La debilidad del Dólar estadounidense contribuyó en gran medida al aumento del precio del Oro, alcanzando el nivel de resistencia de $1827 al momento de escribir este artículo. Este es el nivel más alto del metal en dos meses, donde se mantiene estable en el momento de escribir este artículo, a la espera del anuncio de las cifras de inflación de EE.UU y de las nuevas declaraciones de los funcionarios de los bancos centrales mundiales. El metal amarillo busca mantener su alza desde el final de la reunión mensual de política monetaria de la Fed. El Oro retrocede tras una ganancia semanal del 1.4%, reduciendo su pérdida desde el comienzo del año hasta la fecha al 4.25%. En cuanto al precio de la Plata, la materia prima hermana del Oro, está intentando superar los $24.50. El precio del metal blanco disfrutó de un incremento del 0.9% la semana pasada, pero sigue perdiendo más de un 8% este año.
En general, el mercado de los metales encontró un sorprendente soporte después de que el banco central de EE.UU anunciara que reduciría las tenencias mensuales de bonos en $15 billones al mes e indicara que podría elevar las tasas de interés a un ritmo más rápido si eso estuviera "justificado", ya sea por las expectativas económicas o por un aumento de las tasas de interés. En este sentido, Marius Hadjikiriakos, analista jefe de inversiones de XM.com, escribió en una nota diaria: "El descenso de los rendimientos ha vuelto a reanimar los precios del Oro, que el viernes alcanzaron un máximo de dos meses". Sobre la rapidez con la que la Fed apretará el gatillo de los aumentos de tasas, se beneficia cada vez que las expectativas de normalización se retrasan y sufren cada vez que se presentan".
Sin embargo, el mercado del Tesoro revirtió sus pérdidas al comienzo del trading de la semana. El rendimiento del bono de referencia a 10 años saltó al 1.484%. El rendimiento a un año subió al 0.147%, mientras que el rendimiento a 30 años subió al 1.903%. El aumento de los rendimientos es un factor negativo para el Oro, ya que aumenta el costo de oportunidad de mantener lingotes que no rinden.
Esta semana, todas las miradas estarán puestas en la inflación estadounidense. El martes se publicará el índice de precios al productor, que se espera que sea ligeramente superior, del 8.7%. El índice de precios al consumidor (IPC) se espera que suba al 5.8%. El Oro suele considerarse una cobertura contra la inflación, aunque su rendimiento histórico ha sido desigual.
La divisa estadounidense bajó con el inicio del trading de esta semana, ya que el índice del Dólar (DXY), que mide el comportamiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales de la competencia, cayó hasta 94.21. Un tipo de cambio más bajo es positivo para los productos denominados en Dólares, ya que los abarata para los inversores extranjeros. Desde principios del año 2021 hasta la fecha, el índice del Dólar DXY ha subido cerca de un 5%.
En otros mercados de metales, los futuros del Cobre subieron a $4.362 la libra. Los futuros del Platino subieron a $1051.30 la onza. Los futuros del Paladio subieron a $2.031,50 la onza.
Análisis Técnico:
La estabilidad del precio del Oro se mantendrá por encima de la resistencia psicológica de $1800, catalizador de la tendencia ascendente. El precio ya ha alcanzado los niveles objetivo que he mencionado anteriormente, incluyendo $1819 y $1827, quedando el nivel de $1845. El Oro es tradicionalmente seguro para los inversores en tiempos de incertidumbre. Por otra parte, el precio del Oro no abandonará la tendencia actual sin volver a situarse por debajo del nivel de los $1800.