Las fuertes ganancias del Dólar por las expectativas de subir las tasas de interés más de lo previsto contribuyeron a la caída del precio del Oro durante seis sesiones de trading de Forex consecutivas. El precio rompió por debajo de la resistencia psicológica de $1900 con pérdidas en el mercado hasta el nivel de soporte de $1892 antes de establecerse alrededor del nivel de $1900 al momento de escribir el análisis, a la espera de cualquier novedad. El metal amarillo está a punto de terminar en un mínimo de nueve semanas, ya que los inversores buscan un refugio en el Dólar. En definitiva, el Oro se sumó a la venta en el mercado de materias primas en general, al intensificarse el temor de los inversores a la estanflación.
El precio del Oro retrocede en su caída semanal alrededor de un 2%, para reducir su subida desde el inicio del año 2022 hasta la fecha a menos de un 4%.
En cuanto al precio de la Plata, la materia prima hermana del Oro, se desplomó con el inicio de las operaciones de esta semana. Los futuros de la Plata cayeron un 2.65%, hasta los $23.615 la onza. El metal blanco ha borrado casi todas sus ganancias en 2022, con un descenso de más del 9% en la última semana.
Los mercados financieros de EE.UU están sangrando tinta roja al comienzo de esta semana debido a las preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial, el endurecimiento de la política monetaria y el hecho de que China está sufriendo un brote de infección de Coronavirus. Los inversores pulsaron el botón de venta y huyeron hacia el Dólar. El Oro suele prosperar en este tipo de entorno, pero el aumento de los rendimientos del Tesoro ha desanimado a los inversores a comprar el metal precioso.
El mercado del Tesoro de EE.UU se tiñó de rojo, y el rendimiento de los bonos a 10 años cayó hasta el 2.779%. La nota a un año cayó al 1.996%, mientras que la nota a 30 años cayó al 2.872%. El Oro suele ser sensible a un entorno de tasas de interés más altos porque aumenta el costo de oportunidad de mantener lingotes que no rinden.
Un factor importante que influye en el mercado del Oro. El Dólar subió frente a las demás divisas de Forex principales, ya que el índice del dólar (DXY), que mide la evolución del Dólar frente a una cesta de divisas principales, subió a 101.61, desde una apertura a 101.07. En general, el índice ha subido cerca de un 1% en la última semana, lo que eleva sus ganancias en 2022 a casi un 6%. En los últimos 12 meses, el valor del pasivo se ha fortalecido cerca del 12%. Un Dólar fuerte es una tendencia bajista (bearish) para las materias primas denominadas en Dólares, ya que aumenta el costo de comprarlas para los inversores extranjeros.
En definitiva, los mercados financieros están preocupados por las perspectivas de crecimiento mundial, especialmente si Beijing cierra los principales centros económicos de China. Además, esta semana se espera que el PIB del primer trimestre sea del 1.1%, frente al 6.9% del cuarto trimestre. En otros mercados de metales, los futuros del Cobre cayeron a $4.431 la libra. Los futuros del Platino cayeron a $905.80 la onza. Los futuros del Paladio cayeron a $2.101,50 la onza.
No cabe duda de que la ruptura por parte del precio del Oro del nivel de resistencia psicológica de $1900 afecta negativamente a las perspectivas alcistas (bullish), pero al mismo tiempo es una oportunidad para vigilar nuevos niveles de compra, los más apropiados de los cuales serán $1880 y $1858. Como he mencionado mucho antes, el mercado del Oro tiene muchos factores de fuerza representados en el aumento de las tensiones geopolíticas mundiales encabezadas por la guerra ruso-ucraniana. Además, el Covid 19 sigue siendo una amenaza para el mundo, empezando por China, como siempre. Esto contrasta con las esperadas medidas de los bancos centrales mundiales de subir las tasas de interés para hacer frente a las oleadas de inflación récord.
El retorno de la estabilidad por encima de la resistencia psicológica de $1900, dando la tendencia del mercado alcista (bullish) una nueva oportunidad. Sigo prefiriendo comprar oro desde cualquier nivel bajista (bearish). El precio del Oro se verá afectado hoy por el nivel del Dólar y la medida en que los inversores asuman o no riesgos, así como la reacción al anuncio de los resultados de los datos económicos de EE.UU, los pedidos de bienes duraderos, la confianza de los consumidores de EE.UU y las ventas de viviendas nuevas.
