Coincidiendo con el comienzo de las operaciones de esta semana, los traders de Forex notaron un rebote alcista (bullish) en el precio del par EUR/USD, con ganancias en el mercado hasta el nivel de resistencia de 1.0688, con ganancias rebotando desde su nivel más bajo en cinco años, y las ganancias del Euro se produjeron frente al resto de las principales divisas. Tras los comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, quien informó que el banco planea salir de territorio negativo este año.
Los avances son más visibles frente al Dólar estadounidense. La moneda estadounidense se ha apreciado frente al Euro en los últimos 12 meses, y la tasa de cambio ha pasado de 1.22 en mayo pasado a 1.04 hace dos semanas. Pero, ¿ha cambiado el mensaje del BCE las reglas del juego? ¿Ha tocado fondo el EUR/USD, o deberían los inversores desechar este repunte?
En general, el patrón de la cuña descendente indica que hay más posibilidades de subida. Las fuertes ganancias del Dólar estadounidense se produjeron gracias al impulso de la Reserva Federal de EE.UU, que se ha convertido en agresiva (hawkish). La Fed ha elevado las tasas de forma agresiva y tiene previsto seguir endureciendo las condiciones financieras. Sin embargo, puede ser muy bueno si todo está ya tasado.
Lagarde insinuó en sus declaraciones que el Banco Central Europeo está planeando salir del área de tasas negativas. El Banco Central Europeo ha mantenido el tipo de la facilidad de depósito por debajo de cero durante muchos años. También ha puesto en marcha programas de flexibilización cuantitativa diseñados para capear las economías europeas durante las recesiones económicas. Pero el mandato del BCE implica la estabilidad de los precios. Con una inflación que se sitúa en torno al objetivo del BCE, es muy peligroso ignorarlo a pesar de la guerra en Ucrania y de los obstáculos que supone para las economías europeas.
En sus comentarios de ayer, Christine Lagarde se comprometió a un alza de las tasas de interés de 25 puntos básicos en julio, seguida de otra subida similar en septiembre. Pero lo más importante es que no se comprometió a nada después de septiembre. En consecuencia, el Euro subió en base al mensaje del BCE. Hasta septiembre, los traders tendrán mucho tiempo para interpretar las futuras orientaciones que dará el banco central durante el verano.
Tras las ganancias del Euro, ahora puede intentar recuperarse aún más si el Dólar estadounidense continúa con el fortalecimiento emergente y el RMB se mantiene en una posición más firme, aunque muchos analistas están preocupados por las cifras económicas de la Eurozona que se publicarán esta semana. La moneda única europea, el euro, se ha beneficiado en las últimas operaciones de la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, de la caída del Dólar, del fuerte repunte del Renminbi y del creciente coro de responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE), cuyas observaciones han elevado considerablemente los rendimientos de los bonos de la Eurozona.
Los miembros del Consejo de Gobierno son cada vez más unánimes en su sugerencia de que el Banco Central Europeo podría empezar a subir la tasa de depósito negativa por primera vez desde 2011 en un futuro próximo y probablemente ya en julio para ayudar a frenar la inflación en la Eurozona. La presidenta Christine Lagarde repitió este mensaje en la televisión holandesa durante el fin de semana, haciéndose eco de los sentimientos que expresó el 11 de mayo en la conferencia del Banco de Eslovenia, en otro resultado favorable para los rendimientos de la deuda pública de la Eurozona. Al respecto, Jordan Rochester, analista de Nomura Bank, afirma: "Durante la semana pasada, los datos más suaves de las encuestas de EE.UU hicieron bajar al Dólar, y la suspensión de 50 puntos básicos del nodo del Banco Central Europeo hizo subir al EUR/USD".
Esta semana, es el turno de las encuestas de opinión sobre el crecimiento en Europa para mover la acción del precio, con el índice Ifo alemán, el PMI y las encuestas de confianza del consumidor para mayo. El analista sugiere que los clientes de Nomura sigan apostando por que el EUR/USD vuelva a caer".
Los recientes comentarios de los funcionarios del Banco Central Europeo han hecho que los mercados financieros apuesten por una subida total de las tasas de interés en julio por parte de la entidad y también apuestan con mayor confianza porque seguramente seguirá con una serie de medidas adicionales sobre las tasas de interés antes de que termine el año. Esto se debe a la reducción de los rendimientos de los bonos estadounidenses y a la debilidad de la divisa norteamericana, que ha sido un gran apoyo para el Euro frente al Dólar en las últimas operaciones.
Análisis Técnico del Par:
Sigo esperando que las recientes ganancias de rebote para el EUR/USD puedan ser temporales y por factores que se evaporarán rápidamente, ya que la fecha de julio aún está lejos. Vemos que Lagarde confirmó a partir de sus declaraciones para aliviar las operaciones de venta en el Euro, sobre todo porque la guerra ruso-ucraniana sigue en curso y el futuro de la energía a Europa es cada vez más incierto mejor venta EUR/USD de los niveles de resistencia 1.0690 y 1.0775, respectivamente.
A la baja, el nivel de soporte de 1.0500 sigue siendo el más importante para que los Osos se lancen en el camino del canal más fuerte y claro en el gráfico diario de abajo. El Euro interactuará hoy con el anuncio de las lecturas del índice de gestores de compras industriales y de servicios para las economías de la Eurozona y las declaraciones de Lagarde, y el Dólar se verá afectado por las nuevas declaraciones del gobernador central de Estados Unidos, Jerome Powell.
