Ignorando al gobierno japonés y al Banco Central de Japón, el reciente colapso del Yen Japonés en el mercado Forex permitió que el USD/JPY se moviera agresivamente al alza, rompiendo su nivel más alto en 20 años, y el par de divisas alcanzó la cima del Dólar, ya que el Dólar estadounidense sigue siendo el más fuerte con expectativas de un alza de tasas en EE.UU durante todo el año 2022 y el Yen Japonés está bastante lejos de que eso suceda. Es una de las principales razones del reciente aumento vertiginoso del par de divisas de Forex.
En contraste con el desempeño del par de divisas, el Dólar cayó luego de que los datos de comercio internacional mostraran que la demanda estadounidense de bienes de consumo importados disminuyó durante abril en un resultado que puede estar relacionado con las expectativas de política monetaria de la Fed. El Dólar fue ampliamente comprado a mitad de semana, lo que resultó en ganancias en casi todas las monedas principales, aunque la tendencia del mercado se revirtió un poco después de que la Oficina del Censo publicara su estimación de la balanza comercial para abril.
El déficit disminuyó de $107.7 billones en marzo (revisado) a $ 87.1 billones en abril, ya que las exportaciones aumentaron y las importaciones disminuyeron. La Oficina del Censo agregó que el déficit de marzo, que se publicó anteriormente, fue de $109.800 billones. El déficit comercial de EE.UU se redujo drásticamente durante abril debido a un aumento de las exportaciones que respaldó económicamente y a una disminución de las importaciones que también deberían impulsar el PIB, aunque es probable que los datos lleven consigo un mensaje pesimista sobre cuán lejos debe ser el precio para subir a finales de este año.
Las caídas posteriores del Dólar estadounidense han sido generalizadas y más notables frente a las monedas con bancos centrales mundiales que están en proceso de aumentar las tasas de interés o a punto de aumentar las tasas de interés para frenar sus propias tasas de inflación desbocada.
Al comentar sobre esto, Lawrence Werther, Economista Asistente de EE.UU en Daiwa Capital Markets, dice: “Ambos lados del libro mayor comercial contribuyeron a la mejora en el comercio, con un aumento de las exportaciones del 3.5% y una disminución del 3.4% de las importaciones, junto con los datos de abril. "La aparente mejora en el comercio de materias primas de un mes a otro también fue evidente después de ajustar los cambios de precios, ya que el déficit real se redujo en $19.3 billones de marzo a abril", agregó.
Una explicación de la respuesta del mercado a los datos puede ser que la disminución de las importaciones sea indicativa de un enfriamiento en la demanda de bienes de consumo manufacturados entre los hogares, que ha sido una fuente importante de inflación en los EE.UU recientemente y es algo que la Reserva Federal ha abiertamente comenzó a frenar. “El principal desafío que enfrenta la economía es una inflación inaceptablemente alta, que refleja el desequilibrio entre una fuerte demanda agregada y una oferta agregada restringida”, dijo la semana pasada Loretta Meester, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, al Consejo de Economía Empresarial de Filadelfia.
“Ha habido una fuerte demanda frente a una oferta muy limitada tanto en el mercado de productos como en el de negocios. Los mercados de productos han tenido que lidiar con una sucesión de interrupciones en las cadenas de suministro, lo que refleja las diferencias en las condiciones del Coronavirus y las políticas de contención del virus en todo el mundo”. La Fed está tratando de utilizar la política monetaria para reducir la demanda de los consumidores a un nivel que esté en mejor equilibrio con la oferta restringida de productos básicos mencionada anteriormente, y esta es una parte importante de la razón por la cual los responsables de la política han sido más agresivos en sus declaraciones durante el meses recientes.
El FOMC está comprometido con el uso de sus herramientas de control de inflación, en un camino descendente hacia su objetivo de inflación de largo plazo del 2%, y ha iniciado el proceso de reposicionamiento de la política monetaria. Loretta Meester agregó que esta recalibración refleja la evolución de las condiciones económicas, la perspectiva económica y los riesgos del mercado que rodean la perspectiva y a medida que continúe la recalibración, seguirá haciéndolo.
En general, este tipo de datos afectan a todos los mercados financieros, así como a las condiciones financieras generales dentro de la economía, condiciones que se han endurecido significativamente desde junio del año pasado y el punto en el que la Fed comenzó a señalar que pronto buscaría endurecer su política monetaria.
Análisis Técnico del Par:
La tendencia del mercado del par USD/JPY sigue siendo alcista, y la continuación de los factores de ganancias mencionados anteriormente garantizará el control de probar niveles ascendentes más fuertes en medio de una clara ignorancia del movimiento de algunos indicadores técnicos hacia niveles de sobrecompra. Lo más cercano a la tendencia son ahora los niveles de 134.85 y 136.00, respectivamente. De acuerdo con el desempeño en el gráfico de Forex diario, para romper el canal ascendente actual, debemos romper 129.80. El par de divisas puede permanecer en el buen camino hasta la publicación de las cifras de inflación de EE.UU mañana.
