La diferencia entre el éxito y el fracaso en el trading de Forex es muy probable que dependa principalmente de los pares de divisas que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos de trading exactos que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Al comenzar la semana de trading, es una buena idea observar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto y cómo tales desarrollos afectan a los fundamentos macro y al sentimiento del mercado.
El mundo está inmerso en una importante crisis geopolítica que está produciendo tendencias muy fuertes en los mercados de materias primas y de divisas, por lo que es un momento interesante para operar en el mercado.
Panorama General 6 de Marzo de 2022
En mi artículo anterior escribí que la mejor operación de la semana sería la compra del par de divisas USD/JPY tras un cierre diario (en Nueva York) por encima de 116.13. Esto nunca se concretó, por lo que no hubo operaciones durante la semana pasada.
Las noticias de hoy están dominadas por la invasión rusa a Ucrania, que ya está en su undécimo día. La invasión, los combates y la crisis política y económica resultante han tenido dos impactos muy claros y fuertes en los mercados financieros: ciertas materias primas, en particular el Petróleo Crudo, el Gas Natural Europeo y el Trigo, han aumentado drásticamente su valor, mientras que el Euro ha caído bastante en relación con casi todas las monedas principales.
Está claro que la defensa ucraniana ha sido mucho más eficaz de lo que los dirigentes rusos o cualquier otra persona preveían, y que las pérdidas rusas pueden acercarse ya a los 10.000 soldados muertos, casi dos tercios de las pérdidas totales de la Unión Soviética en la guerra de 10 años en Afganistán en la década de 1980.
La OTAN, la Unión Europea y los aliados asociados han respondido dejando claro que no se involucrarán militarmente ni enviarán aviones, reduciendo la posibilidad de que estalle una guerra europea a gran escala, pero están enviando armamento bastante sofisticado además de un flujo de soldados voluntarios, lo que parece estar frenando el avance ruso.
En el frente económico, se han impuesto fuertes sanciones a Rusia y a la economía rusa, y cada vez son más las empresas que se retiran de Rusia o cierran sus operaciones y ventas en ese país, mientras que varios bancos rusos han sido excluidos de SWIFT. Los activos rusos en el extranjero también están siendo confiscados y congelados. Esto va a causar un gran dolor económico en un país en el que mucha gente ya está apenas sobreviviendo. Sin embargo, es probable que las exportaciones de Petróleo ruso evadan las sanciones occidentales, aunque al parecer los compradores occidentales de todos modos evitan comprar petróleo ruso.
Vemos importantes trastornos en las exportaciones rusas y ucranianas. Estos países suministran una gran cantidad de alimentos básicos como el trigo y el maíz, además de otros productos agrícolas como los fertilizantes. Esta clase de productos agrícolas ha experimentado subidas de precios muy dramáticas en los últimos días, y es difícil ver cómo los precios pueden bajar pronto si el conflicto no llega a su fin rápidamente.
La semana pasada volvió a descender el número mundial de nuevos casos confirmados de Coronavirus por sexta semana consecutiva. Aproximadamente el 63.2% de la población mundial ha recibido ya al menos una vacuna.
Los mayores crecimientos de nuevos casos confirmados de Coronavirus en general se dan ahora en Brunei, China, Corea del Sur, Liechtenstein, Malasia, Nueva Zelanda, Singapur, Tailandia, Tonga y Vietnam.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El paradigma dominante del mercado en los últimos años ha sido el de riesgo a favor y riesgo en contra (risk on/risk off), con las acciones, las materias primas y las divisas de mayor riesgo subiendo en un caso, mientras que el Dólar estadounidense, el Yen japonés y el Franco suizo subían en general en el otro. Esto se ha visto alterado en el entorno actual, en el que vemos que las acciones oscilan, las materias primas se disparan y el Euro cae en picado, mientras que el Dólar estadounidense y el Yen japonés muestran cierta fortaleza relativa. El paradigma se ha vuelto poco claro, y todo está dominado por las sacudidas que emanan de la invasión rusa de Ucrania. Es muy probable que la próxima semana en los mercados esté dominada por los acontecimientos en este ámbito, y que continúe la alta volatilidad. Más allá de esto, hay algunos datos económicos que se publicarán esta semana, por orden de importancia:
- Datos del IPC (inflación) de EE.UU.
- Declaración del Banco Central Europeo sobre el tipo de refinanciación principal y la política monetaria
- Cambio de empleo y tasa de desempleo en Canadá
- Sentimiento preliminar del consumidor en EE.UU.
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El gráfico de precios semanal muestra que el índice del Dólar de EE.UU. imprimió una vela casi-pin que también fue un casi-doji la semana pasada, ya que el precio continuó su consolidación entre el nivel de soporte en 12174 y el nivel de resistencia en 12293. El precio obviamente se está consolidando, pero todavía hay una tendencia alcista (bullish) a largo plazo en vigor, con el precio más alto que donde estaba hace 6 meses, y apenas más alto que hace 3 meses, lo que significa que la tendencia alcista (bullish) está cerca de terminar. También vemos que el antiguo nivel de resistencia en 12257 se convierte en un nuevo soporte, lo que es una señal débilmente alcista (bullish). Si éste y el nivel de soporte de 12174 siguen manteniéndose, es probable que la tendencia alcista (bullish) a largo plazo se acelere.
