La semana pasada fue la más importante para que los Osos controlaran el comportamiento del precio del par EUR/USD, ya que el soporte psicológico 1.0800 fue finalmente superado. Las expectativas durante meses indicaban la posibilidad de que esto ocurriera. El control de los Osos empujó al EUR/USD hacia el nivel de soporte 1.0757, el más bajo del par de divisas de Forex en dos años. Cerró la semana estable en torno al nivel de 1.0811. Como ya se ha mencionado, la continuación de los factores de debilidad está representada por la divergencia en los resultados económicos y el futuro endurecimiento de la política de los bancos centrales. La Reserva Federal está a favor de la fortaleza del Dólar estadounidense, además de la continuación de la guerra ruso-ucraniana, que afecta directamente al futuro de la economía europea.
En el plano económico, el EUR/USD cotiza con el voto del Banco Central Europeo de mantener sin cambios la tasa de interés de referencia y la tasa de depósito en el 0% y el -0.5%, respectivamente. Antes de eso, se anunció que la encuesta ZEW de la Unión Europea sobre la confianza económica para el mes de abril cayó de las expectativas a 0.2, con una lectura negativa de -43. Los datos alemanes fueron impresionantes en muchos sectores.
En Estados Unidos, el grupo de control de las ventas minoristas de marzo incumplió las previsiones en un 0.6% con una variación del 0.5% (MoM). Las ventas minoristas generales para este periodo también se situaron por debajo del 0.2% con una lectura del -0.1%, mientras que las ventas minoristas fuera de los automóviles superaron el cambio esperado (MoM) en un 1% con un cambio del 1.1%. Anteriormente, se anunció que el índice de precios al productor, excluyendo alimentos y energía, superó las expectativas, mientras que el índice de precios al consumidor, excluyendo alimentos y energía, se situó por debajo de las estimaciones.
Al comentar el comportamiento del par Euro-Dólar, Jordan Rochester, analista global de divisas de Nomura Bank, afirma que espera que el colapso de la confianza en la Eurozona afecte aún más a los flujos de cartera en Euros. En resumen, el panorama macroeconómico importa más que la política y, por tanto, la moneda única del bloque es vulnerable a nuevas caídas. En consecuencia, añade el analista en una nota especial, "para nosotros, es la macro, no Macron, la que impulsa la visión." Y "la incertidumbre política en Francia proporciona otra razón por la que el Euro no es propenso a cotizar bien en las próximas dos semanas, pero no es el único factor."
En consecuencia, es posible que el colapso de la confianza en la Eurozona afecte a los flujos de cartera en Euros, y "las tasas reales no están subiendo tan rápido como en Estados Unidos, mientras que los flujos de ETFs se han ralentizado significativamente", según el analista.
Añade que no es posible que el Banco Central Europeo (BCE) eleve las tasas de interés más rápido de lo que lo hace la Reserva Federal de EE.UU, lo que significa que los rendimientos de los bonos en el mercado seguirán estando sesgados a favor del Dólar. Esto reconoce la opinión del BCE de que efectivamente subirá las tasas de interés, pero existe el riesgo de que "el BCE probablemente no valide todavía el precio de julio de una posible alza de tasas".
Estas expectativas se producen antes de la reunión del Banco Central Europeo, en la que, según las previsiones, se mantuvieron las tasas de interés sin cambios y los responsables políticos reconocieron el aumento de la inflación, pero se mostraron cautelosos ante los daños al crecimiento económico causados por la invasión rusa de Ucrania.
Análisis Técnico del Par:
A corto plazo y según el comportamiento en el gráfico de Forex horario, parece que el EUR/USD está operando dentro de una formación de triángulo coherente. Esto indica que no hay un impulso direccional claro en el sentimiento del mercado. Por lo tanto, c Por otro lado, los Osos buscarán ganancias a corto plazo en torno a 1.0786 o por debajo de 1.0756.
A largo plazo y según el rendimiento en el gráfico de trading diario, parece que el EUR/USD está cotizando dentro de la formación de un canal descendente agudo. Esto indica un fuerte impulso bajista (bearish) a largo plazo en el sentimiento del mercado. Por lo tanto, los Osos buscarán extender las caídas actuales hacia 1.0711 o más abajo hacia 1.0617. Por otro lado, los Toros buscarán ganancias a largo plazo en torno a 1.0897 o más arriba en 1.1000.
