La decisión de la Reserva Federal de poner fin a su programa de compras y subir las tasas de interés en Estados Unidos el año que viene fue descontada por los mercados, lo que llevó al EUR/USD a aumentar sus pérdidas hasta el nivel de soporte de 1.2221 antes de rebotar y establecerse en torno al nivel de 1.2290 al momento de escribir este artículo. El análisis después de que los inversores entendieran el contenido de las decisiones y las declaraciones del presidente de la Fed, Powell. Hoy, el par de divisas está a la espera del último anuncio de las políticas del Banco Central Europeo.
Durante meses, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha respondido al aumento de la inflación aconsejando paciencia y haciendo hincapié en que la Fed quiere que el desempleo vuelva a los niveles anteriores a la pandemia antes de elevar las tasas de interés.
Pero Powell insinuó ayer que la alta inflación no solo ha persistido, sino que se ha acelerado hasta su nivel más alto en casi cuatro décadas. Los salarios medios están aumentando. El empleo es fuerte, el desempleo está disminuyendo. Powell dijo en una conferencia de prensa que todas estas tendencias le llevaron a él y al resto de los responsables de la política de la Fed a decidir que era el momento de acelerar el endurecimiento del crédito de la Fed. El banco central de EE.UU dijo que reducirá sus compras mensuales de bonos, que tienen como objetivo bajar las tasas de interés a largo plazo, dos veces más rápido de lo que había establecido previamente y es posible que termine las compras en marzo. Este calendario acelerado sitúa a la Fed en la senda de empezar a aumentar las tasas de interés ya en la primera mitad del próximo año.
Por otro lado, el Banco Central Europeo se prepara para desvelar una retirada gradual de los estímulos extraordinarios ante el aumento de la inflación, cuya trayectoria es cada vez más ambigua debido a la variable del Coronavirus Ómicron. Se espera que la gobernadora del Banco, Christine Lagarde, confirme en una reunión crucial el fin de las compras netas de bonos en el marco del programa de $1.85 trillones de euros ($2.1 trillones) conocido como PEPP, como estaba previsto en marzo.
El plan regular de compra de activos podría recalibrarse para calmar los vientos. Pero ante la falta de consenso sobre los riesgos sanitarios y económicos que plantea la nueva cepa de Covid-19, los funcionarios estarán dispuestos a mantener la flexibilidad y podrían retrasar algunas decisiones. Poniendo de manifiesto el apuro de los responsables políticos, la Reserva Federal aceleró el miércoles su salida de los estímulos de la crisis para frenar el aumento de los precios al consumidor en EE.UU, mientras que los analistas esperaban que el Banco de Inglaterra retrasara los incrementos de las tasas debido a la inflación para evaluar los daños económicos causados por la reciente oleada de la epidemia.
A diferencia de la Fed, el BCE se ha mantenido firme en su postura porque el aumento de los precios es temporal, impulsado por las crisis de suministro y el aumento de los costos energéticos, que se desvanecerá en 2022. Y aunque países como Alemania ponen en duda esta valoración, la posibilidad de un aumento de las tasas bajas récord sigue estando muy lejos con el Ómicron que se vislumbra en el horizonte y que afecta a la recuperación económica del continente.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, la tendencia general del par EUR/USD sigue siendo a bearish. La estabilidad en torno al nivel de soporte de 1.1300 aportará a los Osos el impulso suficiente para seguir bajando hasta 1.1180 y 1.1070, lo que llevará a los indicadores técnicos a niveles de fuerte sobreventa. Por el contrario, los objetivos más cercanos para los Toros podrían ser los 1.1390 y los 1.1620, siendo este último crucial para la ruptura del actual canal a bearish.
El Euro se verá afectado por el anuncio de las lecturas del PMI de los sectores manufacturero y de servicios de la Eurozona y, sobre todo, por el anuncio del Banco Central Europeo de actualizar sus decisiones de política monetaria y las declaraciones de la gobernadora Lagarde. El Dólar estadounidense se verá afectado por el anuncio del número de solicitudes semanales de subsidio de desempleo, la lectura del índice industrial de Filadelfia, los datos sobre la vivienda y la producción industrial.
