En el momento de redactar el análisis se ha establecido en torno al nivel de $1927. La estabilidad vuelve al mercado del Oro, ya que los inversores se balancean entre el futuro endurecimiento de la política de la Fed, que lidera la tendencia general de los bancos centrales mundiales en el endurecimiento, y entre la continuación de las tensiones geopolíticas mundiales, que respaldan la demanda de compra de Oro como refugio seguro. El billete verde se estabilizó y los rendimientos del Tesoro subieron después de que la gobernadora de la Reserva Federal, Lael Brainard, que está a la espera de ser confirmada por el Senado para ocupar el cargo de vicepresidenta de la Reserva Federal, describiera la tarea de reducir las presiones inflacionistas como "de suma importancia" e indicara un enfoque firme para reducir el balance de la Fed.
Estados Unidos dijo que impondría "costos económicos significativos e inmediatos al régimen de Putin por sus atrocidades en Ucrania, incluida Bucha". Las sanciones incluyen la congelación de los activos estadounidenses de las hijas de Putin y su exclusión del sistema financiero estadounidense. Washington también dijo que aplicaría sanciones de "prohibición total" contra Sberbank y Alfa Bank, las mayores instituciones financieras públicas y privadas de Rusia.
Por su parte, la Comisión Europea ya ha propuesto nuevas sanciones, incluida la prohibición de las importaciones de carbón ruso, lo que hace temer un nuevo desafío a los suministros mundiales.
Las acciones cayeron y los rendimientos de los bonos del mercado subieron en Wall Street el miércoles, después de que los detalles de la reunión de la Reserva Federal del mes pasado mostraran que el banco central estadounidense tiene la intención de ser asertivo en sus esfuerzos para combatir la inflación. Las actas de la reunión muestran que los responsables de la política monetaria acordaron comenzar a reducir las reservas de bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas de la Fed en unos $95 billones al mes, a partir de mayo. Como resultado, el S&P 500 cayó un 1% y el Dow Jones Industrial Average un 0.4%. Las empresas tecnológicas sufrieron algunas de las mayores pérdidas en trading, haciendo que el Nasdaq cayera un 2.2%. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió al 2.61%.
Las actas de la reunión de hace tres semanas revelan que los responsables de la política federal acordaron, en general, empezar a reducir las reservas de valores del Tesoro y de valores respaldados por hipotecas del banco central estadounidense en unos $95 billones al mes, a partir de mayo. Esto es más de lo que algunos inversores esperaban y casi el doble del ritmo de la última vez que la Fed recortó su balance. En la reunión, la Fed subió su tasa de interés de referencia a corto plazo en un cuarto de punto porcentual, su primera subida en tres años. Las actas mostraron que muchos funcionarios de la Fed querían subir las tasas de interés por un margen mayor el mes pasado, y todavía ven probable que se produzcan "uno o más" de estos enormes aumentos en futuras reuniones.
En general, los inversores están muy centrados en la política de la Fed, ya que el banco central se mueve para revertir las bajas tasas de interés y el respaldo excepcional que comenzó a proporcionar a la economía hace dos años, cuando la pandemia empujó a la economía a la recesión. El calendario propuesto por la Fed para retirar miles de millones de bonos y valores respaldados por hipotecas de su balance se insinuó el martes en los comentarios de la gobernadora de la Fed, Lael Brainard, quien dijo que el proceso podría comenzar ya en mayo y continuar a un ritmo rápido.
Una rápida reducción del balance de la Reserva Federal ayudará a elevar las tasas de interés a largo plazo, pero también contribuye a aumentar los costos de los préstamos para los consumidores y las empresas. Los traders están valorando una probabilidad de aproximadamente el 77% de que la Reserva Federal suba las tasas de interés clave en medio punto porcentual en su próxima reunión de mayo. Es el doble de lo habitual y algo que la Fed no ha hecho desde el año 2000.
La inflación en EE.UU. ha alcanzado su nivel más alto en cuatro décadas y amenaza con hacer descarrilar el crecimiento económico. El aumento de los precios de todo tipo de productos, desde los alimentos hasta la ropa, ha suscitado el temor de que los consumidores acaben recortando sus gastos. La invasión de Ucrania por parte de Rusia se sumó a esos temores, haciendo subir los precios de la energía y las materias primas, incluido el Trigo.
La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, advirtió el miércoles a una comisión de la Cámara de Representantes que el conflicto tendría "enormes ramificaciones económicas en Ucrania y más allá".
El conflicto en Ucrania ha seguido creando presiones financieras contra Rusia. La Casa Blanca dijo que los gobiernos occidentales prohibirían a los nuevos inversores en Rusia tras las pruebas de que sus soldados mataron deliberadamente a civiles en Ucrania. El Tesoro de Estados Unidos dijo que se impedirá al gobierno del presidente ruso Vladimir Putin pagar las deudas en dólares de las instituciones financieras estadounidenses, lo que podría aumentar el riesgo de trading de impago. Se han resistido a los llamamientos a boicotear el gas ruso, la mayor fuente de exportaciones de Putin, debido al posible impacto en sus economías.
A pesar de la fortaleza del dólar estadounidense, el mercado del Oro sigue manteniendo la tendencia alcista (bullish), como ya he mencionado, las tensiones geopolíticas mundiales y el retorno de la ansiedad por la epidemia de Corona seguirán siendo factores de apoyo para el mercado del oro. Según el rendimiento en el gráfico diario, la estabilidad se mantendrá alrededor y por encima de la resistencia de $1900, apoyando el control continuo de la tendencia por parte de los Toros. Los niveles de resistencia más cercanos son $1945 y $1970, y el último nivel es crucial para que el precio vuelva a alcanzar el máximo psicológico histórico de $2000.
A la baja, sigo viendo el soporte psicológico de $1880.
