A pesar de la fortaleza del Dólar estadounidense, los mercados del Oro se estabilizaron después de tres semanas de caída, registrando un aumento del 0.36% a pesar de la próxima subida de las tasas de interés en el mercado. Esta semana, el precio del Oro subió hasta el nivel de resistencia de $1945 la onza. Ello antes de asentarse en torno al nivel de $1921 la onza al momento de redactar el análisis, y antes de conocerse el contenido de las actas de la última reunión de la Reserva Federal. Esto está afectando al comportamiento del Dólar estadounidense y por tanto, al mercado del Oro.
En general, los precios del Oro subieron a medida que los mercados se vieron afectados por las reacciones a los acontecimientos geopolíticos cada vez más volátiles. Aunque el precio actual está más de $100 por debajo del máximo registrado el mes pasado -cuando los precios subieron a $2.057 la onza, está muy por encima del mínimo de la semana pasada de $1.907.
La recuperación se produce a pesar de los informes de que el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, está dispuesto a respaldar un aumento de 50 puntos básicos el próximo mes, elevando las tasas de interés hasta el 0.75%-1% a partir del 4 de mayo. La preocupación por la inflación mantiene el atractivo del Oro como huida hacia un refugio seguro, ya que el apetito por el riesgo en Forex disminuye entre los inversores a medida que se agudiza la crisis del costo de la vida. Crece la expectativa de una recesión a finales de este año en todas las economías avanzadas, tras la histórica volatilidad de los mercados provocada por la pandemia y la invasión rusa de Ucrania.
Craig Erlam, analista jefe de mercados de OANDA, explicó: "Lo único que ha venido con estos incrementos de gran volumen son los riesgos de recesión, como demuestran las inversiones que estamos viendo ahora en la curva de rendimiento en EE.UU. La inversión del 2-10 está ahora a la vista de todo el mundo y antes era un indicador de recesión bastante fiable". Aunque el Oro se mantiene plano, también señaló que no ha hecho ningún progreso real desde el repunte del mes pasado, describiéndolo como un "mercado completamente volátil" con "poca evidencia de dirección".
Lo que lo convierte en un mercado completamente volátil en este momento que ofrece pocas pistas direccionales.
Ole Hansen, analista de materias primas de Saxo Bank, sugirió una tensión entre el atractivo del Oro a largo plazo y los retrocesos a corto plazo. Esto se reflejó en los movimientos de los fondos cotizados. "En las últimas tres semanas, los fondos de cobertura a corto plazo impulsados por el impulso recortaron su longitud neta en 46.000 lotes hasta un mínimo de seis semanas de 130.000 contratos", afirmó. Las tenencias totales de ETFs respaldados por lingotes aumentaron en 2.9 millones de onzas o 29.000 lotes durante el mismo periodo, lo que pone de manifiesto la actual batalla entre las estrategias de inversión a corto y largo plazo. Esta última se ve impulsada por la preocupación por las perspectivas de crecimiento, un periodo prolongado de inflación que ha obligado a la Reserva Federal a tomar medidas enérgicas y, sin embargo, el riesgo de error en la política."
Análisis Técnico del Oro:
A pesar de la fortaleza del Dólar estadounidense, el mercado del Oro sigue manteniendo la tendencia alcista (bullish). Las tensiones geopolíticas mundiales y el retorno de la ansiedad por la epidemia del Coronavirus seguirán siendo factores de soporte para el mercado del Oro. Según el rendimiento en el gráfico en Forex diario, la estabilidad se mantendrá alrededor y por encima de la resistencia de $1900 la onza, lo que respalda el control continuo de la tendencia por parte de los Toros. El precio del Oro alcista (bullish), el más cercano a probar los niveles de resistencia $ 1945 y $ 1970, y el último nivel es importante para las expectativas de la cima psicológica histórica de $2000 por onza otra vez.
Por el contrario, sigo viendo que el soporte psicológico de $1880 la onza es el más importante para un giro a la baja, pero hasta ahora, sigo prefiriendo comprar Oro desde cualquier nivel bajista (bearish). El Dólar estadounidense y el mercado del Oro se verán afectados por el anuncio de las actas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU más tarde hoy.
