La diferencia entre el éxito y el fracaso en el trading de Forex es muy probable que dependa principalmente de los pares de divisas que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos de trading exactos que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Al comenzar la semana de operaciones, es una buena idea observar el panorama general de lo que está ocurriendo en el mercado en su conjunto y cómo dicha evolución se ve afectada por los fundamentos macroeconómicos y el sentimiento del mercado.
El mundo está empezando a ver un rebote del sentimiento tras una importante crisis geopolítica que está produciendo algunas tendencias fuertes en los mercados, por lo que es un momento interesante para operar.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
La semana pasada escribí en mi artículo anterior que la mejor operación de la semana sería la compra de Maíz y USD/JPY, y la venta de GBP/USD. El USD/JPY subió un 1.60%, el GBP/USD bajó un 1.07% y el maíz cayó un 1.48%, lo que supuso una pequeña pérdida promedio del 0.32%. Sin embargo, si sólo hubiera operado con los pares de divisas, habría obtenido una ganancia promedio del 0.27%.
Las noticias siguen dominadas por la invasión rusa a Ucrania, que ya ha entrado en su cuarta semana. Sin embargo, ya no parece tener mucho impacto en los mercados, ya que todas las materias primas que impulsó, sobre todo el Petróleo y el Trigo, volvieron a bajar a precios más normales. Parece que las fuerzas ucranianas se han enfrentado a los rusos hasta casi un punto muerto. Evidentemente, la defensa ucraniana ha sido mucho más eficaz de lo que los dirigentes rusos o cualquier otra persona preveían, y las pérdidas rusas pueden estar superando ya los 10.000 soldados muertos, casi dos tercios de las pérdidas totales de la Unión Soviética en la guerra de 10 años en Afganistán en la década de 1980. Se han impuesto fuertes sanciones a Rusia y a la economía rusa, y muchas empresas multinacionales se han retirado de Rusia o han suspendido sus operaciones y ventas en el país, mientras que varios bancos rusos han sido excluidos del sistema SWIFT. Los activos rusos en el extranjero también están siendo confiscados y congelados. Esto va a causar un gran dolor económico en un país en el que mucha gente ya está viviendo a duras penas. Estados Unidos ha prohibido las importaciones de Petróleo ruso, pero la UE y otros países se niegan a hacerlo.
A pesar del preocupante conflicto en Ucrania, los mercados han cambiado hacia un sentimiento y un patrón de riesgo durante la semana pasada, con las bolsas al alza, las divisas de riesgo fuertes y el Yen japonés débil. Esto puede explicarse probablemente por tres factores:
- Los mercados se han recuperado de la conmoción inicial que supuso la invasión rusa a Ucrania, la cual ahora se considera poco probable que se convierta en un conflicto más amplio, o incluso que termine con algún tipo de victoria rusa. Esta opinión se ve reforzada por el hecho de que Rusia y Ucrania están manteniendo lo que parecen ser conversaciones de paz más serias.
- El Banco de Japón ha reaccionado a la tasa de inflación relativamente baja (en términos del G7) de Japón, que permanece por debajo del objetivo del Banco del 2%, diciendo que continuará con una política monetaria relajada (dovish) hasta que se alcance el 2% de inflación. Esto hace que el Banco de Japón sea muy diferente de casi todos los demás bancos centrales importantes, los cuales están endureciendo su política, y da un fuerte impulso a un continuo debilitamiento del Yen japonés.
- La Reserva Federal subió la semana pasada las tasas de interés en un 0.25% como se esperaba, en lugar de hacer una subida más dramática del 0.50%, y los mercados quedaron impresionados por esto y por la fuerte retórica contra la inflación dada por el Presidente de la Fed Jerome Powell.
En otras noticias de la semana pasada:
- El Banco de Inglaterra subió su tasa oficial de interés en un 0.25% hasta el 0.75%, con menos miembros votando por una subida de tasas más fuerte del 0.50% de lo que se había esperado.
- Los datos de las ventas minoristas y del IPP en EE.UU. fueron inferiores a lo previsto, lo que hace esperar que se debiliten las presiones inflacionistas subyacentes.
- Los datos del IPC (inflación) canadiense fueron ligeramente superiores a lo previsto, con un aumento mensual del 1.0%, frente al 0.9% esperado.
- Los datos sobre el empleo en Australia fueron más fuertes de lo esperado, ya que la tasa de desempleo descendió al 4.0% desde el 4.2%, cuando se había previsto una tasa del 4.1%.
- Los datos del PIB neozelandés fueron inferiores a los previstos, con un aumento trimestral del 3.0%, cuando se esperaba un 3.3%.
La semana pasada volvió a aumentar el número mundial de nuevos casos confirmados de Coronavirus por segunda semana consecutiva y por primera vez desde enero. Aproximadamente el 64% de la población mundial ha recibido ya al menos una vacuna.
