El EUR/USD se mantendrá en rangos estrechos hasta que pase la reacción del mercado a los eventos importantes de esta semana. Estos eventos incluyen el anuncio de la Reserva Federal de EE.UU en su actualización de la política monetaria y luego las cifras de empleo de EE.UU a finales de la semana. Desde el comienzo de esta semana, el EUR/USD se ha establecido en un rango entre el nivel de soporte 1.1546 y el nivel de 1.1613, en medio de un impulso a bearish. En general, el repunte del Dólar podría no haber terminado aún, especialmente si la Reserva Federal es más "hawkish" de lo que los mercados esperaban.
Este es el resultado más posible de la actualización de la política monetaria de EE.UU hoy, 3 de noviembre, ya que la reducción mensual de $15 billones es una conclusión inevitable. Sin embargo, es probable que el comunicado diga que los riesgos de inflación están ahora al alza. Muchos analistas sostienen que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se sentiría cómodo con el precio actual del mercado en el repunte de la política de 2022, pero se abstiene de decirlo explícitamente para preservar la selectividad de la política y evitar adelantarse al gráfico de puntos de diciembre.
La fijación de precios sugiere que el mercado verá unos 2.5 aumentos a finales de 2022.
La Fed se ha vuelto más hawkish. El persistente superávit del desempleo real aparece por encima de las estimaciones del desempleo natural y de la inflacion en relación con el objetivo. Por supuesto, Powell será tímido en cuanto al número de aumentos de tasas de interés apropiadas en 2022, dejando que los inversores lean entre líneas. Por lo tanto, habrá que desconfiar de su tono y de las respuestas a las preguntas de la rueda de prensa, en particular, de sus opiniones sobre el equilibrio entre la inflación y el desempleo, el incremento gradual de las tasas de interés y la política, el empleo universal y las expectativas de inflación.
El Dólar estadounidense se ha mantenido fuerte en las últimas semanas en medio de las expectativas de poner fin a la flexibilización cuantitativa y empezar a elevar las tasas de interés en 2022. Es de esperar que otro resultado de la política monetaria del miércoles no haga más que exacerbar esta tendencia y que el tipo de cambio EUR/USD se encamine a probar el soporte de 1.15 en los próximos días o menos.
Se espera que los responsables de la política monetaria de EE.UU decidan hoy reducir su programa de compra masiva de bonos mientras la economía sigue recuperándose de la pandemia. Powell reconoció recientemente que los riesgos de inflación son "claramente ascendentes", pero se aferró a su argumento central de que las presiones sobre los precios acabarán cediendo a medida que se resuelvan los problemas de la cadena de suministro. El índice de precios de los gastos de consumo personal, una medida de la inflación a la que aspira la Fed, creció un 4.4% en septiembre con respecto al año anterior. Por su parte, Powell dijo en una mesa redonda virtual el 22 de octubre: "Podemos ser pacientes" al levantar las tasas de interés y "dejar que el mercado laboral se recupere". El presidente de la Fed, que dará una rueda de prensa tras la reunión de hoy, se enfrenta a un dilema en lo que respecta al mercado laboral. Es consciente de que es "demasiado estrecho según muchas medidas". Las oportunidades de empleo son elevadas y los trabajadores están abandonando a sus empleadores en busca de nuevas oportunidades a niveles récord.
Análisis Técnico:
La tendencia general se mantiene a bearish, y una ruptura del soporte de 1.1500 reforzará el control de los Osos sobre la tendencia. Al mismo tiempo, los indicadores técnicos pueden alcanzar fuertes niveles de sobreventa si el par de divisas se mueve hacia los niveles de soporte de 1.1450 y 1.1360. Al alza, según el rendimiento en el mismo marco temporal, el primer cambio de tendencia se producirá al penetrar la resistencia de 1.1775 y un cambio de dirección completo al probar la resistencia psicológica de 1.2000. De lo contrario, la tendencia general del EUR/USD seguirá siendo a bearish.
Desde la Eurozona, se conocerá la evolución del paro español, la tasa de paro italiana, la tasa de desempleo en la Eurozona y nuevas declaraciones de la gobernadora del BCE, Lagarde. Desde Estados Unidos, se anunciará la lectura del ADP para medir la variación de las Nóminas no Agrícolas en Estados Unidos, después el índice de gestores de compras ISM de servicios, para terminar con las decisiones más importantes de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos y las declaraciones del presidente Jerome Powell.
