La recuperación de la tasa de cambio EUR/USD desde los mínimos de principios de marzo se estancó la semana pasada, lo que hizo que la moneda única europea revirtiera parcialmente algunas de sus ganancias en Forex antes del fin de semana y la dejara en riesgo en trading de un retroceso más profundo en los próximos días. El par EUR/USD cayó hasta el nivel de soporte de 1.0944 al comienzo de la semana, y se estableció en torno al nivel de 1.0985 al momento de escribir el análisis, en medio de un fuerte y continuo control de los Osos sobre la tendencia. El Euro cayó después de que un ligero repunte de última hora en los precios del Petróleo y del Gas pareciera pesar sobre el Euro, justo cuando el Dólar estadounidense ganó impulso sobre una base más firme frente a muchas de las principales divisas.
El EUR/USD ha demostrado ser vulnerable a las fuertes alzas de los precios de la energía, lo que podría verse de nuevo esta semana si el Kremlin sigue adelante en su esfuerzo por obligar a los "países no amigos" a pagar el Gas ruso en rublos en lugar de en Euros y Dólares. "Esto hizo que los precios del Gas subieran bruscamente después de una prolongada tendencia del mercado a la baja y pesó en el sentimiento de riesgo global", afirma Chris Turner, analista de mercado del banco ING. El analista añade que el Euro-Dólar tiende a 1.0800-1.0900 en las próximas semanas.
El plan del Kremlin pone a los países europeos entre la espada y la pared porque, de aplicarse, socavaría el impacto de las sanciones internacionales impuestas a Moscú por su guerra en Ucrania, mientras que negarse a pagar en Rublos podría perjudicar el suministro de Gas europeo. Esto último podría representar un riesgo al alza para los precios de la energía y un peso casi seguro alrededor de los tobillos de la tasa de cambio Euro-Dólar, aunque ambos serán también sensibles al resultado de las negociaciones de esta semana entre Rusia y Ucrania, que probablemente serán un riesgo en trading al alza para el Euro.
Las conversaciones se reanudan en Turquía y se extienden hasta el miércoles, y cualquier nueva sugerencia sobre el avance hacia un alto el fuego o la resolución del conflicto probablemente favorezca a las tasas de cambio del Euro en casi todos los ámbitos, y viceversa. En este sentido, Derek Halpini, analista de mercados globales de MUFG, advierte: "A pesar de que se sigue hablando de avances en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania, no hay una ruptura clara". Por lo tanto, el par EUR/USD podría bajar hacia 1.07 en las próximas semanas. .
Si bien el ruido positivo de las negociaciones entre Rusia y Ucrania probablemente sea positivo para el Euro, la cotización del Euro y del Dólar también tendrá que lidiar con las expectativas de las tasas de interés en EE.UU, que todavía plantean riesgos en Forex al alza para el Dólar. Esto se produce después de que el presidente Jerome Powell dijera el pasado martes en la conferencia de la Asociación Nacional de Economía Empresarial que las tasas de interés estadounidenses podrían subir en incrementos del 0.50% en más de una ocasión, y a un ritmo más rápido de lo que los mercados financieros han estado esperando hasta ahora para los próximos meses.
En general, el riesgo de que la Fed se mueva más rápido como un lastre para el Euro podría crecer esta semana si la lectura del jueves del índice de precios PCE subyacente de febrero, la medida de inflación preferida por la Fed, muestra que la inflación doméstica volvió a ganar impulso el mes pasado.
Análisis Técnico del Par:
No hay cambios en mi opinión técnica sobre el comportamiento del par de divisas de Forex. La tendencia general del mercado se mantiene bajista (bearish) y la estabilidad por debajo del nivel de 1.1000 motiva a los Osos a seguir bajando. Los siguientes niveles de soporte más importantes pueden ser 1.0925 y el soporte psicológico 1.0800 sigue en el rango de los Osos mientras exista la guerra de Rusia y sus consecuencias negativas. Por otro lado, los niveles de resistencia más importantes para el par pueden ser ahora 1.1130 y 1.1220, respectivamente. Sigo prefiriendo vender EURUSD desde cualquier nivel alcista (bullish).
El par interactuará hoy con el anuncio del índice de clima de consumo alemán GFK, y desde Estados Unidos, el número de oportunidades de empleo y la lectura de la confianza del consumidor estadounidense.
