El Banco Central Europeo parece estar dispuesto a iniciar su ciclo de subida de las tasas de interés con una audaz subida de 50 puntos básicos, según las recientes declaraciones de algunos responsables de la política monetaria del banco. Por ello, el Euro se fortaleció frente al dólar y el resto de las principales divisas. Esto se produjo después de que Martins Kazak, miembro del BCE, dijera que vale la pena contemplar una subida de 50 puntos básicos en julio, aunque el movimiento de 25 puntos básicos siga siendo el predeterminado. Sin embargo, el par EUR/USD no pudo mantener las ganancias del rebote hacia la resistencia de 1.0605, ya que retrocedió hasta el nivel de soporte de 1.0503 y se estableció en torno a él en el momento de escribir el análisis.
El funcionario añadió a Bloomberg TV que si el BCE sube las tasas de interés en 25 puntos básicos en julio, será necesario un movimiento de 50 puntos básicos en septiembre. "Si vemos que la situación ha empeorado y que la inflación es alta y vemos noticias negativas en términos de expectativas de inflación, entonces, en mi opinión, precargar un aumento sería una opción razonable", añadió Kazak.
Viraj Patel, analista de Vanda Research, asegura que una subida de 50 puntos básicos en julio "se producirá. El BCE tiene una pequeña ventana para hacer las subidas... los halcones (hawkish) saben que es 'un momento de ahora o nunca'. Cualquier IPC de la Eurozona que gane esta semana empujará al BCE a hacer 50 puntos básicos en julio".
En general, el tipo de cambio euro/dólar ya ha subido un tercio esta semana, en medio de la mejora del sentimiento del mercado mundial y de las expectativas de que el Banco Central Europeo empiece a salvar la diferencia de tasas de interés que existe entre él y la Reserva Federal de EE.UU. con una serie de subidas de tasas.
"El mercado no debería desviarse de la velocidad de reajuste y saltar a niveles de tasas de interés mucho más altos", dijo Kazak en junio. Pero la insinuación de un movimiento de 50 puntos básicos en julio sugiere que podría tener la tentación de devolver el tipo de depósito del BCE al 0% rápidamente. Esta será una semana muy ajetreada para la política de tipos de interés del BCE, ya que los banqueros centrales acudirán a Sintra (Portugal) para la reunión anual del BCE.
Sin embargo, se puede decir que los mercados de Forex estarán más interesados en la forma en que el Banco Central Europeo maneja la cuestión de mantener un tope en los rendimientos de los bonos italianos y griegos a medida que las tasas de interés suben. Esto forma parte del argumento de la "fragmentación": algunos países de la Eurozona están en mejor posición financiera que otros e inevitablemente verán aumentar más rápido el rendimiento que pagan por su deuda (bonos). ¿Estás buscando la mejor plataforma para hacer trading con EUR/USD? Haz clic aquí.
Esto podría desestabilizar la Eurozona y, por tanto, representa un riesgo importante para las perspectivas del Euro. Sin embargo, el Banco Central Europeo dijo que tiene las herramientas necesarias para garantizar que la diferencia de rendimiento de los bonos entre los distintos países se mantenga estable, conteniendo así los riesgos.
Reuters citó a fuentes del Banco Central Europeo diciendo que hay un plan en el futuro próximo que verá al Banco Central Europeo continuar comprando bonos de países débiles, lo que pondría un tope a la rentabilidad pagada por estos bonos, y por lo tanto pondría un tope a los costos de los préstamos. Pero para compensar este estímulo, el BCE drenará la liquidez de otras partes del sistema, ofreciendo potencialmente a los bancos unas tasas de interés atractivas para el estancamiento del efectivo del BCE, según Reuters.
Análisis del EUR/USD para Hoy:
Como mencioné antes, la ruptura del nivel de soporte de 1.0500 seguirá siendo importante para un control más fuerte y continuo de los Osos sobre el comportamiento del precio del par de divisas EUR/USD. En consecuencia, los siguientes niveles de soporte pueden ser 1.0425 y 1.0380, lo que hará que los indicadores técnicos se dirijan hacia niveles de fuerte sobreventa a través de los cuales se puede pensar en la recompra del EURUSD. Por otro lado, la ruptura de los niveles de resistencia 1.0670 y 1.0800 es importante para empezar a romper la actual tendencia general bajista. El par euro-dólar reaccionará al anuncio de la tasa de crecimiento de la economía estadounidense y a las declaraciones de los responsables de la Fed, Powell, y del gobernador del BCE, Lagarde.
