El Yen Japonés cayó a su nivel más bajo frente al Dólar en 24 años, ya que la creciente brecha en Forex entre la política monetaria de la Reserva Federal de los Estados Unidos y el Banco de Japón atrae el dinero hacia los Estados Unidos. El par USD/JPY alcanzó recientemente el nivel de resistencia de 135.50 y el par de divisas cruzó el nivel de 135.19 por primera vez desde 1998. Dada la reciente volatilidad del mercado, se espera que estos movimientos extremos continúen, ya que el Yen pone a prueba los umbrales clave, como el nivel 140, que podría llevar a la intervención del gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda.
La volatilidad implícita del Yen ha alcanzado sus niveles más altos desde el estallido de la pandemia, en medio de la incertidumbre sobre el crecimiento mundial y la agresiva política del banco central para controlar la curva de rendimiento. Con el diferencial entre los bonos del Estado de EE.UU y Japón a dos años en su punto más alto desde 2007, las condiciones son propicias para que la moneda estadounidense mantenga su trayectoria ascendente. Si la Fed sube los 75 puntos básicos el miércoles, como se espera, es probable que se fortalezca aún más el Dólar.
Los precios de producción en EE.UU aumentaron un 10.8% en mayo con respecto al año anterior, lo que subraya la continua amenaza para la economía de EE.UU de una inflación que no muestra señales de desaceleración. El informe de ayer del Departamento de Trabajo de EE.UU mostró que el índice de precios al productor, que mide la inflación antes de que llegue a los consumidores, subió el mes pasado a un ritmo ligeramente inferior al de abril, cuando se disparó un 10.9% respecto al año anterior, por debajo del 11.5% anual. Ganancias en marzo.
En términos mensuales, los precios de producción subieron un 0.8% en mayo con respecto a abril, por encima del mes anterior, cuando subieron un 0.4%. Los precios de la energía, encabezados por el Gas, subieron sólo un 5% en mayo con respecto a abril. El otro gran impulsor de las subidas de precios del mes pasado fue el fuerte aumento del 2.9% en el costo del transporte de mercancías por camión, una señal de que los problemas de la cadena de suministro aún no se han resuelto del todo. Los costos de los alimentos no han variado.
Las cifras sugieren que las subidas de precios seguirán erosionando los salarios de los estadounidenses y causando estragos en los presupuestos familiares en los próximos meses. La inflación ha causado importantes problemas políticos al presidente de EE.UU, Joe Biden, y a los demócratas del Congreso, y ha obligado a la Reserva Federal a realizar una serie de rápidas subidas de las tasas de interés con el fin de frenar la economía y amortiguar las subidas.
El viernes pasado, el gobierno informó de que la inflación según el índice de precios al consumo de EE.UU saltó a un nuevo máximo de 40 años del 8.6% en mayo, un aumento sorprendente que decepcionó las expectativas de que el aumento de los precios podría desacelerarse. Los costos de la gasolina y los alimentos aumentaron considerablemente, espoleados por la invasión rusa de Ucrania, pero también subieron los costos de los alquileres, los coches nuevos y usados, la atención médica y la ropa, lo que evidencia que la inflación se está extendiendo más ampliamente en la economía.
Se espera que la Reserva Federal aumente hoy la tasa de interés a corto plazo en tres cuartos de punto, el mayor aumento desde 1994, ya que intensifica sus esfuerzos para frenar los altas tasas.
Análisis Técnico del Par:
Los recientes indicios de que no habrá intervención para detener el desplome del Yen hasta que alcance un precio de 140 frente al Dólar. Esto permite a los Toros mantener sus ganancias récord, lo que empujó a los indicadores técnicos del gráfico de Forex del USD/JPY hacia fuertes niveles de sobrecompra. Si las decisiones de la Reserva Federal de EE.UU vienen en favor de una fuerte senda de subida de las tasas de interés de EE.UU, los Toros pueden dirigirse en el par de divisas hacia los niveles de resistencia 136.30 y 137.75 antes del tope especificado de la intervención.
Por otro lado, si el anuncio del Banco Central de EE.UU de hoy es menos agresivo, el par Dólar estadounidense-Yen puede estar expuesto a operaciones de recogida de ganancias. No se producirá una ruptura de la tendencia del mercado sin moverse por debajo del nivel de 130.00.
