La diferencia entre el éxito y el fracaso en el trading de Forex es muy probable que dependa principalmente de los pares de divisas del mercado que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos de trading exactos que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Al comenzar la semana de operaciones, es una buena idea observar el panorama general de lo que está ocurriendo en el mercado en su conjunto y cómo dicha evolución se ve afectada por los fundamentos macroeconómicos y el sentimiento del mercado.
Hay algunas tendencias fuertes en los mercados, por lo que es un momento interesante para operar.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior, escribí que la mejor operación de la semana sería la compra del USD/JPY, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, el Azúcar y el Maíz. Esta fue una buena decisión, ya que el USD/JPY subió un 1.67%, el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió un 3.67%, el Maíz cerró con una subida del 1.95% y el Azúcar bajó un 0.10%, lo que supone una ganancia en Forex promedio del 1.80%.
Las noticias siguen dominadas por la invasión rusa de Ucrania, que entra en su segundo mes. Las fuerzas rusas se han retirado de la parte norte y se han centrado en el sur y el este de Ucrania. Sin embargo, la guerra no parece tener mucho impacto en los mercados, más allá de añadir problemas de oferta inflacionaria a una economía mundial que ya sufre una inflación alta y creciente, lo que contribuye a mantener los precios de muchas materias primas agrícolas, como el maíz, en alza. La guerra tendrá algún efecto negativo sobre la economía de la Eurozona.
Los mercados están prestando mucha atención a los datos de la inflación y al ritmo al que los bancos centrales están endureciendo la política monetaria para luchar contra la creciente inflación sin hacer caer el mercado de valores con demasiada rapidez. La semana pasada la tasa de inflación en los EE.UU. se situó en un nuevo máximo de 40 años, el 8.50%, pero por primera vez en mucho tiempo, los datos no superaron las expectativas, y el IPC subyacente se situó por debajo de lo esperado. A pesar de ello, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años terminó la semana justo en su máximo de varios años, el 2.827%. En el Reino Unido, los datos de la inflación volvieron a superar las expectativas, situándose en un máximo de 30 años del 7.00%, pero la noticia tuvo poco efecto sobre la Libra Esterlina.
Las acciones apenas se mueven, pero el USD está fuerte y su rendimiento está subiendo a nuevos máximos. Hay acción en los mercados de bonos y de divisas, donde el Banco de Japón sigue hablando del par de divisas USD/JPY en ¥130, lo que hace que el Yen pierda valor cada día. Los mercados de materias primas están muy animados, y el entorno inflacionista empuja a muchas materias primas agrícolas a alcanzar nuevos máximos a largo plazo, especialmente el maíz.
En otras noticias de la semana pasada:
- El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda subió las tasas en un 0.50%, cuando se esperaba una subida de sólo el 0.25%.
- El Banco de Canadá también subió las tasas, en un 0.50%, lo que había sido esperado por el mercado.
La semana pasada se redujo el número de nuevos casos confirmados de Coronavirus por cuarta semana consecutiva. Aproximadamente el 65% de la población mundial ha recibido ya al menos una vacuna, y se sabe que el 6.4% ha contraído el virus.
Los mayores crecimientos de nuevos casos confirmados de coronavirus en general se dan ahora mismo en Barbados, Bután, Canadá, China, Japón y Taiwán.
La Semana que Viene: Del 18 al 22 de Abril de 2022
La próxima semana es probable que los mercados sean menos volátiles, ya que hay pocas publicaciones de datos de gran importancia programadas. Se trata, según el orden de importancia probable, de las siguientes
- El PIB de China
- PMI Manufacturero y de Servicios de Alemania
- IPC de Canadá (inflación)
- IPC de Nueva Zelanda (inflación)
Análisis Técnico
Índice del Dólar de EE.UU.
