El Euro no estuvo muy contento con el rebote de las ganancias en Forex de la semana pasada tras las medidas y comentarios de los funcionarios de política monetaria del Banco Central Europeo. La tasa de cambio del par EUR/USD rebotó hasta el nivel de 1.0600 y luego volvió a descender en su camino más amplio a la baja hasta el nivel de soporte 1.0444. Se estableció en torno al nivel 1.0485 al comienzo de la semana. Confirmó con la recuperación del Euro que el claro contraste para el futuro del endurecimiento de la política monetaria entre el Banco Central Europeo y la Reserva Federal estadounidense sigue siendo favorable a la fortaleza del Dólar estadounidense.
La semana pasada, la Reserva Federal de EE.UU subió su tasa de interés clave a corto plazo tres veces más de lo habitual, lo que supuso la mayor subida desde 1994. Podría considerar otro aumento masivo en su próxima reunión de julio, pero el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los aumentos de tres cuartos de punto porcentual no serían habituales. La Fed también acaba de empezar a dejar salir de su balance algunos billones de Dólares en bonos que compró durante la pandemia. Esto debería presionar al alza las tasas de interés a largo plazo, lo cual es otra forma en que los bancos centrales globales reúnen el respaldo de los mercados para apuntalar la economía.
Los movimientos de la Fed se producen mientras surgen algunas señales decepcionantes sobre la economía, aunque el mercado laboral siga siendo fuerte. El último informe publicado el viernes mostró que la producción industrial estadounidense fue más débil el mes pasado de lo esperado. Otros datos decepcionantes, como la caída del gasto minorista y el descenso de la confianza de los consumidores, han suscitado la preocupación de que las medidas de la Fed puedan ser demasiado agresivas (hawkish). Jerome Powell testificará ante el Congreso esta semana sobre la política monetaria, y lo que diga seguramente guiará la negociación. El testimonio está programado para el miércoles y el jueves, lo que podría significar una mayor volatilidad en los mercados financieros mundiales.
Además de la política del Central Europeo, está la guerra ruso-ucraniana y sus repercusiones negativas en el futuro de la recuperación económica. A medida que la crisis se alarga, Rusia recorta el Gas Natural a Europa, ya que los países se esfuerzan por reducir su dependencia del suministro ruso en medio de la guerra de Ucrania. El viernes es el tercer día de profundos recortes a los combustibles que sustentan la industria y generan electricidad en Europa, que también afectaron a Alemania y Austria.
Esto ha hecho subir los ya elevados precios de la energía y ha provocado una inflación récord en la Unión Europea. La parte rusa comunicó a la compañía de Gas controlada por el Estado de Eslovaquia que reduciría el flujo de Gas al país en un 50%. El gigante energético ruso Gazprom también comunicó a la compañía de Gas italiana Eni que sólo le suministraría el viernes el 50% del Gas necesario. Francia ya no recibe Gas Natural de Rusia.
Análisis Técnico del Par:
El retorno de la estabilidad en el precio del par EUR/USD por debajo del nivel de soporte de 1.0500 apoyará a los Osos a seguir bajando. Los niveles de soporte en $1.0420, $1.0375 y $1.0290 pueden ser los más importantes para los osos en la tendencia del mercado del par de divisas bajista (bearish). En el gráfico diario, el EUR/USD necesita un impulso más fuerte y continuo para salir de esta tendencia y puede haber señales de ello si se mueve hacia los niveles de resistencia de $1.0645 y $1.0775, respectivamente.
Hoy es festivo en Estados Unidos y afectará a la liquidez del mercado y a las ganas de aventura de los inversores. Ese mismo día habrá declaraciones de la gobernadora del Banco Central Europeo, Lagarde.
