A pesar de las sucesivas declaraciones de los responsables de política monetaria del Banco Central Europeo y de las cifras récord de inflación europea que avalan las insinuaciones de estas declaraciones, la cotización del EUR/USD estuvo sujeta a operaciones de toma de ganancias, comenzando desde el nivel de resistencia 1.0786 hasta el nivel de soporte 1.0680 antes de establecerse alrededor del nivel 1.0730 al momento de escribir el análisis.
Las tasas de inflación en Europa aumentaron con más fuerza que los mercados una vez más cuando alcanzaron nuevos máximos para el mes de mayo, lo que demuestra en el proceso un cambio en la postura actual de la política monetaria en el Banco Central Europeo (BCE), pero también es posible que agregue combustible a un debate ya animado. Las cifras de Eurostat de ayer sugirieron que la inflación general de Europa aumentó del 7.5 % al 8.1 % este mes, haciéndose eco de los aumentos anunciados en Francia y Alemania durante la sesión anterior y superando el consenso del mercado que había estado considerando un crecimiento anual de los precios de solo el 7.7%.
Esto fue más alto de lo que algunos pronosticadores profesionales esperaban, incluso después de tener en cuenta las cifras del lunes de Francia y Alemania. Sin embargo, la inflación subyacente ha aumentado por un margen menor, con una tasa anual que aumentó del 3.5% al 3.8% y en el proceso, indica hasta qué punto las presiones sobre los precios en la Eurozona están impulsadas en gran medida por factores inorgánicos e importados.
Al comentar sobre las cifras, Bert Cullen, economista jefe de la Eurozona en ING Bank, dijo: “La inflación aumentó en general gracias a la continua volatilidad del mercado energético debido a las sanciones, los precios más altos de los alimentos y el aumento de la inflación subyacente debido a los precios corporativos a través de precios más altos al productor. ”
La inflación subyacente elimina los precios volátiles de la mayoría de las materias primas importadas, como alimentos y energía, de la canasta de consumo, por lo que se considera una mejor representación de las presiones inflacionarias generadas internamente. Los precios de la energía aumentaron a una tasa anual del 39.2% en mayo, frente al 37.5%, aunque el sector de alimentos, alcohol y tabaco experimentó el segundo aumento más fuerte desde los niveles ya altos de inflación cuando pasó del 6.3% al 7.5%.
La inflación subyacente también pasa por alto los precios del alcohol y el tabaco.
Sin embargo, ser más bajo en comparación con el indicador principal de inflación no será cómodo para el BCE, ya que está cerca del doble del nivel del objetivo idéntico del BCE del 2% y sigue aumentando. Según los expertos, la principal preocupación es la inflación subyacente. El salto del 3.5 al 3.8% actual muestra que los precios de los insumos se pagan al consumidor a un ritmo acelerado. Si bien las expectativas de precios de venta de las empresas disminuyeron levemente en mayo, las expectativas son que el subyacente se mantendrá muy por encima del objetivo en los próximos trimestres a medida que los precios de los insumos continúen aumentando.
Los datos de ayer justifican la decisión de diciembre del Banco Central Europeo de comenzar a cambiar constantemente su política monetaria en la dirección de una menor calibración del estímulo, aunque también deja al banco en un aprieto. Eso se debe a que los datos efectivamente están arrojando gasolina a un debate de la junta que ya está encendido sobre qué tan rápido debe avanzar.
El economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo: “Creo que era importante que la presidenta Lagarde estableciera una hoja de ruta que apunte al final de las compras netas de activos en julio y el final de las tasas de interés negativas en septiembre. Y es una decisión contundente y adecuada, aunque es pronto para saber qué pasará después, porque dependerá de cómo se desarrolle la economía”. Agregó: “La normalización naturalmente se enfoca en moverse en unidades de 25 puntos base, por lo que los aumentos de 25 puntos base en las reuniones de julio y septiembre son un ritmo de referencia. En una conversación con Nuño Rodrigo y Laura Salces, agregó que cualquier discusión sobre nuevos movimientos tendría que resultar para avanzar de manera más agresiva a partir de esta secuencia de mítines en julio y septiembre.
Análisis Técnico del Par:
El rendimiento de ayer confirma la exactitud de nuestra expectativa de que el precio del par EUR/USD está sujeto a operaciones de toma de ganancias en cualquier momento, ya que los factores del Dólar estadounidense continuará por un período más largo y la fecha para que el Centro Europeo aumente las tasas de interés no es pronto y la continuación de la guerra ruso-ucraniana continuará obstaculizando las ganancias futuras del Euro. Todavía prefiero vender EUR/USD desde todos los niveles alcistas (bullish) y los máximos actuales más notables son 1.0785, 1.0830 y 1.0900 respectivamente.
Por otro lado, de acuerdo con el desempeño en el gráfico de Forex diario a continuación, el control de los Osos se fortalecerá si se superan los niveles de soporte 1.0650 y 1.0540, respectivamente.