El gráfico de Forex de precios semanal que se muestra a continuación muestra que el Índice del Dólar estadounidense volvió a subir con fuerza la semana pasada, en línea con la tendencia alcista (bullish) a largo plazo, imprimiendo una vela alcista (bullish) que cerró en el cuarto superior de su rango. Este fue el cierre semanal más alto visto desde mayo de 2020. El máximo de la vela semanal ha rechazado inicialmente el nivel de resistencia clave en 12470. Los Toros del USD se sentirán alentados porque el impulso alcista (bullish) ha continuado, y el precio ha seguido avanzando hacia nuevos máximos. Sin embargo, el nivel de resistencia clave en 12470 puede impedir un mayor avance, al menos a corto plazo.
A pesar de la posible resistencia, probablemente sea prudente realizar operaciones a favor del USD en el mercado Forex durante la próxima semana.
Índice S&P 500
El Índice bursátil más importante del mundo, el S&P 500, volvió a caer la semana pasada, tras rechazar el nivel de resistencia de los 4.596 que vengo señalando en las últimas semanas. En el gráfico diario, el precio vuelve a cotizar por debajo de su promedio móvil simple de 200 días. Estas son señales bajistas (bearish). Sin embargo, el impulso descendente aún no es lo suficientemente fuerte como para que cualquier operación a corto plazo sea una perspectiva interesante.
Considero que el mercado de valores estadounidense es una operación incierta en estos momentos, debido a los signos de deterioro de la demanda de los consumidores y a la política monetaria restrictiva de la Reserva Federal.
USD/JPY
El USD/JPY subió con mucha fuerza durante las últimas semanas, haciendo una pausa de una semana sin hacer un nuevo máximo, pero la semana pasada vio cómo volvía el fuerte impulso alcista (bullish). La semana pasada el precio volvió a subir con fuerza, alcanzando un máximo de ¥126.68, que es el precio más alto desde hace casi 20 años.
Hay razones para seguir mirando hacia el lado alcista (bullish) después de un movimiento de precios tan fuerte y la reanudación del impulso alcista (bullish), y las declaraciones públicas del Banco de Japón que sugieren que podrían tolerar que el precio suba hasta los ¥ 130 antes de intervenir.
Mientras el precio se mantenga por encima de un nivel clave de resistencia anterior en ¥124.93 la semana pasada, estoy preparado para mantener un sesgo largo en este par de divisas.
Rendimiento del Tesoro Estadounidense a 10 Años
Últimamente se ha prestado mucha atención a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., después de que la curva de rendimiento se invirtiera brevemente hace un par de semanas, y a medida que la Reserva Federal y otros bancos centrales importantes comienzan a tomar medidas significativas para endurecer la política monetaria.
El USD es la divisa principal más fuerte en este momento, y esto se debe en parte a que los rendimientos de sus bonos del tesoro siguen subiendo a nuevos máximos a largo plazo no vistos en 3 años.
El rendimiento a 10 años está aumentando con más fuerza que el rendimiento a 2 años, por lo que el impulso alcista (bullish) en los rendimientos del tesoro está aquí. Esto constituye una atractiva operación larga si se tiene acceso al instrumento adecuado para hacerlo, como un microfuturo o un ETF.
Maíz
El precio del maíz ha subido drásticamente desde que comenzó el año 2022 después de consolidarse durante la segunda mitad de 2021. Hemos visto que el precio ha realizado un fuerte impulso al alza que no cesa, y el precio de este alimento básico no deja de encarecerse, impulsado en parte por la guerra que se está produciendo en Ucrania. Nos encontramos en una época de precios altos y crecientes de las materias primas, en parte impulsados por niveles de inflación históricamente altos, así como por el deterioro de las cadenas de suministro.
La subida inicial a principios de 2022 que se muestra en el gráfico de precios de abajo es un patrón gráfico clásico de "copa y asa" de Forex, que a menudo puede indicar una fuerte subida de precios que se avecina, como parece haber sucedido aquí.
Hay grandes razones para operar con el Maíz en largo, pero no está claro que el precio ahora mismo esté en un punto de entrada óptimo. Algunos traders preferirán esperar un retroceso bajista (bearish) seguido de una reanudación de la tendencia alcista (bullish) antes de entrar.
Conclusión
Veo que las mejores oportunidades en los mercados financieros esta semana probablemente sean los largos del USD/JPY, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años y el maíz.