Los futuros del Oro rompieron una racha de tres días de ganancias y se establecieron a la baja el viernes hacia el soporte de los $1.765, después de tocar el máximo psicológico de los $1.800 en la última sesión. El rendimiento se está viendo afectado por la fortaleza de los mercados de valores y los altos rendimientos de los bonos. Los rendimientos se mantienen en medio de las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU y otros bancos centrales endurezcan su política monetaria. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió al 1.573% en la sesión, aunque fue inferior al cierre del viernes pasado, que superó el 1.60%.
El índice del Dólar estadounidense (DXY) subió a 94.07 y cayó a 93.85 a última hora de la mañana del viernes, pero luego se recuperó. La última vez que se vio fue en 93.98, ligeramente más alto que el cierre anterior. No obstante, los futuros del Oro subieron cerca de un 0.6% en la última semana, el mejor rendimiento semanal en seis semanas.
Con el mismo rendimiento, los contratos de futuros de la Plata cerraron a la baja, a $23.349 la onza. Sin embargo, aumentaron un 2.8% en la última semana. Los futuros del Cobre se establecieron en $4.7295 la libra, con un incremento del 11% en la semana.
Los datos del Departamento de Comercio mostraron que las ventas al por menor en EE.UU aumentaron un 0.7% en septiembre, después de haber subido un 0.9% revisado al alza en agosto. Los economistas esperaban que las ventas minoristas cayeran un 0.2%, frente al crecimiento del 0.7% registrado inicialmente en el mes anterior. Un informe del Departamento de Trabajo mostró que los precios de las importaciones de EE.UU aumentaron un 0.4% en septiembre, después de haber disminuido un 0.3% en agosto. Los economistas esperaban que los precios de las importaciones subieran un 0.6%. Un informe de la Universidad de Michigan mostró que el índice de confianza del consumidor cayó a 71.4 en octubre, frente a los 72.8 de septiembre. El descenso sorprendió a los economistas, que esperaban que el índice subiera ligeramente hasta 73.1.
El crecimiento económico de China está sometido a la presión de las normativas gubernamentales destinadas a limitar el uso de la energía y a reducir los riesgos financieros derivados de la dependencia de los desarrollos inmobiliarios impulsados por la deuda. El sector manufacturero también se ha visto obstaculizado por la escasez de chips y otros componentes debido a la pandemia.
En comparación con el trimestre anterior, y con la forma en que se miden otras grandes economías, la producción en el periodo de julio a septiembre apenas creció, con sólo un 0.2%. Esta cifra es inferior al 1.2% del periodo abril-junio y es uno de los trimestres más débiles de la última década. El ritmo de crecimiento anual del 4.9% estuvo ligeramente por debajo de las expectativas y en comparación con el crecimiento del 7.9% del trimestre abril-junio, que exageró la desaceleración en 2020.
Análisis Técnico del Oro
Por segundo día consecutivo, el Oro se mantiene estable en torno a los $1765, y según el comportamiento en el gráfico diario, volverá a su entorno neutral entre el soporte de $1747 y $1771, que fue claro en las operaciones de principios de este mes. Un breakout en una de las dos direcciones confirmaría o bien una tendencia general al alza hacia el máximo psicológico de los $1800, lo que hizo por muy poco tiempo el pasado jueves, o bien un descenso hacia el soporte de los $1710 en caso de que caiga por debajo del soporte de los $1747.
No obstante, sigo prefiriendo comprar Oro desde cualquier nivel a bearish. Los factores de sus ganancias siguen siendo válidos, pero la fortaleza del Dólar estadounidense le impide aprovechar plenamente la demanda de los inversores como refugio seguro.
