El EUR/USD se está acercando al nivel de soporte psicológico de 1.1500 a la espera de importantes datos semanales, concretamente las cifras de inflación de EE.UU y las actas del FOMC. El Dólar estadounidense sigue teniendo un fuerte soporte en el mercado de divisas con las expectativas de un inminente endurecimiento de la política de la Fed. Las expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo aumente las tasas de interés por primera vez han surgido en gran medida en los últimos días en respuesta a las altas expectativas de inflación en la Eurozona.
Los mercados monetarios han pasado a valorar plenamente una subida de tasas de 10 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo para finales del próximo año, ya que las expectativas de endurecimiento de la política siguen incrementándose ante el aumento de la inflación hasta mediados de 2021. Las expectativas de este primer repunte se fijan en 2024, lo que indica un gran movimiento para la previsión del precio del Euro. Los futuros del mercado monetario ven la reunión del Banco Central Europeo de diciembre de 2022 con una probabilidad del 100% de que se produzca este movimiento, frente a una probabilidad de casi el 60% del viernes. La probabilidad de un alza de tasas en septiembre de 2022 es de más del 80%, frente a casi el 50% a finales de la semana pasada.
Las expectativas de mayores tasas de interés en la Eurozona incluyen un mayor rendimiento de los bonos soberanos alemanes a 10 años, que han alcanzado sus niveles más altos desde mayo, y parecen estar preparados para romper con los máximos vistos por última vez en 2019.
Pero algunos economistas no ven esa dinámica en marcha en la Eurozona y, por tanto las expectativas de elevación de tasas del BCE tendrán límites, si son correctas. En este sentido, Elias Haddad, estratega jefe de divisas del Commonwealth Bank of Australia, afirma: "A diferencia del Banco de Inglaterra, está claro que el BCE tratará de anular la inflación actual en la Eurozona. Por lo tanto, los rendimientos reales de los bonos en la Eurozona podrían volverse más negativos y socavar al Euro".
La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo la semana pasada que el BCE "no debería reaccionar de forma exagerada ante la escasez de suministros o los altos precios de la energía".
Análisis Técnico del Par:
A los Osos no les importa el movimiento de los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de sobreventa. Por lo tanto, el par EUR/USD es susceptible de seguir siendo a bearish si el Dólar gana más impulso gracias a los datos económicos positivos en EE.UU de esta semana, y la desaceleración de la economía europea continuará. Incluso si eso ocurre, los próximos objetivos de soporte serán 1.1485, 1.1420 y 1.1355, que podrían ser los mejores niveles para comprar el par y esperar un rebote. La corrección al alza completa del par de divisas depende de un movimiento hacia el nivel de resistencia de 1.2000; de lo contrario, la tendencia general del EUR/USD seguirá siendo a bearish.
Se dará a conocer la tasa de producción industrial de la Eurozona, luego las cifras de inflación de EE.UU, para terminar con el anuncio de las actas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU.
