El descenso de las tasas de inflación en EE.UU fue más fuerte de lo esperado, afectó negativamente a la trayectoria de las expectativas de subida de las tasas de interés en EE.UU en los próximos meses. Las cifras de ayer provocaron la caída del Dólar, por lo que el precio del Oro tuvo la oportunidad más fuerte de rebotar al alza con ganancias hasta el nivel de resistencia de $1807 por onza, el más alto para el precio del Oro en más de un mes. El precio del XAU/USD se mantiene estable en torno al nivel de $1786 la onza en el momento de escribir el análisis.
Análisis Bursátil
Los mercados bursátiles ampliaron su subida el jueves después de que los datos de inflación de EE.UU, más débiles de lo esperado, alimentaran la especulación de que la Reserva Federal podría cambiar a un ritmo más lento de subidas de tasas de interés. Así, el índice europeo Stoxx 600 avanzó por segundo día consecutivo, después de haber alcanzado un máximo de dos meses tras el informe del IPC, y los valores tecnológicos y de la construcción obtuvieron mejores resultados. Los futuros estadounidenses subieron después de que el Índice de Forex S&P 500 alcanzara un máximo de tres meses y el Índice del Nasdaq 100 retrocediera un 20% por encima de su mínimo de junio.
Los valores tecnológicos impulsaron una subida del 1% en el índice bursátil asiático. Las bolsas chinas avanzaron incluso cuando los inversores digirieron la advertencia de su banco central sobre las amenazas de inflación y prometieron evitar los estímulos masivos:
- El valor del Dólar se estabilizó tras el descenso de la jornada anterior, que fue el mayor desde el inicio de la epidemia.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo se redujeron ante las expectativas de los inversores sobre la agresividad de la Reserva Federal para endurecer la política monetaria.
- Según las cifras oficiales, la tasa de inflación general en Estados Unidos alcanzó el 8.5% en julio, por debajo de la lectura de junio del 9.1%, que fue la mayor en cuatro décadas. Las presiones sobre los precios siguen siendo severas y los funcionarios de la Fed se apresuraron a subrayar que se avecinan más subidas de las tasas de interés en Estados Unidos.
- También indicaron que los inversores deberían replantearse las expectativas de recortes el próximo año para apoyar el crecimiento económico.
“La cuestión es si la recuperación de las acciones mundiales y otras inversiones de mayor riesgo tras la derrota de este año puede continuar en este contexto”.
Según los Responsables del Banco Central de EE.UU:
El presidente de la Fed de Minneapolis, Neil Kashkari, dijo que quiere que la tasa de interés de referencia de la Fed se sitúe en el 3.9% a finales de este año y en el 4.4% a finales de 2023. Refiriéndose a la valoración que hace el mercado de la trayectoria de la política de la Fed, Kashkari dijo que no es realista concluir que la Reserva Federal empezará a recortar las tasas de interés en EE.UU a principios del próximo año, cuando es muy factible que la inflación supere el objetivo del 2%.
Por su parte, Charles Evans, su homólogo en Chicago, dijo que la inflación sigue siendo "inaceptablemente alta" y que "aumentaremos las tasas el resto de este año y el próximo".
Los swaps que apuntan a la reunión de septiembre de la Fed hicieron retroceder de nuevo la tasa de interés estadounidense en medio punto a cambio de un movimiento mayor. Una parte importante de la curva de rendimiento del Tesoro sigue estando profundamente invertida, un patrón que se cree que indica el riesgo de una recesión.
Pronóstico del Oro:
Como he mencionado antes, la estabilidad del precio del Oro se mantendrá por encima de la resistencia psicológica de $1800 la onza, apoyando el control de los Toros sobre la dirección del Oro. Apoyará el movimiento del precio hacia niveles ascendentes más fuertes, y el siguiente. Si esto ocurre, serán los niveles de resistencia de $1818 y $1832, respectivamente. Por otro lado, según el rendimiento en el gráfico diario, el movimiento del precio del Oro por debajo del nivel de soporte de $1770 la onza tendrá un impulso importante para el movimiento de los Osos, y en general, sigo prefiriendo comprar oro desde cualquier nivel descendente.
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