La reciente venta del USD/JPY se detuvo en el nivel de soporte de 113.46, el más bajo en un mes. El par de divisas volvió a recuperarse hasta el nivel de 114.15 antes de establecerse en torno a la cota de 113.90 al momento de redactar el análisis, a la espera del acontecimiento más importante para los mercados financieros mundiales. Con la inflación castigando a los consumidores y amenazando la economía, es posible que la Reserva Federal señale hoy su intención de empezar a subir las tasas de interés en marzo por primera vez en tres años. A partir de ahí, los retos de la Reserva Federal no harán más que complicarse.
Entre los funcionarios del banco central estadounidense existe un amplio respaldo a un aumento de las tasas de interés, un respaldo que llega mucho antes de lo que los funcionarios esperaban hace apenas unos meses. Pero entonces la elaboración de su política se volverá más compleja y podría dar lugar a divisiones internas, especialmente con la incorporación de varios funcionarios nuevos a la Reserva Federal.
La pregunta es: ¿Con qué frecuencia debería la Fed subir las tasas de interés este año? ¿Cuándo debería empezar a deshacerse de su enorme reserva de bonos, una medida que contribuiría a un endurecimiento del crédito? ¿Y cómo debería responder la Fed si la inflación cae a finales de este año, como esperan muchos funcionarios, pero se mantiene muy por encima de su objetivo del 2% anual?
Algunos economistas han expresado su preocupación por el hecho de que la Fed esté actuando ya demasiado tarde para combatir la alta inflación. Otros dicen que les preocupa que la Fed pueda actuar de forma demasiado agresiva. Argumentan que demasiadas alzas de tasas correrían el riesgo de provocar una recesión y no frenarían en absoluto la inflación. Desde este punto de vista, el incremento de las tasas suele reflejar una congestión de las cadenas de suministro que la Fed no puede gestionar.
Cuando la Fed aumenta la tasa de interés a corto plazo, tiende a encarecer los préstamos para los consumidores y las empresas, frenando la economía con la intención de reducir la inflación. Ante la posibilidad de que aumenten las tasas de interés, los inversores se deshicieron de las acciones con desenfreno. La semana pasada, las ventas empujaron al índice S&P 500 a su peor pérdida semanal desde que estalló la pandemia en marzo de 2020. El Nasdaq ha bajado más de un 10% desde su máximo, lo que supone una completa "corrección".
La reunión de la Reserva Federal de esta semana, que finaliza hoy con una declaración de política y una rueda de prensa del presidente Jerome Powell, se produce en un contexto de aumento de la inflación y de una economía arrastrada de nuevo por una ola de infecciones de Coronavirus. En el último año, los precios al consumidor han subido un 7%, el ritmo más rápido en casi cuatro décadas.
Powell admitió que no había previsto que la alta inflación continuara, tras haber dicho durante mucho tiempo que creía que sería temporal. El aumento de la inflación se ha extendido más allá de los afectados por la falta de oferta, los alquileres de apartamentos, por ejemplo, lo que indica que puede continuar incluso después de que los bienes y las piezas fluyan más libremente.
Análisis Técnico del Par:
En el gráfico diario, el par USD/JPY se mueve dentro de un canal descendente que se formó recientemente. La tendencia general se convertirá en una fuerte tendencia a bearish si los Osos se mueven hacia el nivel de soporte 113.00. La brecha del nivel favorece más operaciones de venta, ya que los indicadores técnicos giraron la dirección hacia la baja. Por otro lado, la resistencia 115.00 será la clave para impulsar a los Toros con fuerza para el par de divisas. Sigo prefiriendo comprar el par desde cualquier nivel a bearish, especialmente por debajo del soporte de 113.00. Los inversores de Forex se centrarán hoy en las decisiones de la Reserva Federal y en las declaraciones de su gobernador, Jerome Powell. Cualquier sorpresa para que el banco eleve las tasas de interés provocará fuertes fluctuaciones en los mercados y en los pares del Dólar.
