La sesión de trading de hoy es importante, ya que se publicarán importantes datos económicos en Estados Unidos, antes de la festividad de Acción de Gracias, que afectará a la liquidez en los mercados. El precio del par EUR/USD se prepara para hoy con una estabilidad a bearish en torno a un mínimo de 16 meses, ya que el par se desplomó esta semana hasta el nivel de soporte de 1.1226.
El Euro está experimentando un fuerte descenso frente al resto de las principales divisas debido al Coronavirus. Sus pérdidas se detuvieron temporalmente con la ayuda de los comentarios de respaldo de los miembros del Consejo del Banco Central Europeo (BCE). Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo, dijo que "los riesgos de inflación están sesgados al alza" y se unió a otro miembro del Consejo para restar importancia al impacto negativo de la renovación de las restricciones del COVID en la Eurozona.
Carsten Brzeski, analista de ING Bank, comenta al respecto: "Si un miembro del Comité Ejecutivo del BCE describe los riesgos de inflación como "sesgados al alza", es una clara señal de que está a punto de iniciarse una salida gradual de la política monetaria ultralaxa. ¡La última vez que el Banco Central Europeo llevó a cabo tal evaluación de los riesgos de inflación fue en 2014!"
Antes del comentario, el Euro había estado luchando, lastrado por los temores de los inversores respecto a una nueva ola de infecciones de Coronavirus que se extendía por Europa. Pero la moneda única europea dio un giro después de que Schnabel dijera en una entrevista que había aumentado la incertidumbre sobre cuándo volvería la inflación al objetivo del 2.0% del BCE, y "tenemos que tener en cuenta esta mayor incertidumbre." "Continúa siendo razonable detener la contratación del PEPP en marzo del próximo año", dijo también. El PEPP es el programa de flexibilización cuantitativa de emergencia del Banco Central Europeo (Covid), por el que el banco proporciona liquidez a la economía mediante la compra de bonos del Estado y de empresas.
La finalización del PEPP es importante porque indica la rapidez con la que puede producirse un aumento de las tasas de interés.
Schnabel se refirió a la imposición de nuevas restricciones para frenar la propagación del Covid en algunos países de la Eurozona, diciendo: "Aunque los casos de Coronavirus y las nuevas medidas de contención pueden frenar la actividad económica a corto plazo, es poco seguro que impidan la recuperación general". Esto perfora la narrativa de que el aumento de los casos de COVID-19 en la Eurozona presionará al BCE hacia una postura más pesimista, ya que reitera la necesidad de condiciones monetarias favorables para apoyar la recuperación. Esta actitud "pesimista" tiende a dar paso a un euro más débil, pero cuando los inversores inhalan el giro "duro", la moneda se encuentra respaldada.
De hecho, los comentarios de Schnabel sugieren que el BCE está ahora más preocupado por el aumento de la inflación que por las restricciones de Covid. Brzeski, de ING, dice que es la primera vez que un miembro del Comité Ejecutivo del BCE hace un comentario de halcón. Dice que confirma la opinión de ING de que el Banco Central Europeo anunciará una reducción de su programa de compra de activos en su reunión de diciembre.
El mensaje de Schnable subraya su opinión de que los bancos centrales necesitan conservar la discreción para poder responder a todas las contingencias, y la adhesión a la política durante un periodo prolongado puede limitar las opciones políticas en caso de riesgos de inflación al alza. El subtexto aquí es que el statu quo de las tasas de interés bajos frente a los largos plasmado en la política del BCE puede ser desafiado cuando las condiciones cambian.
Los mercados monetarios volvieron a calcular un aumento de las tasas de interés de 10 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en diciembre de 2022, tras haberlo valorado brevemente la semana pasada. El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Claes Knott, reforzó el posible giro de "endurecimiento" del BCE al afirmar en una entrevista que las tasas de interés del BCE probablemente subirán después de 2022. Esto es importante porque abre la puerta a un incremento de las tasas en 2023, en contraste con la orientación preferida por el Banco Central Europeo de un alza de tasas en 2024.
Análisis Técnico:
La tendencia general del EUR/USD se mantiene a bearish, y según el rendimiento en el gráfico diario, la estabilidad por debajo del soporte de 1.1300 abre la posibilidad de un movimiento más a la baja. Actualmente, los niveles de soporte más cercanos para el par son 1.1220, 1.1155 y 1070. Esto no está descartado mientras el Dólar estadounidense esté fuerte y todos los factores apoyen la elevación de las tasas de interés en Estados Unidos. El Euro permanece afectado por las restricciones para contener las ondas de Covid 19. Por el contrario, los Toros necesitan superar los niveles de 1.1380 y 1.1530 para romper la tendencia actual.
Sigo prefiriendo vender EUR/USD desde cualquier nivel a bullish.
En la Eurozona, se conocerá el índice Ifo de clima empresarial alemán. En los Estados Unidos de América, se conocerá la tasa de crecimiento del producto interior bruto, los pedidos de bienes duraderos, la lectura del número de solicitudes semanales de subsidio de desempleo, la lectura del índice de precios de los gastos de consumo personal, la medida preferida por la Reserva Federal para medir la inflación en los Estados Unidos, y luego el contenido de las actas de la última reunión de la Reserva Federal de los Estados Unidos.
