El par alcanzó el nivel de resistencia 129,40, el más cercano a probar el tope psicológico 130,00, desde el cual se iniciaron operaciones de toma de ganancias. Esto indicaba mucho sobre la posibilidad de que ocurriera en cualquier momento. En consecuencia, retrocedió hacia el nivel de soporte 127,45 y se asentó en torno al nivel de resistencia 128,00 en el momento de redactar el análisis, a la espera de un día de negociación importante.
Ayer, el yen japonés superó a las demás divisas principales, pero el riesgo de una intervención oficial para frenar cualquier pérdida nueva o futura sigue siendo alto y, en cualquier escenario de este tipo, es probable que se produzca una nueva caída de las tasas del CHF/JPY en comparación con el USD/JPY. El yen japonés siguió siendo la moneda de menor rendimiento entre las 2022 divisas del G-20 el miércoles, tras caer más que el rublo ruso y la lira turca, aunque fue, con diferencia, la que mejor se comportó en dos días.
La evolución de las cotizaciones se produjo junto a las caídas generalizadas de las tasas del dólar, las fuertes ganancias de los mercados bursátiles mundiales y la subida de los precios de las materias primas, incluido el crudo, al tiempo que se produjo una nueva expresión de preocupación por parte del Ministerio de Finanzas por las recientes pérdidas del yen. Al comentar el rendimiento, Derek Halpini, jefe de investigación y mercados globales de MUFG, advierte: "Si los participantes en el mercado confían más en que la Reserva Federal tendrá que subir los tipos de interés hasta el 3,00% y más allá para recuperar el control de la inflación, aumentará la probabilidad de que se produzca una nueva prueba". El USD/JPY de los máximos de 2002, cuando alcanzó un máximo de 135,15, y de 1998, cuando alcanzó un máximo de 147,66".
Aunque el yen japonés fue el que mejor se comportó el miércoles, todos los factores que se cree que están impulsando sus pérdidas porcentuales de dos dígitos frente a otras divisas se mantuvieron y podrían ejercer más presión sobre los tipos de cambio japoneses en los próximos días y semanas. Adam Cole, analista sénior de divisas de RBC Capital Markets, afirma que "tanto el ritmo de la depreciación del yen japonés como el nivel del USD/JPY al contado están muy cerca de lo que era en ese momento, por lo que no sería inaudito que el BoJ/Ministerio de Finanzas pasara de la interferencia verbal a la física".
"El Ministerio de Finanzas/BoJ aún no ha utilizado del todo las herramientas de intervención verbal; la siguiente fase suele consistir en calificar los movimientos de "especulativos" y amenazar con una "acción decisiva"", añadió el analista.
La venta del yen y los factores subyacentes llevaron al Banco de Japón a anunciar el miércoles una serie de operaciones de mercado para forzar el límite superior del 0,25% en el rendimiento de la deuda pública a 10 años. El límite superior efectivo del rendimiento de los bonos al que nos referimos es un importante mecanismo de transmisión de la política monetaria general del Banco de Japón a la economía, pero también es una fuente de pérdidas del yen. El viceprimer ministro Yoshihiko Isozaki ha sido -según MUFG- el último de una larga lista de funcionarios que han expresado su preocupación por la cotización del yen, y esta lista cada vez más larga ha hecho que los analistas sean cada vez más conscientes de que existe un riesgo creciente de intervención oficial para apoyar la moneda.
Análisis Técnico del Par:
La reciente liquidación no consiguió que el USD/JPY saliera de la tendencia general alcista que todavía existe. Las expectativas de un movimiento hacia el máximo psicológico de 130,00 siguen siendo válidas, ya que ninguno de los factores de ganancia del par de divisas ha cambiado, el más destacado de los cuales es la fuerte expectativa de endurecimiento de la política de la Reserva Federal de EE.UU., mientras que el banco central japonés mantiene los tipos de interés negativos.
De acuerdo con el rendimiento en el gráfico diario, la primera reversión será importante si el par dólar-yen se mueve hacia el nivel de soporte 125,30. El par dólar-yen tiene hoy una cita con el anuncio del número de solicitudes semanales de subsidio de desempleo y la lectura del índice industrial de Filadelfia, y luego las declaraciones del gobernador de la Reserva Federal, Jerome Powell.
