Durante la semana pasada, los futuros del Oro se esforzaron por registrar ganancias del mercado significativas y no superaron el nivel de resistencia de $1950. Al final de la semana, el Oro cayó hasta el nivel de $1918 antes de cerrar la semana estable alrededor de $1925 y comenzar la nueva semana cerca de este nivel. Las pérdidas en Forex también se vieron impulsadas por el sólido informe sobre el empleo en los Estados Unidos de América y el aumento de los rendimientos del Tesoro. A pesar del aumento de la inflación, el metal amarillo se enfrenta a la presión del futuro endurecimiento de la política de la Fed para subir las tasas de interés y la recuperación de la economía.
En general, los precios del Oro experimentaron una pérdida semanal del 1.4% y registraron un descenso mensual del 2%. Y desde principios de 2022 hasta la fecha, el precio del metal amarillo sigue subiendo más de un 5%. La Plata, la materia prima hermana del Oro, cayó por debajo de los $25, y en general el precio del metal blanco registró una pérdida semanal del 3.3% y bajó en marzo más del 3%. Desde principios de 2022 hasta la fecha, los precios de la plata siguen subiendo alrededor de un 6%.
Toda la atención de los mercados financieros se centró el viernes en el informe sobre el empleo en EE.UU correspondiente al mes de marzo. Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU (BLS), la economía estadounidense añadió un total de 431.000 nuevos puestos de trabajo en marzo y la tasa de desempleo del país cayó al 3.6%. El mercado esperaba un aumento de 490.000 nuevos empleos y una tasa de paro del 3.7%. El salario medio por hora subió un 0.4%, hasta los $31.73, la media de horas semanales se redujo a 34.6, y la tasa de participación de la población activa subió al 62.4%. Los sectores del ocio y la hotelería lideraron el mercado laboral estadounidense en marzo, añadiendo 112.000 puestos de trabajo. Los servicios profesionales y comerciales han creado 102.000, seguidos del comercio minorista (49.000) y la industria manufacturera (38.000). Mientras tanto, el número de desempleados se redujo a menos de seis millones, el número de personas que sólo pudieron encontrar trabajo a tiempo parcial se redujo a 1.06 millones y el número de los que perdieron el trabajo se redujo a menos de tres millones.
En general, los datos recientes pueden apoyar a la Reserva Federal para que eleve las tasas de interés en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del mes que viene. Se espera que el banco central de EE.UU aumente la tasa de interés en 50 puntos básicos en mayo.
Como resultado, el mercado de bonos del Tesoro de EE.UU está en verde en todos los ámbitos, con el rendimiento del bono de referencia a 10 años subiendo al 2.384%. El rendimiento a un año subió al 1.722%, mientras que el rendimiento a 30 años subió al 2.447%.
El Oro suele ser sensible a un entorno de tasas de interés más altas porque aumenta el costo de oportunidad de mantener lingotes que no rinden.
Aunque algunos analistas del mercado desestimaron los temores de recesión, tanto los rendimientos a 2 años como a 10 años se invirtieron por segunda vez esta semana. Los inversores consideran esto como un indicador fiable de recesión. En otro nivel de influencia, el índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el comportamiento del Dólar frente a una cesta de divisas de Forex principales, subió un 0.33% a 98.64, desde la apertura a 98.34. El índice se encamina a una pérdida semanal de alrededor del 0.1%, para recortar el salto en lo que va de año a menos del 2.8%. En general, una ganancia del mercado fuerte es algo malo para las materias primas valoradas en Dólares, porque aumenta el costo de comprarlas para los inversores extranjeros.
En otros mercados de metales, los futuros del Cobre cayeron a $4.725 la libra. Los futuros del Platino subieron a $996.90 la onza. Los futuros del Paladio subieron a $2265.00 la onza.
Hasta ahora, la tendencia del mercado del Oro se mantiene alcista (bullish) mientras siga actuando alrededor y por encima de la resistencia de los $1900, y si los Toros se mueven hacia los niveles de resistencia de los $1955 y $1970, las expectativas son que el Oro vuelva al nivel histórico de resistencia psicológica de los $2000 de nuevo. Sigo prefiriendo comprar Oro desde cualquier nivel bajista (bearish) mientras persistan las tensiones geopolíticas mundiales y la pandemia. El Oro seguirá confirmando que es el refugio seguro más eficaz en tiempos de incertidumbre.
Por el contrario, la fortaleza del Dólar estadounidense y el apetito de los inversores por el riesgo en trading pueden ejercer cierta presión bajista (bearish) sobre el precio del Oro, y según el comportamiento del gráfico de Forex diario que aparece a continuación, el soporte psicológico de $1880 continuará siendo crucial.