Los mayores crecimientos de nuevos casos confirmados de coronavirus en general se están produciendo ahora en Australia, Austria, Bután, Chipre, Alemania, Grecia, Italia, Laos, Luxemburgo, Malta, Mónaco, Suiza, Tailandia, Reino Unido y Vietnam.
La semana que viene: del 20 al 25 de marzo de 2022
Es probable que la próxima semana en los mercados esté dominada por la continuación del sentimiento de riesgo (risk-on), a menos que se produzca una escalada en Ucrania. Esto sugiere que los mercados bursátiles suban, y en el mercado de Forex, que el Yen japonés se debilite, mientras que otras divisas que no son el USD siguen fortaleciéndose, con un nivel de volatilidad relativamente alto.
Esta semana se publicarán varios datos económicos, por orden de importancia probable:
- Datos del IPC británico (inflación) y presupuesto anual del Reino Unido
- Evaluación de la política monetaria del Banco Nacional Suizo, tipo de interés y conferencia de prensa
- Datos del PMI manufacturero y de servicios de Alemania
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El gráfico de precios semanal de abajo muestra que el índice del Dólar cayó la semana pasada, a pesar de la tendencia alcista (bullish) de largo plazo. Sin embargo, los alcistas del USD se verán alentados por el hecho de que el nivel de soporte más cercano, que se muestra en azul en 12293 dentro del gráfico de precios de abajo, ha seguido manteniéndose, lo que da esperanzas de que el billete verde reanude su avance.
Sería prudente mirar a otras divisas como impulsores clave del mercado de divisas durante la próxima semana, ya que estamos viendo movimientos más pronunciados contra el Yen japonés, y a favor de las divisas que no son el Dólar, especialmente las divisas de materias primas como el Dólar australiano.
Índice S&P 500
El índice bursátil más importante del mundo, el S&P 500, subió con firmeza la semana pasada, a pesar de haber realizado antes el primer "cruce de la muerte"/"cruce bajista" (cruce de la media móvil de 50 días por debajo de la media móvil de 200 días) visto desde la conmoción del Coronavirus de marzo de 2020.
El precio cerró el viernes con un fuerte impulso alcista (bullish) a corto plazo, sólo una fracción por debajo de la media móvil de 200 días. Si el precio puede establecerse ahora por encima de esa media móvil, será una señal alcista (bullish) que indica que el mercado de los Toros es probable que continúe después de salir del territorio de corrección.
Hay un nivel de resistencia clave obvio en 4596.
USD/JPY
El USD/JPY realizó una segunda subida semanal inusualmente fuerte de manera consecutiva la semana pasada, cerrando cerca de su máximo precio de cierre visto en más de 6 años. Estas son señales muy alcistas (bullish), con el Yen japonés mostrando la mayor debilidad de todas las divisas principales poniendo este par en el punto de mira ahora mismo. La semana pasada hice una buena llamada viendo este par como una compra.
Hay dos razones para que los toros sean cautelosos aquí: en primer lugar, aunque el Yen japonés es claramente la moneda más débil, el Dólar estadounidense no está mostrando fuerza a corto plazo, por lo que puede ser mejor operar con cruces de divisas del Yen en largo durante la próxima semana, tales como el AUD/JPY ya que el australiano está mostrando un fuerte impulso. En segundo lugar, este par de divisas ha alcanzado una zona de resistencia que se extiende desde los 119.15 hasta el gran número redondo por encima de los 120.00, lo que podría frenar o incluso detener su avance.
AUD/JPY
En la última semana y durante el mes de marzo, el Dólar australiano ha sido la moneda más fuerte, mientras que el Yen japonés ha sido la más débil. Este cruce de divisas está en el centro del mercado de divisas ahora. El Yen es débil porque el Banco de Japón quiere llevar la inflación al 2%, mientras que el Dólar australiano es fuerte por la mejora del sentimiento de riesgo global y por un sector de materias primas relativamente boyante en cuanto a las exportaciones australianas.
Técnicamente, el precio ha alcanzado un nuevo máximo de 4 años, pero los toros deberían estar advertidos de que este cruce de divisas puede agriarse muy rápidamente, especialmente si se produce alguna escalada sorprendente en Ucrania.
Algodón
El algodón se encuentra en una tendencia alcista (bullish) muy fiable desde abril de 2020 y subió con fuerza la semana pasada, con una volatilidad superior a la media, para cerrar en un máximo de varios años. Por lo tanto, ir en largo en algodón ahora puede ser interesante para los traders de tendencia, pero hay que tener en cuenta la alta volatilidad típica de esta materia prima, en común con otras materias primas agrícolas. Las posiciones deben ser pequeñas.
Conclusión
Veo que las mejores oportunidades en los mercados financieros esta semana probablemente sean los largos del USD/JPY, y posiblemente las operaciones largas del día sobre un impulso alcista (bullish) muy fuerte en el índice S&P 500.