Durante cuatro sesiones consecutivas, la toma de ganancias continúa para el par USD/JPY, lo que es posible hasta que se anuncien las cifras de empleo de EE.UU al final de la semana. Esto puede tener una reacción a las expectativas de subir las tasas de interés en EE.UU este año, ya que la Reserva Federal se fija en el mercado laboral y en la inflación para determinar las vías de su política. Las operaciones de venta de esta semana empujaron al Yen al nivel de soporte de 114.15, especialmente tras la decepción de las cifras de empleo en EE.UU del ADP, y se estableció en torno al nivel de 114.45 al momento de redactar el análisis.
A pesar de este último comportamiento, uno de los principales bancos de inversión de EE.UU se prepara para otro amplio movimiento al alza del valor del Dólar, y JP Morgan afirma que la Reserva Federal de EE.UU está proporcionando la base para el movimiento con la promesa de varios aumentos de tasas en los próximos dos años. En enero, la Reserva Federal afirmó que la economía estadounidense había alcanzado el pleno empleo y que tendría que elevar las tasas de interés para hacer frente a la inflación.
El Dólar subió en el segundo semestre de 2021 porque los mercados esperaban una subida de las tasas de interés en 2022; esta dinámica se vio reforzada por el compromiso de la Reserva Federal de incrementar las tasas más rápido.
Este cálculo se basa en las relaciones históricas de los precios y asume JPMorgan "alguna versión empírica de tasas de interés comprensivos en el resto del mundo con la revalorización de los rendimientos estadounidenses".
El índice del Dólar estadounidense DXY, una medida amplia del valor del Dólar cayó a principios de 2021 en medio de un fuerte comienzo de año para las acciones y la liquidación de posiciones "largas" en Dólares. Los posteriores llamados hawkish de la Fed, junto con el desplome de los mercados de valores mundiales, llevaron a la moneda estadounidense a su nivel más alto desde julio de 2020. El Dólar estadounidense podría beneficiarse más si las preocupaciones del mercado en torno a la geopolítica se intensifican, mientras se observa el deterioro de la situación entre Estados Unidos, Rusia y Ucrania.
Los economistas de JPMorgan advierten de las desventajas para el crecimiento mundial de la sobreoferta geopolítica en los precios de la energía vinculada a Rusia y Ucrania. Los cálculos ilustrativos de JP Morgan muestran que un alza repentina de los precios del Petróleo de hasta $150 el barril podría reducir un 3% de la actual estimación de crecimiento mundial para el primer semestre de 2022. El Dólar sería el claro beneficiado, ya que las divisas mundiales, muy sensibles al crecimiento, retrocederían. Por ello, los estrategas de Forex de JP Morgan afirman que están buscando vender el Euro y el Yen frente al Dólar, en gran medida en espera de que las tasas de interés de Estados Unidos sean más altas en comparación con los de la Eurozona y Japón.
Análisis Técnico del Par:
El precio del par USD/JPY puede permanecer bajo la presión actual hasta que se anuncien mañana las cifras de empleo en Estados Unidos. Esto afecta en gran medida al Dólar estadounidense y al sentimiento de los inversores y de los mercados respecto al futuro aumento de las tasas de interés en Estados Unidos. Los objetivos más cercanos para los Osos son actualmente 113.80 y 112.90, y el último nivel ha cambiado la tendencia general a la baja. Por otro lado, la resistencia psicológica 115.00 seguirá siendo la más importante para que los Toros la controlen. El par de divisas se verá afectado hoy por el apetito de riesgo de los inversores y la reacción del anuncio de las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU, la productividad No Agrícola y la lectura del PMI de servicios del ISM.
