Tras varios intentos de mantenerse firme, el Dólar estadounidense logró avanzar de nuevo, y el GBP/USD se acercó al nivel de soporte de 1.3668 el viernes, lo que supuso un fuerte aumento del Dólar estadounidense frente a las demás divisas principales. La constancia mostrada por la Libra fue suficiente para que el par se acercara a la resistencia de 1.3830. El viernes, el par GBP/USD experimentó su mayor caída diaria en un mes, después de que el Dólar subiera en clara respuesta a los datos que muestran que las tasas de inflación en Estados Unidos están aumentando a niveles elevados gracias al mayor crecimiento salarial en décadas.
El Dólar se compró a gran escala, lo que provocó fuertes descensos de todas las divisas cuando se miden frente al Dólar, después de que la Oficina de Análisis Económico dijera que su Índice de Costo del Empleo subió un 1.3% en el tercer trimestre, en un hecho impulsado por un aumento interanual del 6% de los salarios laborales.
El tipo de resultado es el que podría desencadenar un incremento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, que anunciará su decisión de política monetaria de noviembre el próximo miércoles, y posiblemente actualice su guía de tasas como resultado. En el mismo informe, la Oficina de Análisis Económicos también dijo que la medida de inflación preferida por la Fed subió del 4.2% al 4.4% en septiembre, situándose por encima del objetivo medio del 2%.
Según Catherine Judge, economista de CIBC Capital Markets, "la medida de inflación preferida por la Fed, que son los precios del PCE básico, se mantuvo estable en el 3.6% interanual en septiembre, por debajo de las expectativas del consenso, ya que subió ligeramente al 3,7%. en términos anuales. Si se compara con el nivel anterior a la pandemia, que elimina los efectos subyacentes, sigue pareciendo caliente, con un 2.7% anual, lo que respalda la decisión pendiente de la Reserva Federal de empezar a reducir las compras de bonos".
El índice de precios PCE se mantuvo sin cambios en el 3.6% si se excluyen los costos de los alimentos y la energía de la cesta de precios medida, aunque no está claro que esto sea muy significativo para la Fed a la luz de la evolución de los salarios.
"El riesgo es que una inflación alta y persistente empiece a empujar los precios y los salarios para esperar tasas de inflación injustificadamente altas en el futuro", dijo el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en una mesa redonda en la Conferencia del Centenario del Banco de la Reserva de Sudáfrica el 22 de octubre. "Así que tenemos que asegurarnos de que nuestra política está en condiciones de hacer frente a toda la gama de resultados razonables y estaremos observando cuidadosamente para ver si la economía se está desarrollando en línea con las expectativas y nuestras políticas tendrán que ajustarse en consecuencia."
Se espera que la Reserva Federal anuncie esta semana sus planes de retirar gradualmente su programa de flexibilización cuantitativa de $120 billones al mes durante los meses hasta 2022, mientras que el último gráfico de pronóstico de la Fed indica que podría empezar a elevar las tasas de interés a finales de 2022.
Sólo se ha sugerido un repunte de la tasa de interés, lo que aumentaría el rango de la tasa de fondos de la Fed a entre el 0.25% y el 0.50%, aunque el riesgo es que la inflación y la evolución de los salarios lleven a un mayor número de alzas de tasas que lleguen antes de lo previsto por el mercado financiero.
Análisis Técnico:
Esta semana, los traders de Forex analizarán la política del Banco de Inglaterra y de la Reserva Federal, que determinará el destino del GBP/USD. El par podría desplomarse si se acerca a los niveles de soporte 1.3660, 1.3550 y 1.3420. Por otro lado, los Toros tendrán el mayor control sobre la tendencia si se mueven hacia la resistencia psicológica de 1.4000, hacia la cual los intentos de rebote a lo largo de octubre no lograron avanzar.
Hoy se conocerá el PMI manufacturero británico, seguido del ISM manufacturero estadounidense.
