El EUR/USD fracasó en su intento de escalar desde su nivel más bajo en casi cinco años, pero es posible que el Banco Central Europeo (BCE) deba vencer al mercado ya agresivo (hawkish) el jueves para mantener el impulso de recuperación antes de los últimos datos de inflación de EE.UU. El Euro-Dólar cayó al nivel de 1.0670 al momento de escribir el análisis y trató de estabilizarse al comienzo de la sesión en torno a 1,0750, pero la fortaleza de las cifras de empleo de EE.UU, que se anunciaron a fines de la semana pasada, apoyó la expectativas de la senda de fuertes subidas de las tasas de interés estadounidenses durante el año 2022.
El Euro recibió cierto ímpetu de una revisión agresiva del mercado de las expectativas de tasa de interés del Banco Central Europeo antes de la decisión de política monetaria de junio. Se espera que la decisión de política del jueves y la conferencia de prensa posterior anuncien el final del último y más largo programa de flexibilización cuantitativa restante del Banco Central Europeo, al tiempo que brinden información sobre el probable camino futuro de las tasas de interés.
Pero el mercado de Forex estará más interesado en todo lo que se revele sobre las posibles acciones políticas del BCE en julio y septiembre, y específicamente, cualquier indicación de un aumento con el que las tasas de interés de la eurozona podrían subir en julio. Al comentar sobre las perspectivas para el mercado de divisas, Joseph Caporso, analista del Commonwealth Bank of Australia, dice: “El EUR/USD podría subir esta semana debido a la línea dura del Banco Central Europeo (BCE) el jueves y la debilidad del Dólar estadounidense. Es muy probable que se ponga a prueba el nivel de resistencia alcista (bullish) en 1.0791". "La llamada después de la reunión del jueves será importante para los indicios de un ciclo de ajuste más duro", agregó. Hay pocas posibilidades de que el BCE suba las tasas esta semana”.
También es probable que el euro escuche atentamente las pistas sobre el ritmo y el tamaño potencial de los pasos adicionales después de eso, dado que el reciente cambio en los precios ha dejado a algunos mercados indicando que los inversores y comerciantes esperan que la tasa de depósito del BCE aumente un 0.35 % el próximo mes, en un total de 1.25% este año.
Esto empujaría la tasa de depósito por encima de cero, poniendo fin a la larga era de tasas de interés negativas en las que se cobraba a los bancos comerciales por depositar dinero en el refugio seguro representado por el Banco Central Europeo, y representaría potencialmente un punto de inflexión para el Euro-Dólar, tasa de expectativas.
Todo esto sigue a una discusión pública entre los miembros de la junta sobre si subir el índice de referencia en un aumento típico de 0.25% o 0,50% más grande en julio, y después del fin esperado del último programa de flexibilización cuantitativa restante del BCE esta semana. Jeremy Stretch, analista de divisas de CIBC Capital Markets, dice: “La inflación medida por el IAPC ahora es un 3% más alta que antes de la última actualización del pronóstico. Como resultado, esto puede dar lugar a que Lagarde no descarte por completo una respuesta que sea más agresiva que los movimientos graduados en 25pb”. "Cualquier realización como esta ayudaría a continuar apoyando al Euro", agregó.
En general, la decisión del jueves se produce después de que las cifras de Eurostat revelaran la semana pasada que la tasa de inflación en Europa saltó a un nuevo récord del 8.1% en mayo, erosionando significativamente la brecha entre los niveles anuales de crecimiento de precios en la Eurozona y los de Estados Unidos, donde la inflación fue Anual otro 8.3%. Esto puede indicar que el punto de inflexión se está acercando no solo al equilibrio transatlántico relativo de las presiones inflacionarias, sino también a la posición relativa de la política de tasas de interés en Europa y EE.UU, lo que podría tener efectos secundarios en la perspectiva de la tasa EUR/USD .
Análisis Técnico del Par:
Como mencioné antes, la discrepancia entre el futuro del aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo seguirá siendo una influencia negativa en cualquier ganancia para el par EUR/USD, sin mencionar la continuación de la guerra ruso-ucraniana y sus negativas repercusiones en particular en la Eurozona. Para cambiar la tendencia del mercado para el EUR/USD al alza, los Toros rompieron los niveles de resistencia 1.0795 y 1.1000, respectivamente.
Por el lado negativo, si los Osos se mueven hacia los niveles de soporte 1.0625 y 1.0540, las expectativas alcistas se verán afectadas y la mirada bajista (bearish) regresará nuevamente.
