Al final de la semana pasada, los futuros del Oro cayeron por debajo del nivel de $1950, con pérdidas hasta el nivel de soporte de $1927 la onza, antes de cerrar la semana estable alrededor del nivel de $1932 la onza. De este modo, el precio del metal precioso registró una pérdida semanal a causa del optimismo de la Fed. El metal amarillo ha logrado resistir un entorno de subida de precios en medio del aumento de la inflación y las tensiones geopolíticas. El precio del Oro registró una pérdida semanal de alrededor del 2%, lo que reduce su subida desde el inicio del año 2022 hasta la fecha a menos del 6%.
En cuanto al precio de la Plata, la materia prima hermana del Oro, intenta mantenerse por encima del nivel de los $24. Los futuros de la Plata cayeron hasta los $24.25 la onza. En consecuencia, el metal blanco se encamina a un descenso semanal de más del 6%, reduciendo sus ganancias en 2022 a menos del 4%.
En general, las materias primas metálicas se están viendo muy afectadas por la fortaleza del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro.
El índice del dólar (DXY), que mide el comportamiento de la moneda estadounidense frente a una cesta de divisas importantes, subió a 101.26, desde una apertura en 100.62. El índice podría alcanzar el soporte semanal en torno al 0.7%, lo que eleva su subida desde el inicio del año 2022 hasta la fecha al 5.5%. Una divisa más fuerte suele ser bajista (bearish) para las materias primas denominadas en dólares, ya que encarece su compra para los inversores extranjeros.
Además, el mercado del Tesoro de EE.UU. tuvo un comportamiento mixto al cierre de la semana pasada, ya que el rendimiento del bono a 10 años cayó al 2.906%. El rendimiento a un año subió al 2.067%, mientras que el rendimiento a 30 años se mantuvo sin cambios en el 2.933%. El Oro es sensible a un entorno de tasas de apreciación porque aumenta el costo de oportunidad de mantener lingotes que no rinden.
Los inversores están acudiendo en masa a estos dos mercados principales de refugio debido al tono de agresivo (hawkish) emitido por la Reserva Federal la semana pasada. Decenas de funcionarios de la Fed, entre ellos el gobernador de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, reconocieron que es probable que se produzca una subida de las tasas de 50 puntos básicos en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del próximo mes. En este sentido, Powell dijo durante un evento del Fondo Monetario Internacional: "En mi opinión, es apropiado que nos movamos un poco más rápido". Y "también creo que hay algo en la idea de la carga frontal".
Esto hizo que los analistas del mercado esperaran que los bonos del Tesoro empezaran a subir en los próximos meses. En este sentido, Tom Essay, fundador de Sevens Report Research, escribió en una nota de investigación: "En resumen, el mercado del Tesoro sigue jugando a "ponerse al día" con las subidas esperadas de las tasas de interés, y ahora el mercado parece tener un margen de 150 puntos básicos para subir al final de la reunión de julio, esto aplana aún más la curva."
En otros mercados de metales, los futuros del Cobre cayeron a $4.643 la libra. Los futuros del Platino cayeron a $928.50 la onza. Los futuros del Paladio cayeron a $2.394.50 la onza.
Análisis Técnico del Oro:
A pesar de los movimientos de las últimas sesiones bursátiles, el precio del Oro no salió del rango de su canal ascendente mientras se mantenga estable por encima de la resistencia psicológica de $1900 la onza. El canal y la tendencia no se romperán sin moverse hacia el nivel de soporte de $1880 la onza. Sigo prefiriendo comprar Oro desde cualquier nivel bajista (bearish), y los niveles de compra más adecuados son actualmente 1910 y 1880 dólares, respectivamente. Las tensiones geopolíticas mundiales encabezadas por la guerra de Rusia y la persistencia de la epidemia en influir en el futuro de la economía mundial respaldan finalmente la compra de oro, a pesar de la determinación de los bancos centrales mundiales de subir las tasas de interés.
Por otra parte, la ruptura de la resistencia de $1965 apoya el dominio de los toros de nuevo para avanzar hacia el máximo psicológico histórico de $2000 la onza.
