El Dólar estadounidense retomó su fuerte trayectoria ascendente en medio de las crecientes expectativas sobre las posibilidades de subir fuertemente las tasas de interés en Estados Unidos durante el año 2022. En consecuencia, esta fue una buena razón para que el par EUR/USD cayera fuertemente por debajo del soporte de 1.0500. Como mencioné anteriormente, la estabilidad por debajo de éste apoyará un mayor desplome hacia la parte inferior. Las pérdidas del Euro alcanzaron el nivel de 1.0435, que se mantiene estable en torno a él en el inicio de las operaciones de hoy jueves.
Los datos de Alemania sugieren que el pico de inflación puede haber pasado, lo que ha hecho bajar la rentabilidad de los bonos de la Eurozona y las tasas de cambio del Euro, pero hubo un vuelco parcial después de que las cifras de inflación de España fueran más altas de lo esperado. Esto es un primer indicio de que quizás lo peor del actual pico de inflación haya pasado y aliviará la presión sobre el Banco Central Europeo para que adopte un enfoque agresivo (hawkish) de aumento de tasas.
Matthias van der Geogt, analista de KBC Markets, comenta: "Los rendimientos europeos y el Euro cayeron tras la publicación de la primera lectura del IPC regional de junio en Alemania". Esto se suma a la fase de consolidación/corrección de verano en los mercados de bonos. También indica que el valor del EUR/USD podría limitarse a 1.0350/1.0642 en lugar de 1.0350/1.08". "Los datos del IPC de Renania del Norte-Westfalia (NRW), el estado federal más poblado de Alemania, indican una lectura mucho más baja, que puede haber sido impulsada por la reciente caída de los precios del Petróleo", afirma Tulia Boko, economista del Banco UniCredit. . Y si los datos de Renania del Norte-Westfalia se invirtieran en otros estados federales, cuyas cifras se publicaron más tarde por la mañana, la lectura de la inflación a nivel nacional podría situarse sólo en torno al 7%.
El Banco Central Europeo está dispuesto a elevar las tasas de interés en julio y de nuevo en septiembre para hacer frente al aumento de la inflación.
Lo que ha provocado un cambio de política que ha impulsado los rendimientos de los bonos en el área del Euro y ha proporcionado un piso bajo el Euro. La magnitud y el número de incrementos recibidos son importantes para las tasas de cambio del EUR: un movimiento de 50 puntos básicos se considera un fuerte compromiso de normalización y probablemente apoye al EUR, en igualdad de condiciones. Nuestro brókers top recomendados para el EUR/USD.
Pero las débiles lecturas de la inflación pueden alentar un repunte más prudente de las tasas de 25 puntos básicos, lo que decepcionaría las actuales expectativas del mercado de una reacción más agresiva. También puede indicar que el BCE no realice tantas subidas en los próximos meses como el mercado esperaba.
De hecho, antes de la publicación de los datos, los mercados estaban valorando hasta 30 puntos básicos de las subidas para julio, lo que indicaba que las perspectivas de una subida de 50 puntos básicos estaban en vilo. El 13 de junio, el mercado esperaba que la tasa de depósito del BCE alcanzara un máximo del 2.48%, pero desde entonces ha descendido hasta el 2.04% el 27 de junio y esperamos que la última lectura sea más baja.
La moderación de las expectativas de subida de tasas desencadenará una respuesta bajista (bearish) mecánica en el Euro, como se ha visto a mediados de la semana. Sin embargo, no espere una capitulación completa del Euro todavía: La inflación del IPC español se publicó horas después de que las cifras alemanas fueran más altas de lo esperado. La cifra anual de mayo se situó en el 10.2%, por encima del 9.0% esperado y del 8.7% anunciado anteriormente. Se trata de un dato más reactivo que el de Renania del Norte-Westfalia en su momento, pero no obstante, el BCE debe asegurarse de mantener su rumbo actual.
Pronóstico del Par:
El control de los Osos sobre el par EUR/USD aumentó al superar el nivel de soporte de 1.0500 como se mencionó en los últimos análisis técnicos. Actualmente los niveles de soporte más cercanos para el par son 1.0420 y 1.0380, y desde el último nivel, los indicadores técnicos de Forex se moverán hacia niveles de sobreventa. Los niveles de resistencia más apropiados para el rebote estarán por encima de 1.0620 y 1.0800, respectivamente. El Euro está pendiente de la publicación de los datos de desempleo en Alemania y de la tasa de paro en la Eurozona. El Dólar estadounidense tiene una cita con el anuncio de la lectura del índice de precios de los gastos de consumo personal, los ingresos y gastos medios del ciudadano estadounidense y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo.
