual puede persistir durante un tiempo, la continuación del fuerte crecimiento mundial pesaría sobre el Dólar contracíclico. Además, la continuación del gasto público a gran escala financiado por el déficit, junto con el aumento del déficit comercial, mantendría el déficit gemelo de EE.UU elevado y debilitaría al Dólar a largo plazo."
J. El Banco Safra Sarasin tiene una previsión de cierre de año de 1.20 por Euro, con una tasa de 1.21 a finales del primer trimestre de 2022, una tasa de 1.21 a mediados de año y una tasa de 1.22 a finales de 2022.
Análisis Técnico del Par:
A corto plazo, y según el comportamiento del gráfico horario, parece que el EUR/USD está cotizando dentro de una formación de canal ascendente. Recientemente el par se acercó a los niveles de sobrecompra del RSI de 14 horas. Esto indica un importante impulso a bullish a corto plazo en el sentimiento del mercado. En consecuencia, los Toros buscarán extender las ganancias actuales hacia 1.1590 o más arriba, hacia 1.1605. Por otro lado, los Osos tratarán de aprovechar un posible retroceso hacia 1.1554 o hacia 1.1539.
A largo plazo, y según el rendimiento en el gráfico diario, parece que el EUR/USD está cotizando dentro de la formación de un canal descendente. Recientemente ha bajado cerca de los niveles de sobreventa en el RSI de 14 días. Esto indica un fuerte impulso a bearish a largo plazo en el sentimiento del mercado. Por lo tanto, los Toros tendrán como objetivo un potencial rebote en torno a 1.1632 o más alto en 1.1698. Por otro lado, los Osos buscarán ampliar las caídas hacia 1.1507 o más abajo, hacia 1.1440.
