Algunos analistas advirtieron que es probable que se produzca un breve periodo de recogida de ganancias tras las ganancias del USD durante cuatro semanas consecutivas. Esto explica el repentino descenso del precio del USD/JPY hasta el nivel de 113.93, tras las fuertes ganancias que afectaron a la resistencia de 114.96, la más alta en más de tres años. El par se está estabilizando en torno al nivel de 114.20 en el momento de escribir este artículo.
Las pérdidas del USD fueron fuertes a pesar de que los datos de las ventas minoristas indicaban que el gasto de los consumidores estadounidenses ya se estaba acelerando incluso antes de que se iniciara la temporada de vacaciones. El índice del USD, que mide el comportamiento de la divisa estadounidense frente a las seis principales divisas rivales, alcanzó su nivel más alto desde julio de 2020 en las operaciones nocturnas, en las que se produjo un breve estancamiento por encima del nivel de retroceso del 50% de Fibonacci, antes de volver a caer por debajo.
Los analistas citan las recientes señales del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Japón (BoJ) en relación con las ganancias del USD, después de que ambos dejaran claro esta semana que esperan imitar a la Reserva Federal en lo que respecta a los cambios de política monetaria. Los mercados esperan que la Reserva Federal y varios otros bancos centrales mundiales, incluido el Banco de Inglaterra, empiecen a revertir los recortes de las tasas de interés que anunciaron el año pasado al inicio de la pandemia hasta 2022, aunque el Banco de Japón y el Banco Central Europeo se han mantenido firmes en que tales expectativas son erróneas.
El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, declaró el lunes a los medios de comunicación en un discurso desde la sucursal del Banco de Japón en Nagoya que la entidad "nunca considerará revertir o abandonar una política demasiado laxa" en un futuro próximo, y señaló que aún no hay suficientes presiones inflacionistas. Las cifras oficiales revelaron una contracción más pronunciada de lo previsto por parte de la tercera economía del mundo en el tercer trimestre.
Al respecto, Jeremy Stretch, analista de divisas de CIBC Capital Markets, dijo en una nota de investigación el martes: "El déficit físico de la actividad se produce cuando el primer ministro Kishida se prepara para emitir un nuevo paquete de estímulo fiscal". El gobernador del Banco de Japón, Kuroda, enfatizó que es deseable que las divisas reflejen los fundamentos que en el contexto del PIB no validan los descensos del par USD/JPY, los cuales han demostrado ser limitados".
La postura del Banco de Japón refuerza la posición del Yen como la divisa principal con peor rendimiento este año, a pesar de la creciente dificultad que supone la estela de la moneda única europea, cuyo valor alcanzó nuevos mínimos en 2021 frente a casi todos sus competidores más cercanos esta semana. Influido por el mensaje de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, sobre el Euro, el viento a favor del dólar presionó al par EUR/USD.
Las pérdidas del Euro y del Yen fueron muy acusadas en 2021 y es un duro golpe para el índice del Dólar, ya que las dos monedas representan algo más del 70% de los flujos de mercado medidos por el índice, a pesar de que el mercado está cada vez más ajustado. Las expectativas sobre la política de tasas de interés de la Reserva Federal también han alimentado el apetito de los inversores por el propio USD.
Análisis Técnico
A pesar de las recientes ventas, la tendencia general del par USD/JPY sigue siendo a bullish, y la estabilidad por encima de la resistencia de 114.00 estimula una tendencia a bullish más fuerte. Los próximos objetivos de la tendencia son 114.85, 115.20 y 116.00. A la baja, y como ya he mencionado, el nivel de soporte de 112.00 seguirá siendo crucial para los Osos y un cambio en la tendencia a bullish actual. La toma de ganancias aumentará si el USD no gana más impulso. Hoy se conocerán las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. y la lectura del índice industrial de Filadelfia.
