A mediados de esta semana, las cotizaciones del Euro subieron frente al resto de las principales divisas, ante la expectativa de que las tasas de interés del Banco Central Europeo suban. Esto podría provocar un aumento de la demanda. En el caso del EUR/USD, el par de divisas se movió hacia el nivel de resistencia de 1,0866 antes de establecerse en torno al nivel de 1,0850 en el momento de escribir el análisis. Se espera un mayor impulso para completar la oportunidad de una corrección al alza. Las recientes pérdidas del par euro-dólar lo llevaron al nivel de soporte de 1,0760.
Al comentar el futuro del endurecimiento de la política del BCE, Martins Kazak, miembro del consejo de administración del BCE y presidente del Banco Central de Letonia, afirma que la subida de las tasas podría producirse ya en julio. La llamada renovará las expectativas del Banco Central Europeo de una subida de los tipos de interés y el apoyo al euro en el mercado de divisas, que se centra en gran medida en las distintas posiciones de política monetaria de los bancos centrales mundiales.
El miembro Kazaks dijo que es posible una subida de las tasas en julio porque el compromiso del BCE de un enfoque "gradual" para subir las tasas "no significa una respuesta lenta". Añadió que el BCE no necesita esperar a ver un mayor crecimiento de los salarios antes de elevar las tasas clave de los préstamos por encima del -0,5%.
En general, el Banco Central Europeo se ha comprometido a poner fin al QE en el tercer trimestre, lo que sugiere que el fin del QE podría producirse cerca o al mismo tiempo que una subida de los tipos de interés. El euro se ha visto obstaculizado por el lento camino del Banco Central Europeo hacia la subida de los tipos de interés a mínimos históricos, y los mercados esperan una subida de 65 puntos básicos en 2022 antes de la declaración de Kazak.
Es probable que las expectativas aumenten después de estas declaraciones, lo que se manifiesta en el movimiento alcista del euro.
El euro ha caído tras la actualización de la política del Banco Central Europeo de la semana pasada, que no ofreció ningún indicio de que las tasas de interés fueran inminentes, asegurando que el banco central sigue en la vía lenta en la carrera global para tratar de evitar el aumento de la inflación. Las orientaciones del BCE se mantuvieron en gran medida sin cambios en la actualización de marzo, por lo que resultó decepcionante frente a la creciente expectativa de que los responsables de la política en Fráncfort sentarán más bases para una subida de las tasas en 2022.
Al respecto, Chris Wilgus, analista de mercados globales de Crown Agents, dijo: "La inflación es, por supuesto, una preocupación constante, pero el BCE no ha señalado el fin de las compras de bonos y ha declarado que seguirá comprando activos incluso después de que empiecen a subir las tasas de interés". El euro cayó, lo que indica que el Banco Central Europeo puede ir por detrás de la curva.
El Banco Central Europeo afirmó en un comunicado que la inflación ha aumentado significativamente y seguirá siendo alta en los próximos meses, "principalmente debido al fuerte aumento de los costes de la energía", lo que indica que todavía no está demasiado preocupado por la aparición de presiones de precios más amplias en la economía. Los comentarios de Kazak suscitan dudas sobre si realmente se está produciendo un replanteamiento del banco central. Es natural que otros acontecimientos de este tipo apoyen al euro.
Recientemente, un nuevo estudio ha revelado que la subida del dólar traerá consigo algunas subidas, lo que indica que el tipo de cambio EUR/USD no ha terminado de caer. Según Alex Kuptsikevich, analista jefe de mercado de FxPro, el dólar podría estar en medio del actual ciclo de tendencia alcista y el EUR/USD podría estar en camino a la paridad como resultado.
La investigación de Kuptsikevich encontró que la última vez que el dólar estuvo en ese nivel frente a una cesta de las seis monedas más populares fue en abril de 2017 (excepto por un breve período de pánico bursátil en marzo de 2020). "El índice del dólar ha alcanzado un máximo en la región de 103-104 de cualquier manera y no ha cotizado consistentemente más alto en los últimos 20 años", añade Kuptsikevich en una nota reciente. El índice del dólar -una medida más amplia de la fortaleza del dólar basada en su comportamiento frente a una cesta de divisas importantes- se movió esta semana por encima de la marca de 100. Al mismo tiempo, el par EUR/USD cayó por debajo de 1,08. Un mayor avance del índice del dólar se reflejará sin duda en el EUR/USD, dado que éste es el mayor componente de la cesta.
Análisis Técnico del Par:
No hay cambios en mi opinión técnica sobre el comportamiento del par de divisas EUR/USD. La tendencia general sigue siendo bajista y los intentos de corrección al alza siguen siendo débiles. Lo más cercano al soporte psicológico sigue siendo 1,0800, lo que confirma hasta qué punto los osos controlan el rendimiento y vuelven sin él, advirtiendo de un movimiento bajista. Como ya se ha mencionado, no habrá un intento fuerte de rebote al alza sin superar la resistencia de 1,1200, y hasta ahora, las ganancias del eurodólar seguirán siendo objeto de venta mientras persistan los factores de debilidad.
Hoy se publicarán las cifras de inflación en la Eurozona. De Estados Unidos, el número de solicitudes de subsidio de desempleo y la lectura del índice industrial de Filadelfia, y luego se esperan las declaraciones de la gobernadora del Banco Central Europeo, Lagarde, y del gobernador del Banco de la Reserva Federal, Powell.
