El precio del EUR/USD recuperó la resistencia de 1.12 al inicio de la semana, pero un grupo cercano de resistencias técnicas en los gráficos y la inminente decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) pueden hacer que la moneda única europea tenga dificultades para mantener su recuperación esta semana.
El rebote del par EUR/USD alcanzó el nivel de resistencia de 1.1278, que se mantiene estable en sus proximidades al momento de redactar el análisis. Este cauteloso rebote se produce antes de eventos y datos importantes e influyentes que pueden constituir el cierre de la negociación del par para esta semana.
La moneda única europea se ha encaminado temporalmente a conseguir el triple de ganancias frente al Dólar en un intento continuo de compensar las pérdidas sufridas tras la decisión de política monetaria de la Reserva Federal el pasado miércoles. La tasa de cambio EUR/USD cayó a un mínimo de 18 meses en torno a 1.1120 después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sugiriera que las tasas de interés estadounidenses podrían subir en marzo y que podrían subir más rápido y más de lo que el mercado espera actualmente si la inflación continúa.
"Romper el lado superior del EUR/USD en 1.12 sería la primera señal a vigilar para una posible reversión de las pérdidas del Euro", advirtió Juan Manuel Herrera, estratega de Scotiabank, en una nota de investigación. "Los mercados podrían verse alentados por la manija del 5% de la inflación alemana para seguir apostando por el aumento de las tasas este año", añadió el analista. Creemos que esto es muy poco probable y que el Banco seguirá indicando su expectativa de que la inflación se desacelere por debajo del objetivo".
Mientras que los precios del Dólar estadounidense cayeron ampliamente a principios de esta semana, lo que quizá explique gran parte del repunte del par EUR/USD, los datos preliminares sobre la inflación en Alemania han despertado el interés en el Euro debido a su contenido y a su publicación cerca de la decisión política del Banco Central Europeo del jueves.
Las cifras de la agencia de estadísticas Destatis mostraron que la medición nacional de la inflación anual cayó del 5.3% al 4.9%, pero se mantuvo cerca de su nivel más alto desde principios de la década de 1990, a pesar de disipar los efectos de la base estadística que infló artificialmente las presiones de los precios el año pasado. Por su parte, el economista jefe del BCE, Philip Lane, declaró: "Debemos pensar en estos años pandémicos, 2020, 2021 y 2022, como parte del ciclo pandémico. En el primer año de 2020, la inflación fue relativamente baja. En la segunda mitad de 2021, la inflación resultó ser muy alta. Y luego, al mirar este año, 2022, creemos que la inflación seguirá siendo alta a principios de este año, pero disminuirá más adelante, especialmente hacia el final del año."
"En nuestras previsiones de diciembre tenemos claro que esperamos que la inflación, en términos totales para este año se sitúe en torno al 3.2% en la Eurozona, y que luego sea inferior al 2% en 2023 y 2024. Un descenso significativo", añadió el funcionario. "Veremos exactamente cuándo y con qué rapidez caerá la inflación".
Es previsible que una parte del mercado considere que las cifras de la inflación alemana respaldan la idea de que este año el Banco Central Europeo podría retirar más estímulos extraordinarios a la economía de la Eurozona. Los precios en los mercados de tasas de interés sugieren que los inversores ven factible que el BCE comience a subir la tasa de depósito del -0.50% antes de fin de año, aunque el BCE ha rechazado repetidamente tales previsiones, y es conveniente que esto ocurra para apoyar al Euro.
Análisis Técnico del Par:
A pesar de los recientes intentos de rebote, el precio del par EUR/USD se encuentra todavía dentro de un canal a bearish, el más prominente en el gráfico diario de abajo. La vuelta a la estabilidad por debajo del soporte de 1.1200 apoyará la fuerza y el control de los Osos para lanzarse hacia niveles a bearish más fuertes. Las expectativas a bearish indican todavía al soporte psicológico 1.1000. La oportunidad de un rebote al alza será más fuerte si el par de divisas se mueve hacia los niveles de resistencia 1.1365 y 1.1445, respectivamente.
El Euro interactuará con el anuncio de las cifras de inflación en la Eurozona y el Dólar estadounidense interactuará con los primeros datos relacionados con el mercado laboral de los Estados Unidos a través de la encuesta ADP sobre el cambio en las cifras de las Nóminas no Agrícolas de los Estados Unidos.
