La reacción de los inversores ante el futuro aumento de las tasas de interés aumentó durante la semana pasada, ya que el Banco Central Europeo indicó finalmente la fecha inminente de endurecimiento de su política para hacer frente a la hiperinflación, incluso si se trata de pasos bastante tardíos respecto a lo que quería la Reserva Federal de EE.UU.. En consecuencia, encontró el precio del par de divisas del Euro frente al Dólar estadounidense en la recuperación cautelosa, hacia el nivel de resistencia 1.0936. Rápidamente, el par volvió a moverse dentro de la tendencia general, que es la bajista (bearish), y cayó hasta el nivel de soporte 1.0770 al final de la semana, antes de cerrar establemente en torno al nivel de soporte psicológico 1.0800. Esto sigue confirmando la fuerza y el control de los osos sobre la tendencia del mercado y advierte de un mayor movimiento a la baja. Esto es posible mientras el banco central de EE.UU. sea la señal más fuerte del Central Europeo en el ritmo de subida de las tasas de interés y mientras continúe la guerra ruso-ucraniana.
Pronóstico para el par EUR/USD: El Euro puede caer hasta el nivel del USD, o volver a subir hasta el nivel de 1.15 según el prestamista italiano UniCredit que ve uno de los dos escenarios en acción durante las próximas semanas. UniCredit afirma que la importante incertidumbre que reina en los mercados obliga a centrarse en los "escenarios extremos" que persigue el Banco Central Europeo (BCE).
En Consecuencia, el BCE Puede
- Decidir dar marcha atrás en los planes de "normalización" (es decir, avanzar hacia unas tasas de interés más altos) ante un estancamiento total en la Eurozona.
- Subir las tasas de interés para recuperar la inflación.
Según Roberto Mialic, analista de divisas de UniCredit en Milán, "en un escenario pesimista, el BCE se aleja de los planes de normalización para hacer frente a un estancamiento sistémico en toda la eurozona, incluso ante una inflación que se acerca al 10%, mientras que en un escenario agresivo (hawkish), se vincula al Banco Central Europeo y sube las tasas de depósito hasta el 2.0 -2.50%".
La semana pasada, un grupo de miembros del Consejo de Gobierno del BCE dio pistas de que el BCE quiere endurecer su política, y todos ellos señalaron la necesidad de subir las tasas de interés antes de que acabe el año. Entre ellos destacó el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, que dijo que una subida de las tasas para julio podría ser divertida.
Bajo el escenario agresivo (hawkish), UniCredit considera que el BCE impulsará las tasas de depósito 100 puntos básicos por encima del máximo del 1.50% que los mercados calculan ahora en un periodo de dos años. Por tanto, añade el analista, "el análisis de regresión indica que el cambio provocado por el diferencial de tasas de interés entre el tipo de depósito del BCE y el tipo objetivo de los fondos federales será coherente con el repunte del Euro frente al USD hacia 1.15".
La guerra en Ucrania continúa, creando vientos en contra para la Unión Europea a través del aumento de los precios de la energía, y no se puede descartar una recesión en la eurozona si la guerra y las sanciones asociadas se intensifican. El analista añade: "En el escenario pesimista, el Banco Central Europeo abandona sus planes de normalización de la política y podría considerar la ampliación de sus compras de activos, lo que privaría al Euro, que probablemente ha frenado el ritmo de su caída frente al USD hasta ahora". En cuanto a las previsiones para el Euro, el analista afirma que "el EUR/USD sube y baja 1.08 como reflejo de las fluctuaciones de los diferenciales a largo plazo en la Unión Europea y Estados Unidos". "Es probable que la eliminación de estos frenos acelere el descenso del par hacia la paridad, con el nivel de 1.05 como objetivo intermedio", añade.
Sin embargo, el Banco Central Europeo sería reacio a aceptar una depreciación tan importante del Euro, porque es probable que ese descenso provoque un mayor costo de las importaciones de energía, lo que agravaría los problemas de la eurozona. El viernes nos informaron de que hay indicios de que el último pivote del BCE podría indicar que está vigilando la moneda. El Banco Central Europeo intenta "frenar las expectativas de inflación y la caída del euro".
Análisis Técnico del Par de Divisas:
A corto plazo y según el comportamiento del gráfico horario de Forex, parece que el EUR/USD está cotizando dentro de la formación de un canal descendente. Esto indica un importante sesgo bajista (bearish) a corto plazo en el sentimiento del mercado. Por lo tanto, los osos buscarán extender los descensos actuales hacia 1,0771 o más abajo hasta 1.0732. Por otro lado, los toros buscarán una posible recuperación en torno a 1.0819 o más arriba, en 1,0852.
A largo plazo y según el rendimiento en el gráfico diario, parece que el EUR/USD está operando dentro de la formación de un canal descendente. Esto también muestra un sesgo bajista (bearish) a largo plazo en el sentimiento del mercado. Por lo tanto, los osos buscarán mantener el control del par a largo plazo, apuntando a las ganancias en torno a 1.0669 o más abajo en 1.0536. En cambio, los toros tratarán de obtener ganancias a largo plazo en torno a 1.0929 o por encima de 1.1082.
