El EUR/USD trató de consolidarse después de que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, intentara calmar las expectativas del mercado sobre una subida de las tasas de interés en la Eurozona al comparecer ante los legisladores de la Unión Europea. En cuanto al par EUR/USD, se está asentando por encima de la resistencia de 1.1400. Sus mayores ganancias alcanzaron recientemente el nivel de resistencia de 1.1484. El giro de la Central Europea hacia el endurecimiento sorprendió a los inversores y a los mercados en conjunto, donde el Euro estaba sediento de esa señal. El resto de los bancos centrales del mundo se apuntaron a la senda del endurecimiento para hacer frente a la inflación récord mundial.
Por su parte, la gobernadora del Banco Central Europeo, Lagarde, que compareció ante una audiencia en el Parlamento Europeo, dijo que "no hay necesidad de apresurarse" para llegar a conclusiones sobre las intenciones del BCE de endurecer la política monetaria. Los comentarios podrían limitar las crecientes expectativas de un aumento de las tasas de interés en la Eurozona y se producen apenas unos días después de que Lagarde diera luz verde a la previsión de un primer incremento de las tasas en 2022, abandonando las orientaciones anteriores que afirmaban explícitamente que no se produciría tal movimiento este año. En la reunión del Banco Central Europeo de febrero, Lagarde dijo que los miembros del Consejo de Gobierno eran ahora unánimes en su preocupación de que la inflación se había vuelto elevada y que sería necesaria alguna acción sobre las tasas de interés para asegurar que los precios se estabilizaran de nuevo en el 2.0%. Pero Lagarde dijo esta semana que había una "posibilidad real de estabilizar la inflación" en el objetivo del 2%, lo que, según ella, llevaría a "la normalización de nuestra política monetaria".
Los analistas y economistas no esperan que el Banco Central Europeo se precipite. El Banco Central Europeo vio la semana pasada simplemente un punto de inflexión. Abrió la puerta a una reducción más rápida de las compras de activos y a un repunte de las tasas de interés este año.
Lagarde añadió que el BCE tiene la intención de "tomar la decisión necesaria" en marzo, que incluirá una "reducción gradual" del programa de compra de activos; un requisito previo para evaluar los repuntes. Como consecuencia, el rendimiento pagado por los bonos de la Eurozona subió la semana pasada, elevando el costo de los préstamos en toda la región. Esto ocurre después de que el Banco Central Europeo señalara un cambio de mentalidad que lo acerca a otros grandes bancos centrales cerrando la puerta a una política fácil ante el aumento de la inflación. El aumento de los rendimientos de los bonos hizo subir las tasas de cambio del Euro de forma paralela.
De cara al futuro, mucho depende ahora de las tasas de cambio del Euro para saber si el mercado se ha vuelto demasiado agresivo con respecto a las perspectivas de alza de las tasas y si éstas bajan. La regla general es que si el mercado espera un crecimiento de las tasas de interés, el Euro subirá aún más. Si algunas de las expectativas creadas desde el pasado jueves se desvanecen, la moneda única europea podría ceder parte de las ganancias. Las expectativas de los mercados financieros sobre un aumento de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo han aumentado significativamente en el último mes, con el extremo delantero de la curva del Euro ahora valorado en 50 puntos básicos para 2022, o dos aumentos, dijo Kenneth Brooks, un analista de Société Générale.
Antes del informe de política monetaria del pasado jueves, la curva estaba en uno 25 puntos básicos más alta.
Chiara Silvestre, economista de UniCredit, afirma que el mercado monetario del Euro tiene ahora un precio de alrededor de 110 puntos básicos para finales de 2023, de los cuales 100 puntos básicos caerán en septiembre de 2023. El precio final indicado por el mercado se sitúa en el 0.60 % a partir de 2024, por lo que la fijación del precio del tipo de depósito no es mucho más baja que el máximo observado en el miniciclo de 2011.
Análisis Técnico del Par:
Hasta el momento, el precio del par EUR/USD se mantiene en el ritmo de sus recientes ganancias, lo que respalda la reversión a bullish. Hay que tener en cuenta que la toma de ganancias es factible en cualquier momento, especialmente si las cifras de inflación de EE.UU son más fuertes de lo esperado. Actualmente, los niveles más cercanos al alza son 1.1485, 1.1550 y 1.1630, respectivamente. Por el contrario, el soporte de 1.1330 seguirá siendo la puerta de entrada para que los Osos retomen la tendencia.
El par de divisas EUR/USD puede permanecer en rangos estrechos hasta que aparezcan catalizadores que se muevan en una de las dos direcciones.
