A pesar de la reciente estabilidad del desempeño del par EUR/USD, el Dólar estadounidense continuó su fortaleza y por lo tanto, los Osos encontraron la oportunidad de lanzarse a la baja nuevamente, y el par de divisas de Forex retrocedió hacia el nivel de soporte 10501 y se asentó alrededor de él al comienzo de operaciones de hoy. La moneda estadounidense sigue siendo la más fuerte con expectativas de un fuerte aumento de la tasa de interés durante 2022 por parte de la Reserva Federal de EE.UU.
El pico de fortaleza del Dólar ha pasado y el Euro mostrará rasgos alcistas (bullish) a mediano plazo, según muestra una nueva investigación del gigante bancario francés BNP Paribas. En una sesión informativa mensual regular sobre el futuro de la moneda, los analistas del banco dicen que el Dólar "puede estar cerca de su punto máximo" y ahora se cotiza "demasiado rico" en relación con su valor razonable a largo plazo según lo informado por el modelo FEER de BNP Paribas.
“Esperamos que esta brecha de evaluación se reduzca a medida que los bancos centrales fuera de los EE.UU comiencen sus ciclos de ajuste mientras madura el ciclo de ajuste de la Fed”, dice Alexander Zhikov, analista de divisas de BNP Paribas en Londres. Un análisis adicional de BNP Paribas ha encontrado que el Dólar tiende a alcanzar su punto máximo alrededor del inicio del ciclo de caminata de la Fed. Los resultados llegan en la misma semana en que el dólar se disparó a nuevos máximos de varios años, impulsado por la promesa de un aumento de la tasa de interés de 50 puntos básicos en la Reserva Federal y una recesión en los mercados bursátiles mundiales.
Mientras tanto, los temores de una desaceleración del crecimiento global proporcionan el telón de fondo tradicionalmente de soporte a medida que el Dólar anticíclico tiende a subir. En consecuencia, la tasa de cambio EUR/USD cayó hasta 1.0475 y ahora parece estar estabilizándose en niveles entre 1.05 y 1.06. Pero estos podrían ser niveles más bajos si BNP Paribas tiene razón.
“Esperamos una caída significativa del Dólar estadounidense con EUR/USD y AUD/USD subiendo a 1.14 y 0,80 respectivamente para fin de año y USD/JPY cayendo a 120”, agregan los analistas del banco.
Mientras tanto, el Euro tiene un potencial alcista (bullish) a mediano plazo, lo que indica que una larga racha de pérdidas en el mercado se desvanecerá pronto. “Si bien el Euro se ha enfrentado a una presión bajista (bearish) generalizada durante el último mes, gran parte de la caída del EURUSD podría haber estado relacionada con el flujo, con más de dos tercios del movimiento”, dice Barisha Saimbe, analista de divisas de BNP Paribas. en los períodos que rodean las instalaciones del mercado.
Mientras tanto, el modelo STEER personalizado de BNP Paribas encontró la mayor subestimación en el tipo de cambio al contado EUR/USD desde el inicio del modelo. Los economistas ahora también están en sintonía con la posibilidad de un próximo aumento de tasas por parte del Banco Central Europeo, con señales de que el movimiento en julio es cada vez más claro.
El Banco Central Europeo ha favorecido durante mucho tiempo las tasas de interés ultrabajas, pero el aumento de la inflación ha obligado a repensar y cada vez más los miembros del Consejo de Gobierno opinan que las tasas de interés deberían volver a estar por encima del 0%. Esta normalización daría cierto soporte a la tasa de interés del Euro, del que hace tiempo que carece. BNP Paribas, por su parte, ahora espera que el BCE suba las tasas antes de lo previsto y vea el primer aumento en septiembre, aunque la medida en julio estuvo cerca.
Ahora esperan un endurecimiento acumulado de 175 pb hasta fines de 2023 (50 pb más de lo que pensaban anteriormente).
Según la opinión de los analistas del banco. Con el BCE encaminado hacia la normalización de políticas, valoraciones ultrabaratas y posiciones cortas extendidas en EUR/USD (táctica y estructuralmente en nuestra opinión), seguimos mirando la tendencia del mercado a mediano plazo en términos alcistas (bullish). Esperamos que el EUR/USD suba a 1.14 a finales de 2022 y a 1.20 a finales de 2023.
Análisis Técnico del Par:
No hay cambios en mi visión técnica del rendimiento del par EUR/USD, ya que la tendencia general sigue siendo bajista (bearish), y romper el soporte de 1.0500 aumentará la posibilidad de un mayor colapso, a pesar de que los indicadores de Forex, tras las pérdidas recientes, alcanzando niveles de sobreventa. Actualmente, los objetivos de tendencia más cercanos son 1.0455 y 1.0300, respectivamente. Por otro lado, de acuerdo con el desempeño en el gráfico de Forex diario, los Toros deben lanzarse hacia los niveles de resistencia 1.0790 y 1.1000 para confirmar el cambio en la perspectiva bajista (bearish) actual. El Euro no está pendiente de ningún dato económico importante, y el Dólar estadounidense estará en una cita con el anuncio del índice de precios al productor estadounidense, una de las herramientas para medir la inflación estadounidense. Además de dar a conocer el número de reclamos semanales de desempleados.
