El temor a la nueva variante del Coronavirus continúa afectando negativamente al sentimiento de los inversores, ya que los países, especialmente los europeos, volvieron a imponer bloqueos y perjudicaron al Euro frente a las demás divisas principales. El EUR/USD cayó hasta el nivel de soporte de 1.1186, el más bajo en 16 meses, y los intentos de rebote no superaron el nivel de resistencia de 1.1383. Al momento de redactar este informe, se está estableciendo en torno al nivel de 1.1330.
Los Osos del Euro se aferran a las apuestas de que la caída mensual más larga en más de dos años no ha terminado. La preocupación de que la cepa Ómicron evite las vacunas actuales ha alimentado las apuestas de que la Reserva Federal y otros bancos centrales mundiales mantendrán las tasas de interés bajos para respaldar la economía. Esto reduce el atractivo del Dólar y ayuda a que el Euro se recupere de su nivel más bajo en 16 meses.
Pero lo que viene a continuación no es tan sencillo. Si las tensiones se relajan, es posible que los mercados vuelvan al último statu quo, y que el Euro continúe su larga caída debido a la percepción de que el Banco Central Europeo está siguiendo un movimiento global hacia una política monetaria más estricta. Sin embargo, si los temores se intensifican, la retirada del Dólar estadounidense como refugio de inversión puede resultar muy fuerte. Esto deja un estrecho camino para un repunte sostenible. Y es probable que los temores por el virus tengan que mantener los diferenciales a raya, sin caer en el pánico más absoluto.
En este sentido, los analistas estratégicos de BMO Capital Markets, dirigidos por Greg Anderson, que ven al Euro más débil en los próximos tres meses, escribieron: "No está claro por qué los inversores de divisas buscarían "seguridad" en cualquier cosa que no sea el Dólar estadounidense". Señalan el mes de marzo de 2020, cuando el Covid-19 se extendió en los países occidentales. El Dólar cayó y las posiciones largas en el Dólar se redujeron a medida que los rendimientos de EE.UU caían y el Euro subía.
Una vez que este ajuste terminó, el Dólar repuntó, escribieron los estrategas de BMO.
El martes, los traders retomaron sus apuestas de que los bancos centrales mundiales seguirían un ritmo más lento para subir las tasas de interés después de que los ejecutivos de Moderna asustaran a los mercados al sugerir que una alternativa a Ómicron podría requerir una nueva vacuna. Estos sentimientos asestaron un golpe inesperado a la popular apuesta por un Euro más débil, que supone que otros grandes bancos centrales elevarán las tasas de interés mucho antes que el Banco Central Europeo. La moneda única europea ha bajado cerca de un 9% desde su máximo en mayo y tocó $1.1186 la semana pasada.
Además de las recientes ganancias del Euro, las operaciones de carry trade con divisas de riesgo de los mercados emergentes se están deshaciendo. El Euro era una moneda de financiación popular debido a las tasas de interés negativas del Banco Central Europeo. El posicionamiento también influye, ya que el repentino repunte del Euro hace que los inversores apuesten por la caída de la divisa por sorpresa.
Las posiciones netas de los gestores de activos se volvieron positivas en el Euro desde mayo de 2020, según los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de la semana que terminó el 23 de noviembre. Los fondos de cobertura también se han mantenido en gran medida a la baja en las últimas semanas, por lo que la divisa ha sido consistente sobre el riesgo de un apretón de cortos más fuerte, y Jordan Rochester, estratega de Nomura, se mantiene a bearish en el Euro y lo ve debilitándose hasta $1.10. Es "preocupante" que el entorno de aislamiento del riesgo signifique que el Euro se fortalezca frente al Dólar, pero no durará para siempre, dijo.
Análisis Técnico:
Durante cuatro sesiones consecutivas, el EUR/USD está intentando recuperarse de su nivel más bajo en muchos meses. Estos intentos, como he mencionado antes, seguirán siendo débiles, y los intentos de rebote serán un objetivo de venta debido a los factores mencionados anteriormente. Es técnicamente viable que el par vuelva a situarse por debajo del soporte de 1.1300, lo que allana el camino a un breakdown a bearish más fuertes, las más cercanas de las cuales son actualmente 1.1245, 1.1180 y 1.1090. Para un breakout del actual canal descendente, los Toros deberán empujar hacia la resistencia de 1.1630, como se ve en el gráfico diario de abajo.
Hoy, el Euro se verá afectado por el anuncio de las lecturas del índice de gerentes de compras industriales para las economías de la Eurozona y el Dólar se verá afectado por el anuncio de la encuesta ADP del cambio en las Nóminas no Agrícolas y la lectura de la encuesta industrial ISM además de las nuevas declaraciones del presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Jerome Powell.
