El EUR/USD sufrió la semana pasada al caer hasta el nivel de soporte de 1.1513, el más bajo en más de 15 meses, y se estableció en torno a 1.1563 al inicio de la semana. El Euro se mantiene más débil debido a la ralentización de la actividad económica en la Eurozona, liderada por Alemania, debido a los problemas de la cadena de suministro y a la negativa del Banco Central Europeo a endurecer su política monetaria por el momento.
Lo que frenó ligeramente el ritmo de pérdidas del par EUR/USD fue que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera que los funcionarios pueden ser pacientes a la hora de subir las tasas de interés, tras anunciar que empezarán a reducir sus compras de bonos, pero que no dudarán en actuar si la inflación lo exige. Lo dijo en su conferencia de prensa después de que el FOMC dijera que recortará $15 billones por mes a partir de noviembre. Pero Powell subrayó al mismo tiempo que el tapering no significa que los responsables de la política monetaria vayan a elevar las tasas de interés a corto plazo, y destacó el deseo de no obstaculizar las posibles ganancias de empleo en el futuro.
"No creemos que sea el momento adecuado para subir las tasas de interés porque queremos ver que el mercado laboral se recupera más", dijo.
Tras los comentarios de Powell, el S&P 500, el Dow Jones Industrial Promedio, el Nasdaq 100 y el Russell 2000 cerraron en máximos históricos por segunda sesión consecutiva, algo que no se veía desde enero de 2018.
Al respecto, Karl Tannenbaum, economista jefe de Northern Trust, dijo: "Lo describiría como una contradicción pacífica". No parecía ser alguien preocupado por aumentar las tasas de interés más pronto que tarde. El FOMC dijo que recortará las compras del Tesoro en $10 billones y los valores respaldados por hipotecas en $5 billones, marcando el principio del fin de un programa destinado a proteger la economía del Coronavirus. Los funcionarios decidieron mantener el rango objetivo para la tasa de interés de referencia en cero a 0.25%. La decisión fue unánime.
Powell añadió que el ritmo de reducción planeado los pondría en camino de terminar el proceso a mediados de 2022, pero podría acelerarse o ralentizarse dependiendo de las perspectivas económicas. La Fed estaba comprando $80 billones en bonos del Tesoro y $40 billones en MBS cada mes para ayudar a estimular la actividad económica que fue aplastada en el cierre inicial de la pandemia y la posterior recuperación desigual.
En general, los bancos centrales de las economías avanzadas de todo el mundo están centrando su atención en los riesgos de inflación, ya que los cuellos de botella en la cadena de suministro crean escasez en medio de una fuerte demanda. La medida de inflación preferida por la Reserva Federal se situó en el 4.4% en los doce meses anteriores a septiembre, el nivel más alto en tres décadas y más del doble del objetivo del banco central. Las expectativas de los consumidores sobre los precios subieron al 4.2% en el mismo mes, el más alto en los registros que se remontan a 2013.
Los funcionarios revisaron el lenguaje de la inflación en su declaración para reflejar una mayor incertidumbre sobre su duración.
Análisis Técnico:
La tendencia general del par EUR/USD seguirá siendo a bearish mientras se mantenga estable por debajo del soporte de 1.1600. Seguirá siendo vulnerable a probar niveles de soporte más bajos, especialmente si el Euro toma impulso para detener las pérdidas. Los objetivos más cercanos para los Osos son actualmente 1.1510, 1.1465 y 1.1390, lo que puede empujar los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de sobreventa. Por otro lado, para cambiar la dirección de la actual tendencia general a bearish, los Toros deberían dirigirse hacia los niveles de resistencia 1.1775 y 1.2000. Esto no ocurrirá sin que el Euro gane impulso y sin que vuelva la confianza de los inversores, nada de lo cual ocurrirá pronto.
El Dólar estadounidense se verá afectado hoy por las declaraciones del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, y de una serie de responsables de la política monetaria estadounidense.