En general, parece claro que seguimos teniendo un panorama alcista (bullish) en el USD a largo y medio plazo, pero en el mercado Forex el billete verde no parece ser el principal impulsor de los precios ahora mismo. Puede ser un mejor momento para operar con cruces de divisas que no involucren al USD, o con materias primas.
EUR/USD
La invasión rusa a Ucrania ha producido una gran conmoción en Europa. El Euro ya ha estado en una tendencia bajista (bearish) a largo plazo, pero la amenaza de que estalle una guerra que involucre a la OTAN en Europa, aunque leve, ha impactado claramente al Euro. Las consecuencias económicas de las sanciones a Rusia también han tenido un gran impacto. La debilidad del Euro es la característica más destacada del mercado Forex en la actualidad.
La caída de viernes a viernes en este par de divisas fue la mayor vista en muchos meses, y el precio finalizó la semana en un nuevo mínimo de 18 meses, bien entrado el cielo azul.
Es muy probable que el precio de este par de divisas vuelva a caer durante la próxima semana.
USD/RUB
El Rublo ruso perdió casi la mitad de su valor frente al Dólar estadounidense y casi todas las demás divisas la semana pasada. Sin embargo, es prácticamente imposible operar con el Rublo, ya que apenas es convertible ahora, y de todos modos no hay brókers de Forex que lo ofrezcan.
Cabe señalar que una moneda que pierde la mitad de su valor en una semana está al borde del colapso.
Petróleo Crudo WTI
La semana pasada el precio del Petróleo Crudo WTI experimentó una de las mayores subidas de su historia, debido a la conmoción geopolítica que supuso la invasión rusa, además del hecho de que Rusia es un importante exportador de crudo y muchos países temen comprarlo por si es sancionado.
El precio parece probable que suba más, pues ya ha alcanzado un nuevo máximo de 13 años con un impulso muy fuerte, pero es notable que el cierre semanal estuvo por debajo del nivel de resistencia en $115 que identifiqué hace unos días.
Es posible que el petróleo iraní sea sancionado pronto, lo que podría hacer caer el precio, ya que aumentaría la oferta.
Trigo
Ucrania y Rusia exportan más de $11 billones de trigo al año, lo que representa una parte importante del mercado mundial de trigo.
La semana pasada, el precio del Trigo aumentó más que el de cualquier otra materia prima importante, aproximadamente un 40%.
Los inversores y especuladores han comprado futuros de trigo, siendo el Fondo de Trigo Teucrium uno de los principales beneficiarios.
La compra de trigo es una operación arriesgada, ya que la volatilidad es muy alta, y una buena noticia para el mercado podría hacer que el precio se desplomara drásticamente. Sin embargo, ya se teme que la cosecha de trigo ucraniano para el próximo año, que debe sembrarse pronto, pueda verse muy reducida, y éste es otro de los factores que han hecho subir el precio con tanta fuerza.
Si la guerra continúa, parece probable que el precio del trigo siga siendo alto. Sin embargo, cabe señalar que el precio ha bajado mucho desde su máximo del viernes.
Maíz
Ucrania exporta casi $5 billones de maíz al año, lo que representa una parte importante del mercado mundial de trigo.
La semana pasada, el precio del Maíz aumentó casi un 20%.
Los inversores y especuladores han estado comprando futuros de maíz, y el Fondo de Trigo Teucrium ha sido uno de los principales beneficiarios.
Comprar maíz es una operación arriesgada, ya que la volatilidad es bastante alta, pero si la guerra continúa, parece probable que el precio del maíz siga siendo alto. Ya está subiendo hasta alcanzar niveles no vistos en años.
Paladio
La semana pasada, el Paladio, un metal raro, subió con más fuerza que en cualquier otro momento desde la crisis del coronavirus de 2020. El precio cerró justo en el máximo de su rango, muy cerca del punto de inflexión realizado el año pasado, que podría actuar como resistencia. Sin embargo, el impulso alcista (bullish) es muy fuerte, con un aumento de casi el 20% en la última semana, lo que significa que es probable una nueva subida de precios en los próximos días.
Rusia es el principal exportador de paladio del mundo, y cada vez se teme más que la situación geopolítica perturbe considerablemente el suministro de paladio.
Oro
El precio del Oro subió con fuerza la semana pasada, pero mucho menos que los otros productos básicos discutidos anteriormente. Esto se debe principalmente al aumento del sentimiento de aversión al riesgo (risk 0ff), aunque el paradigma del riesgo se está volviendo menos relevante en sus términos típicos. Con las monedas fiduciarias y las criptodivisas mostrando sus debilidades estructurales, el Oro se ve bastante atractivo en este momento.
Técnicamente, la subida de la semana pasada cerró justo en su máximo, justo por debajo del mínimo de la semana anterior. Este fuerte impulso sugiere que probablemente habrá un nuevo aumento en los próximos días, y no es imposible que incluso veamos una prueba del máximo histórico alcanzado en 2020 en $2.075.
Conclusión
Veo que las mejores oportunidades en los mercados financieros esta semana probablemente sean cortas en el par de divisas EUR/USD y largas en el petróleo crudo WTI, el oro, el trigo y el maíz. La volatilidad de estos productos básicos puede ser extremadamente alta, por lo que las posiciones comerciales deben dimensionarse de forma conservadora. Se debe usar una parada final y no una salida basada en el tiempo.