A mediados de esta semana, el par EUR/USD intentó recuperarse de las operaciones de venta de principios de semana que lo llevaron hacia el nivel de soporte de 1.1315. El retroceso alcanzó el nivel de 1.1355 y está buscando catalizadores más fuertes para rebotar al alza. El Euro se debilitó frente a la mayoría de las principales divisas en medio de la aversión al riesgo, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro en EE.UU a 10 años subieron a un máximo de dos años en medio de las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU inicie un ciclo de endurecimiento en marzo. Los bonos del Tesoro han caído en toda la curva, y el rendimiento a dos años ha alcanzado el nivel más alto desde 2020.
Las acciones tecnológicas cayeron por el aumento de los rendimientos del Tesoro, que pesó sobre las acciones europeas. Los inversores se preparan para la posibilidad de un endurecimiento más agresivo para contener las presiones sobre los precios. Esta semana, los resultados de la encuesta del ZEW, Centro Leibniz para la Investigación Económica Europea mostraron que la confianza económica alemana mejoró más de lo esperado hasta un máximo de seis meses en enero, ya que se espera que la economía repunte en los próximos meses. El índice de sentimiento económico del ZEW subió a 51.7 en enero desde el 29.9 del mes anterior. La lectura estuvo muy por encima de las expectativas de los economistas, que la situaban en 32.0.
El Euro volvió a caer frente al Dólar, después de haber subido en la primera quincena de enero y de haber aumentado la confianza de los analistas de divisas, que siguen esperando un rendimiento superior del Dólar en las próximas semanas y meses.
La tasa de cambio EUR/USD cotizó en un patrón neutral durante la mayor parte de diciembre, antes de subir el 12 de enero.
La debilidad del Dólar se produjo a pesar de que los miembros de la Reserva Federal indicaron que las tasas de interés de EE.UU podrían subir en cuatro ocasiones en 2022, mientras que la advertencia de la necesidad de revertir la flexibilización cuantitativa más adelante en el año se ha agudizado debido a los altos niveles de inflación. Todos estos acontecimientos suelen favorecer principalmente al Dólar, que sorprendió a los analistas con su caída incluso cuando se supo que la tasa de inflación en Estados Unidos alcanzó en diciembre su nivel más alto desde 1982.
Thomas Florey, experto de UBS, afirma que el Euro puede acabar subiendo de nuevo frente al Dólar, pero hay varios factores que deben evolucionar antes de que esto ocurra. Afirma que el crecimiento mundial, impulsado por la recuperación de los mercados emergentes, señalaría un entorno más débil para el Dólar principalmente.
El BCE debería sentirse cómodo a la hora de elevar las tasas, algo con lo que no se siente cómodo de forma instintiva tras los años en los que ha promovido unas condiciones monetarias ultralaxas. En consecuencia, UBS rebajó recientemente sus previsiones para el EUR/USD a 1.12 (desde 1.13), 1.10 (desde 1.12), 1.10 (desde 1.11) y 1.10 (sin cambios) para cada uno de los trimestres de 2022.
El Dólar entró en 2022 en medio de una situación de aglomeración, con inversores y analistas por igual, a la espera de nuevas ganancias para la divisa. Como suele ocurrir con las operaciones concurridas, cualquier retroceso puede deshacer una gran posición, lo que parece haber impulsado la debilidad del Dólar últimamente.
Análisis Técnico del Par:
Hasta ahora, el movimiento del precio del EUR/USD se encuentra todavía en una posición neutra con tendencia a la baja, especialmente si vuelve al nivel de soporte psicológico de 1.1300 y por debajo de él, y el control de los Osos sobre la tendencia puede aumentar moviéndose hacia los niveles de soporte de 1.1280. Esto apoyará las expectativas de avanzar hacia el soporte psicológico de 1.1000 lo antes posible. Por otro lado, el regreso al área de resistencia de 1.1460, según el rendimiento en el gráfico diario, da a los toros la oportunidad de lanzarse de nuevo. Hoy, el Euro se verá afectado por el anuncio del índice de precios al consumo en la Eurozona. El Dólar se verá afectado por el anuncio del número de solicitudes semanales de subsidio de desempleo en Estados Unidos y la lectura del índice industrial de Filadelfia.
