No cabe duda de que el descenso de las tasas de inflación en Estados Unidos, más fuerte de lo previsto, contribuyó en gran medida a la caída del Dólar frente al resto de las principales divisas. La cotización del par EUR/USD subió rápidamente, alcanzando el nivel de resistencia de 1.0368, el más alto para el par de divisas en un mes. El rebote se debió a la opinión de los inversores sobre las cifras de inflación de EE.UU, que podrían impedir el camino de un fuerte endurecimiento de la subida de las tasas de interés en EE.UU. El par EUR/USD se estabiliza en torno al nivel de 1.0300 al momento de redactar este informe, a la espera de una nueva ronda de datos económicos importantes en EE.UU.
Con todo, la tasa de cambio EUR/USD saltó a un doble nivel de resistencia técnica en los gráficos después de que las dos medidas oficiales de la inflación estadounidense se situaran por debajo de las expectativas del mercado para el mes de julio, arrastrando los rendimientos de los bonos estadounidenses y el Dólar más allá de los recientes máximos. La caída de los precios de la gasolina ha reducido la tasa de inflación general en EE.UU del 9.1% al 8.5% el mes pasado
¿Cómo Afecta la Economía a los Mercados?
Los economistas esperaban que esa métrica cayera al 8.7%, aunque si los precios de la Gasolina y el Gas Natural cayeran, los aumentos en el costo de la electricidad, los alimentos y la vivienda pesarían sobre la métrica.
Mientras Tanto:
- La tasa superior de la inflación subyacente subió un 5.9% sin cambios el mes pasado, frente a las expectativas de un aumento del 6.1%, después de que los descensos en los precios de los tiquetes aéreos, los autos y camiones usados, las telecomunicaciones y la ropa compensaran los aumentos en otras categorías.
- Al respecto, Biban Ray, analista de divisas de CIBC Capital Markets, afirma que "el impulso de la inflación impulsada por las materias primas posiblemente esté bajando, pero no tanto por el lado de los servicios (que tienden a ser más planos)". Señaló que el promedio móvil de 50 días es una zona Posible resistencia a corto plazo de la cotización del Euro/Dólar.
- Analistas y economistas advirtieron el miércoles de que es poco probable que los datos impidan a la Reserva Federal acercarse a la previsión de tasas de interés que fijó en junio, que contempla una tasa de interés en EE.UU de entre el 3% y el 3.5% para finales de año.
"El descenso continuado de la gasolina hará que la tasa general siga bajando en agosto, pero es previsible que la inflación subyacente sea más estable debido a los costes laborales y mantenga a la Fed en modo de ajuste", afirma James Knightley, economista jefe de ING. Como advirtió Knightley tras revisar los datos: "La inflación subyacente sigue en una trayectoria ascendente debido al aumento de los costes de alquiler de la vivienda y a las presiones inflacionistas del sector servicios. Los salarios son el mayor factor de costo del sector servicios".
“Las cifras del miércoles fueron seguidas de cerca por otros datos de la Oficina de Estadísticas Laborales que el martes indicaron que los costes laborales estadounidenses, o los costes laborales individuales, aumentaron más del doble durante el segundo trimestre y por segundo trimestre consecutivo”.
Los datos de la oficina de estadísticas laborales reflejan en parte el aumento de las tasas de crecimiento de los salarios, que también se reflejaron a un ritmo acelerado en el informe sobre las Nóminas no Agrícolas de EE.UU publicado la semana pasada.
Pronóstico del EUR/USD:
Las recientes ganancias del par EUR/USD son un primer paso hacia la ruptura de la tendencia a la baja. El par de divisas tendrá que avanzar hacia los niveles de resistencia de 1.0400 y 1.0485 para confirmarlo según el rendimiento en el gráfico diario. Por el contrario, el precio del Euro Dólar volvió hacia los niveles de soporte 1.0225 y 1.0155, poniendo fin a las aspiraciones alcistas (bullish). Sigo prefiriendo vender el EURUSD desde cualquier nivel alcista (bullish). Hoy, el par de divisas estará a la espera de la publicación del índice de precios al productor de Estados Unidos, así como del número de solicitudes de subsidio de desempleo.
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