Sin duda, las expectativas de subida de los tipos de interés en EE.UU. contribuyeron a que los pares del dólar estadounidense lograran fuertes y pronunciadas ganancias. La festividad estadounidense de Acción de Gracias afectará a la liquidez de los mercados. El anuncio de un mayor crecimiento del producto interior bruto de los Estados Unidos y el descenso de las solicitudes semanales de subsidio de desempleo al nivel más bajo de los últimos cincuenta años contribuyeron a la fuerte estabilidad del dólar estadounidense frente al resto de las principales divisas.
Pocos días antes de la publicación de los datos del 10 de noviembre, la Reserva Federal de EE.UU. expuso su plan para empezar a poner fin al programa de estímulo de compra de bonos del banco, reduciendo las compras de bonos del Estado y de bonos hipotecarios en incrementos de 15.000 millones de dólares al mes, desde los 120.000 millones de dólares mensuales de noviembre. El proceso habría puesto fin a las compras a mediados del próximo año, aunque incluso antes del miércoles tres miembros de la Junta de Gobernadores de la Fed habían sugerido que podrían estar dispuestos a reducir el QE a un ritmo más rápido.
Al respecto, Richard Vranulovic, analista de divisas de Westpac, afirma: "Sin duda, podemos ver una historia menos favorable para el dólar estadounidense en algún momento de la primera mitad de 2022; la oferta de trabajo responderá casi con toda seguridad cuando se elimine el exceso de ahorro, los cuellos de botella de la oferta mundial empiecen a remitir (las tasas de carga están ahora a la baja y los precios de los coches usados están en su punto álgido) y los efectos subyacentes cambien, haciendo que las tasas de inflación anuales bajen considerablemente. Pero los mercados no tendrán nada de eso ahora".
La tendencia de la inflación estadounidense y la probabilidad de una reacción de la Fed dieron un repunte de cinco meses al dólar, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sugirió en su conferencia de prensa sobre política monetaria en noviembre que los miembros del FOMC consideraban que podrían tener que esperar hasta el segundo y tercer trimestre de 2022 antes de considerar siquiera la posibilidad de subir los tipos de interés estadounidenses.
Pero tanto él como otros responsables de la política monetaria han dicho previamente que esperaban que la tendencia al alza de la inflación se moderara y que los cambios en el crecimiento de los precios empezaran a remitir el año que viene, y con los datos que plantean dudas sobre si eso ocurrirá, los mercados financieros han pasado a valorar una subida de los tipos de interés estadounidenses. La subida se producirá antes de lo que muchos esperaban, lo que ha favorecido al dólar.
Ayer, las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. aumentaron un 0,4% el mes pasado, incumpliendo las expectativas, ya que los precios de la vivienda siguieron subiendo. El Departamento de Comercio informó que las ventas de viviendas unifamiliares nuevas aumentaron a una tasa anual desestacionalizada de 745.000 el mes pasado, frente a las 742.000 de septiembre. Los economistas esperaban que las ventas de viviendas nuevas en octubre se situaran en una tasa anual de 795.000. La tasa de ventas de septiembre se revisó a la baja desde las 800.000 del informe comercial original.
El mercado de la vivienda en EE.UU. ha estado muy animado, gracias a los bajos tipos de interés hipotecarios y a la demanda reprimida de los consumidores bloqueados el año pasado por la pandemia. A principios de esta semana, la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informó de que las ventas de viviendas ocupadas en EE.UU. aumentaron un 0,8% el mes pasado, hasta una tasa anual desestacionalizada de 6,3 millones, la tasa anual más fuerte desde enero.
Análisis técnico
Observamos que una ruptura de la resistencia psicológica de 114,00 abrirá el camino a niveles más altos, lo que empujará a los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de sobrecompra. Se producirá una toma de beneficios si el impulso del dólar se detiene debido a las expectativas de subida de los tipos de interés. A la baja, habrá ruptura de la tendencia actual si el par se mueve hacia los niveles de soporte 114,60 y 113,50.
El par de divisas no está a la espera de datos económicos importantes e influyentes en los Estados Unidos hoy, a la luz de la festividad estadounidense que afecta a la liquidez de los mercados.